10 Cổ Phiếu Công Ty Năng Lượng Mặt Trời Phải Xem Cho Nhà Đầu Tư Dài Hạn

Ngành năng lượng tái tạo đã trải qua những chu kỳ đáng kể của sự hưng phấn và thất vọng của nhà đầu tư, với các công ty năng lượng mặt trời chứng kiến những biến động lớn về giá trị thị trường. Trong khi ngành xe điện đã đạt được sự chấp nhận phổ biến, năng lượng mặt trời vẫn được xem là một chiến lược dài hạn dành cho vốn kiên nhẫn. Đối với những người sẵn lòng tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và chấp nhận sự biến động vốn có, cổ phiếu các công ty năng lượng mặt trời mang lại những cơ hội đáng kể. Tuy nhiên, bối cảnh chính trị—đặc biệt là những thay đổi chính sách gần đây—thêm một lớp cảnh báo mà các nhà đầu tư cần cân nhắc cẩn thận khi xây dựng vị thế trong lĩnh vực này.

Các công ty năng lượng mặt trời được giới thiệu ở đây được lựa chọn dựa trên vị thế thị trường, khả năng tạo doanh thu, các chỉ số tăng trưởng dựa trên dự báo và đánh giá của các nhà phân tích. Việc thẩm định kỹ lưỡng trước khi cam kết vốn vào bất kỳ vị thế cổ phiếu nào là điều thiết yếu.

Các nhà lãnh đạo công nghệ trong lĩnh vực năng lượng mặt trời

Enphase Energy Inc. (ENPH) nổi bật với việc cung cấp các giải pháp năng lượng gia đình tích hợp, kết hợp giữa phát điện mặt trời và lưu trữ pin trên một nền tảng thống nhất. Cổ phiếu đã trải qua các chu kỳ bùng nổ và sụp đổ đặc trưng của các công ty năng lượng tái tạo giai đoạn tăng trưởng. Trong 5 năm, lợi nhuận tích lũy đạt khoảng 231%, vượt xa mức tăng 88% của S&P 500 trong cùng khoảng thời gian, nhưng hiệu suất trong 3 năm và 1 năm gần đây lại gây thất vọng. Tâm lý của các nhà phân tích chuyên nghiệp nghiêng về “giữ”, mặc dù niềm tin đang dần tăng lên trong số những nhà đầu tư dài hạn xem mức định giá hiện tại là điểm vào hấp dẫn tiềm năng.

First Solar Inc. (FSLR) tạo sự khác biệt nhờ công nghệ quang điện cadmium-telluride thay vì các tấm panel dựa trên polysilicon, giúp công ty tránh được các rủi ro chuỗi cung ứng đã ảnh hưởng đến các đối thủ cạnh tranh. Với khả năng sản xuất trong nước Mỹ và giảm đáng kể tiếp xúc với Trung Quốc, công ty này đã thể hiện hiệu suất vượt trội so với các đối thủ. Cổ phiếu đã tăng hơn 260% trong vòng 5 năm và ghi nhận mức tăng mạnh trong năm 2024, với dự báo của các nhà phân tích cho thấy tiềm năng tăng hơn 40% so với mức giá gần đây.

SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) giải quyết thách thức lâu dài nhất của ngành: lưu trữ năng lượng và quản lý lưới điện. Công ty kết hợp dịch vụ lắp đặt năng lượng mặt trời truyền thống với các giải pháp lưu trữ pin. Tuy nhiên, tình hình tài chính gần đây xấu đi—đặc biệt là sự sụt giảm đáng kể về lợi nhuận và doanh thu trong năm 2024—đã tạo áp lực lớn lên giá cổ phiếu. Ngược lại, tình hình này đã thúc đẩy các nhà nội bộ mua vào, và dự báo của các nhà phân tích cho thấy khả năng sinh lợi hơn 78% nếu các nỗ lực chuyển đổi hoạt động thành công.

Các mô hình kinh doanh thay thế của các công ty năng lượng mặt trời

Sunrun Inc. (RUN) chiếm lĩnh thị trường lắp đặt năng lượng mặt trời dân dụng, đặc biệt qua mô hình cho thuê, trong đó khách hàng sử dụng các tấm pin mà không cần mua đứt. Việc mua lại đối thủ lớn nhất của mình, Vivint Solar, đã củng cố vị trí dẫn đầu thị trường của Sunrun. Mặc dù chiếm lĩnh thị trường lớn, cổ phiếu này gặp nhiều khó khăn, với các kết quả lợi nhuận gần đây gây thất vọng. Tuy nhiên, dự báo của các nhà phân tích vẫn tích cực, kỳ vọng tăng khoảng 94% trong 12 tháng tới.

Array Technologies Inc. (ARRY) cung cấp khả năng tiếp xúc với lớp phần cứng và công nghệ theo dõi mặt trời thay vì trực tiếp sản xuất panel. Các hệ thống theo dõi mặt trời độc quyền của công ty tối ưu hóa hiệu suất panel bằng cách duy trì góc mặt trời tối ưu suốt cả ngày. Công ty đã trải qua hiệu suất kém, giảm hơn 63% trong năm nay, nhưng cộng đồng các nhà phân tích vẫn duy trì quan điểm tích cực, với 56% các dự báo đưa ra đánh giá tích cực và mục tiêu giá cao hơn 69% so với giá gần đây.

Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc. (HASI) có cách tiếp cận hoàn toàn khác biệt khi là một quỹ đầu tư bất động sản (REIT) thay vì chơi trực tiếp vào thiết bị năng lượng mặt trời. Công ty sở hữu cổ phần vốn trong nhiều doanh nghiệp năng lượng tái tạo, cung cấp cả thu nhập hiện tại (lợi tức cổ tức 6.10%) và tiềm năng tăng giá vốn. Cấu trúc này phù hợp với các nhà đầu tư tìm kiếm dòng tiền ổn định cùng với tiếp xúc ngành.

Rủi ro chuỗi cung ứng và tiếp xúc quốc tế của các công ty năng lượng mặt trời

Daqo New Energy Corp. (DQ), có trụ sở tại Trung Quốc, hoạt động như một trong những nhà sản xuất polysilicon có chi phí thấp nhất thế giới—nguyên liệu quan trọng để sản xuất panel. Đầu tư này tập trung vào chuỗi cung ứng cung cấp khả năng tiếp xúc gián tiếp với sự tăng trưởng của ngành năng lượng mặt trời. Trong khi cổ phiếu đã giảm đáng kể từ đỉnh năm 2021, sự hỗ trợ của các nhà phân tích vẫn chủ yếu tích cực, với định giá cho thấy tiềm năng phục hồi đáng kể.

Canadian Solar Inc. (CSIQ) sản xuất các tấm pin năng lượng mặt trời cho các dự án quy mô lớn và đã đạt doanh thu khoảng 7,61 tỷ USD trong năm tài chính 2023. Công ty cung cấp đa dạng địa lý và khả năng tiếp xúc với các dự án lớn so với các đối thủ tập trung vào thị trường dân dụng.

JinkoSolar Holding Company Ltd. (JKS), có trụ sở tại Trung Quốc, là công ty năng lượng mặt trời lớn nhất thế giới theo doanh thu hàng năm, vượt quá 104 tỷ USD. Công ty duy trì hoạt động sản xuất và phân phối tại Mỹ cùng với niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York, đảm bảo khả năng tiếp cận cho các nhà đầu tư Mỹ. Tuy nhiên, những bất ổn về địa chính trị liên quan đến cả ngành năng lượng mặt trời và cổ phiếu Trung Quốc tạo ra những thách thức ngắn hạn.

Khung chiến lược đầu tư và chiến lược điều chỉnh rủi ro

Cổ phiếu các công ty năng lượng mặt trời thể hiện nhiều lớp rủi ro đòi hỏi sự cân nhắc kỹ lưỡng. Ngành này có độ biến động lợi nhuận rõ rệt, nhiều công ty vẫn hoạt động chưa có lợi nhuận. Các yếu tố địa chính trị—đặc biệt liên quan đến chu kỳ bầu cử và chuyển đổi chính sách—tạo ra sự không chắc chắn về quy định. Thêm vào đó, lĩnh vực này ngày càng đông đúc khi các công ty năng lượng truyền thống và các đối thủ mới cạnh tranh để chiếm thị phần trong lĩnh vực “năng lượng xanh”.

Các nhà đầu tư nên tiếp cận việc lựa chọn cổ phiếu năng lượng mặt trời qua một quy trình thẩm định có cấu trúc, có thể kết hợp hướng dẫn từ các chuyên gia tài chính đủ điều kiện. Rủi ro tập trung có thể giảm thiểu thông qua các vị thế đa dạng trong nhiều công ty năng lượng mặt trời hoặc qua các quỹ tương hỗ và quỹ ETF theo chủ đề, vốn mang lại lợi ích xây dựng danh mục tích hợp sẵn.

Tiến trình phát triển của ngành năng lượng mặt trời đòi hỏi sự kiên nhẫn và niềm tin vào việc chấp nhận năng lượng tái tạo dài hạn. Trong khi các yếu tố chính trị và thị trường ngắn hạn có thể tạo ra biến động, luận điểm cơ bản về sự trưởng thành của ngành năng lượng mặt trời có vẻ vẫn còn nguyên vẹn. Các nhà đầu tư thành công sẽ kết hợp phân tích kỹ lưỡng từng công ty với quản lý rủi ro phù hợp và khung thời gian thực tế.

Tính toàn diện trong nghiên cứu và hướng dẫn chuyên nghiệp vẫn là yếu tố then chốt khi xây dựng các vị thế trong cổ phiếu ngành năng lượng mặt trời. Sau khi xác định rõ mục tiêu đầu tư, việc thực hiện giao dịch có thể tiến hành qua các nền tảng trực tuyến của các nhà môi giới hoặc với sự hỗ trợ của các cố vấn, tùy theo sở thích và trình độ chuyên môn của từng cá nhân.

Tiến trình phát triển của ngành năng lượng mặt trời cho thấy còn nhiều dư địa trước khi việc phổ cập đại trà trở thành hiện thực. Thời gian kéo dài này có thể thực sự có lợi cho các nhà đầu tư kỷ luật, có khả năng xác định các nhà chiến thắng trong tương lai trong bối cảnh các cổ phiếu năng lượng mặt trời ngày nay. Tuy nhiên, các thay đổi chính sách ngắn hạn và biến động thị trường sẽ vẫn là những yếu tố phức tạp trong suốt quá trình đầu tư.