Thị trường lúa mì tìm thấy hỗ trợ từ sự yếu kém của đồng tiền và luồng xuất khẩu

Cụm hợp đồng lúa mì thể hiện hiệu suất vững chắc trong các phiên giao dịch gần đây, với giá tăng ở nhiều kỳ hợp đồng khác nhau. Hợp đồng tương lai SRW của Chicago duy trì ổn định với áp lực tăng nhẹ, trong khi các hợp đồng KC HRW tăng từ 2 đến 3 cent ở các vị trí tháng giao dịch gần nhất. Lúa mì xuân MPLS cũng theo xu hướng với mức tăng 2 đến 3 cent khi đóng cửa. Sức mạnh rộng rãi này phản ánh sự hội tụ của các yếu tố hỗ trợ đang định hình lại bức tranh hàng hóa cho các nhà đầu tư ngũ cốc và nhà phân bổ ETF lúa mì.

Suy yếu tiền tệ nổi lên như một yếu tố chính thúc đẩy giá

Một yếu tố quan trọng hỗ trợ đà tăng của lúa mì đến từ thị trường ngoại hối. Chỉ số đồng đô la Mỹ giảm 1.282 USD xuống còn 95.575 USD, đánh dấu sự điều chỉnh đáng kể của đồng bạc xanh. Khi đồng đô la yếu đi, các hàng hóa tính theo đô la như lúa mì trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà mua quốc tế, từ đó tạo ra hỗ trợ về giá. Cơ chế này đã chứng minh vai trò quan trọng trong việc duy trì giá trị sau khi phần thưởng đã bị xóa bỏ vào ngày giao dịch trước do các sự kiện thời tiết tuyết và lạnh từ cuối tuần trước.

Thay đổi mô hình thời tiết tạo ra động lực giao dịch

Triển vọng khí tượng cung cấp một bức tranh tích cực hơn cho sự phát triển của mùa vụ. Sau khi giảm bớt phần thưởng thời tiết ban đầu, dự báo cho thấy một mô hình khô hơn đang xuất hiện trên phần lớn đất nước trong tuần tới. Dự báo nhiệt độ dự kiến sẽ duy trì điều kiện mát mẻ trong ngắn hạn trước khi điều chỉnh lên mức cao hơn trung bình vào sâu trong tháng 2. Các mô hình khí hậu thay đổi này thường ảnh hưởng đến kế hoạch gieo trồng và đánh giá sức khỏe mùa vụ, giữ cho các nhà giao dịch tiếp tục quan tâm đến vị thế hợp đồng tương lai lúa mì.

Cạnh tranh xuất khẩu vẫn còn trong tầm ngắm

Lưu lượng xuất khẩu lúa mì quốc tế tiếp tục cho thấy những điều chỉnh tinh tế theo năm. Dữ liệu của Ủy ban Châu Âu cho thấy đã xuất khẩu 12.38 triệu tấn lúa mì trong khoảng thời gian từ 1/7 đến 23/1, giảm nhẹ 0.06 triệu tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, SovEcon điều chỉnh dự báo xuất khẩu lúa mì của Nga tăng lên 45.7 triệu tấn cho mùa vụ 2025/26, nhấn mạnh các yếu tố cung ứng liên tục và áp lực cạnh tranh trên thị trường toàn cầu.

Thanh khoản hợp đồng phản ánh tâm lý thị trường

Sức mạnh đã thể hiện rõ ràng qua nhiều sàn giao dịch lúa mì:

• Mar 26 CBOT Lúa mì đóng cửa ở mức $5.23 1/4, tăng 3/4 cent
• May 26 CBOT Lúa mì đóng cửa ở mức $5.32 3/4, không đổi
• Mar 26 KCBT Lúa mì đóng cửa ở mức $5.32 3/4, tăng 3 cents
• May 26 KCBT Lúa mì đóng cửa ở mức $5.42 3/4, tăng 2 1/4 cents
• Mar 26 MIAX Lúa mì đóng cửa ở mức $5.72 3/4, tăng 2 cents
• May 26 MIAX Lúa mì đóng cửa ở mức $5.84 3/4, tăng 2 1/4 cents

Những hiệu suất khác nhau này giữa các hợp đồng và sàn giao dịch làm nổi bật sự tinh tế của thị trường và tầm quan trọng của việc hiểu rõ các đặc điểm riêng của từng hợp đồng đối với các nhà đầu tư ETF lúa mì mong muốn có sự tiếp xúc rộng rãi với hàng hóa.

Ảnh hưởng đầu tư đối với các thành viên thị trường lúa mì

Đối với các nhà đầu tư theo dõi các diễn biến của phức hợp ngũ cốc, môi trường hiện tại mang lại những tín hiệu quan trọng. Sự kết hợp của việc đồng tiền yếu đi, các câu chuyện xuất khẩu thay đổi và các mô hình thời tiết biến đổi tạo thành một bối cảnh đa diện. Các thành phần ETF lúa mì và các vị thế hợp đồng tương lai trực tiếp nên hưởng lợi từ việc tiếp tục theo dõi các yếu tố thúc đẩy này khi mùa vụ bước vào các tháng xuân.