Quan hệ đối tác AI của Palantir thúc đẩy FTAI Aviation tăng trưởng 219%: Một chiến lược chưa được đánh giá đúng trong năng lượng trung tâm dữ liệu

FTAI Aviation đã nổi lên như một trong những lợi ích gián tiếp thú vị hơn của cơn sốt AI, mặc dù hoạt động chủ yếu ít được chú ý trong giới đầu tư. Sự tăng giá 219% của cổ phiếu trong vòng một năm qua không chỉ do cơn sốt—nó phản ánh một sự tiến bộ đáng kể trong hoạt động kinh doanh. Trung tâm của sự chuyển đổi này là một mối quan hệ hợp tác chiến lược với Palantir, cùng với mối quan hệ đã được củng cố với GE Aerospace, đang định vị lại công ty vượt xa khỏi lĩnh vực dịch vụ động cơ máy bay truyền thống.

Cách FTAI Aviation Chuyển đổi từ Nhà cung cấp bảo trì sang Động lực tăng trưởng

Trước đây, hoạt động chính của FTAI Aviation khá đơn giản: công ty sở hữu và bảo trì các động cơ máy bay cho các hãng hàng không và công ty cho thuê máy bay. Thay vì bắt các hãng vận tải phải dựa hoàn toàn vào các hợp đồng dịch vụ đắt đỏ của nhà sản xuất động cơ, FTAI cung cấp một lựa chọn tiết kiệm hơn để bảo trì các động cơ như CFM56 và V2500 khi các hợp đồng của nhà sản xuất ban đầu hết hạn.

CFM56, do CFM International—liên doanh giữa GE Aerospace và Safran—sản xuất, vận hành các dòng Airbus A320 và Boeing 737 cũ. Điều này tạo ra một rào cản tự nhiên cho FTAI: khi các máy bay này ngày càng cũ mà không bị nghỉ hưu, các động cơ của chúng cần bảo trì thường xuyên hơn. Việc quản lý gần đây tiết lộ rằng các “lượt kiểm tra” (bảo trì lớn) của CFM56 sẽ không giảm cho đến năm 2027, muộn hơn so với dự báo ban đầu là năm 2025, nhấn mạnh độ bền của hoạt động kinh doanh cốt lõi của FTAI.

Điều thông minh về vị trí của FTAI là công ty duy trì mối quan hệ cạnh tranh và bổ sung với GE Aerospace—cạnh tranh về chi phí dịch vụ trong khi đồng thời giúp kéo dài tuổi thọ hoạt động của các động cơ CFM, điều này có lợi cho cơ sở khách hàng của GE.

Các yếu tố thúc đẩy chiến lược: Kết nối AI của Palantir và chính thức hóa quan hệ với GE Aerospace

Quan điểm đầu tư cho FTAI đã trở nên mạnh mẽ hơn nhiều với các diễn biến gần đây. Tháng 11, công ty ký kết một thỏa thuận hợp tác chiến lược nhiều năm với Palantir để triển khai công nghệ trí tuệ nhân tạo nhằm đạt được “thời gian quay vòng sản xuất nhanh hơn và cải thiện kinh tế đơn vị.” Hiểu đơn giản: nền tảng AI của Palantir sẽ giúp FTAI tối ưu hóa kỹ thuật số hoạt động bảo trì của mình và dự đoán các sự cố bộ phận trước khi chúng xảy ra—giảm thời gian chết và chi phí cùng lúc.

Song song với thỏa thuận đó, FTAI đã ký kết một hợp đồng nhiều năm với CFM International để chính thức hóa việc tiếp cận các bộ phận thay thế OEM, nâng cấp hiệu suất đẩy và khả năng sửa chữa chuyên biệt. Thỏa thuận này về cơ bản đảm bảo nguồn cung liên tục và làm sâu sắc thêm rào cản cạnh tranh của FTAI trong lĩnh vực động cơ sau bán hàng.

Đây không phải là các thỏa thuận phụ trợ; chúng đại diện cho các cải tiến cấu trúc trong vị thế cạnh tranh và hiệu quả hoạt động của FTAI.

Câu chuyện tăng trưởng thực sự: Năng lượng FTAI và điểm đột phá của Trung tâm dữ liệu

Điều khiến câu chuyện của FTAI thực sự hấp dẫn là việc ra mắt FTAI Power, một dòng kinh doanh chuyển đổi các động cơ CFM56 thành turbine điện cho các trung tâm dữ liệu. Điều này hoàn toàn không phải lý thuyết—quản lý đã hướng tới việc cung cấp hơn 100 đơn vị mỗi năm bằng cách áp dụng chuyên môn bảo trì mô-đun của mình vào sản xuất turbine điện.

Logic nền tảng rất đơn giản: nền tảng AI của Palantir sẽ đóng vai trò then chốt trong việc mô hình hóa kỹ thuật số các turbine điện này và dự đoán chu kỳ bảo trì, cho phép FTAI mang đến các mô hình dịch vụ dự đoán cho lĩnh vực hạ tầng trung tâm dữ liệu. Khi các ứng dụng AI ngày càng phổ biến, nhu cầu năng lượng của trung tâm dữ liệu đang trở thành một điểm nghẽn thực sự, và FTAI đang định vị để chiếm lĩnh một phần của đà tăng trưởng đó bằng cách chuyển đổi chuyên môn về động cơ đã tích lũy của mình.

Sự hội tụ của năng lực bảo trì mô-đun của FTAI, khả năng AI của Palantir và nhu cầu năng lượng trung tâm dữ liệu tăng vọt tạo ra một bối cảnh thuận lợi để phân khúc mới này trở thành một nguồn thu nhập đáng kể trong vài năm tới.

Đánh giá định giá và tỷ lệ rủi ro-lợi ích

Với tỷ lệ lợi nhuận dự kiến 43 lần, FTAI Aviation không phải là một cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá rẻ. Cổ phiếu đã tăng giá rõ rệt, và các nhà đầu tư trả giá ngày hôm nay đang định giá khả năng thực hiện thành công cơ hội FTAI Power và mở rộng quy mô hợp tác với Palantir.

Tuy nhiên, các mối quan hệ hợp tác nhiều năm với cả Palantir và GE Aerospace, cùng với sự mở rộng kinh doanh rõ ràng vào lĩnh vực năng lượng trung tâm dữ liệu, cung cấp các yếu tố thúc đẩy rõ ràng cho việc mở rộng nhiều nhân lợi nhuận—hoặc ít nhất là tăng trưởng lợi nhuận có thể hợp lý hóa các định giá hiện tại nếu ban lãnh đạo thực hiện đúng hướng dẫn hoạt động.

Công ty cần được theo dõi chặt chẽ để xác định các điểm vào tiềm năng trong các đợt điều chỉnh thị trường, mặc dù các cổ đông hiện tại có lợi từ nhiều điểm đột phá ngắn hạn có thể kích hoạt các điều chỉnh tăng dự báo của Phố Wall.