Tin tức sáng của Wall Street | 06 tháng 2 năm 2026

Hoa Kiến Sáng Sớm

Xin quý vị khán giả nâng cấp lên phiên bản mới nhất của ứng dụng Kiến Văn để có thể nghe thành công các audio dưới đây.

Tổng quan thị trường

Dữ liệu việc làm Mỹ yếu kém cộng với sự hoảng loạn AI, thị trường chứng khoán Mỹ giảm mạnh, tiền điện tử và bạc giảm giá mạnh, nhà đầu tư đổ xô vào trái phiếu Mỹ để tránh rủi ro.

Chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đều giảm trên 1%, cổ phiếu vốn nhỏ dẫn đầu, Russell 2000 giảm 1.8%. Trong 11 ngành chính của S&P, có 9 ngành giảm, ETF cổ phiếu phần mềm giảm 5%. Oracle giảm gần 7%, Microsoft giảm gần 5%. Amazon sau báo cáo kết quả kinh doanh giảm mạnh 10%. Chỉ số cổ phiếu Trung Quốc đảo chiều tăng, Baidu tăng 0.73%, Meituan tăng hơn 2%, Dingdong Maicai giảm 15%.

Tâm lý tránh rủi ro thúc đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ giảm rõ rệt. Lợi suất trái phiếu 10 năm giảm 9 điểm cơ bản xuống 4.19%, lợi suất trái phiếu 2 năm giảm 9 điểm cơ bản xuống 3.46%, mức thấp nhất gần một tháng.

Tâm lý tránh rủi ro thúc đẩy đồng USD tăng 0.3%. Quyết định lãi suất của Ngân hàng Anh mang tính diều hâu, đồng bảng Anh giảm mạnh 0.9%.

Vàng giao ngay giảm 4%, bạc giảm 19%, gần mức 70 USD.

Tiền điện tử trải qua “làn sóng bán tháo”, Bitcoin giảm 12%, phá vỡ mức 63.000 USD, gần như mất một nửa so với tháng 10 năm ngoái, và ghi nhận mức giảm lớn nhất trong ngày kể từ sự kiện sụp đổ FTX. Ethereum giảm 11%, phá vỡ mức 1900 USD. Dầu thô giảm khoảng 2%, Iran xác nhận sẽ đàm phán với Mỹ vào thứ Sáu.

Trong phiên Á, 3 chỉ số chính của A-shares đồng loạt giảm, các cổ phiếu quang năng vũ trụ và kim loại quý đồng loạt giảm sàn, Kweichow Moutai tăng 4 ngày liên tiếp, chỉ số Háng Hán chuyển sắc đỏ vào cuối phiên, cổ phiếu công nghệ và internet phục hồi, bạc Thượng Hải giảm hơn 10%.

Thông tin nổi bật

Trung Quốc

Lãnh đạo Trung Quốc sẽ thăm Mỹ vào cuối năm nay? Bộ Ngoại giao phản hồi.

Nhu cầu AI mạnh mẽ, doanh số tháng 1 của Hon Hai đạt 7300.4 tỷ TWD, tăng 35.5% so với cùng kỳ.

Meituan giành quyền kiểm soát Dingdong Maicai.

Quốc tế

Số lượng vị trí tuyển dụng JOLTS tháng 12 của Mỹ đạt mức thấp nhất trong hơn 5 năm, thấp xa dự kiến. Tháng 1, các doanh nghiệp của Mỹ cắt giảm 108,000 việc làm, mức cao nhất kể từ 2009, tăng 205% so với tháng trước.

Trong bối cảnh bất định của cuộc bầu cử, đấu thầu trái phiếu 30 năm của Nhật Bản “ổn định thị trường”.

Liệu việc Fed không giảm lãi suất có bị kiện? Phiên điều trần của Bessen tại Ủy ban Ngân hàng Thượng viện còn bỏ ngỏ: việc truy tố phụ thuộc vào Trump.

Chủ tịch ECB Lagarde: Lạm phát khó dự đoán hơn bình thường, đồng euro mạnh lên dưới bóng râm của thuế quan, ECB duy trì chính sách không thay đổi lần thứ 5 liên tiếp.

Ngân hàng Anh giữ nguyên lãi suất 3.75%, kết quả bỏ phiếu 5-4 phát đi tín hiệu mạnh về khả năng giảm lãi trong năm nay.

Bitcoin bị bán tháo! Giảm 12% xuống 63,000 USD, hơn 400,000 nhà đầu tư bị cháy tài khoản! Thị trường rơi vào “khủng hoảng niềm tin”.

Chi tiêu cho AI vượt qua Google, dự báo chi tiêu của Amazon trong năm nay đạt 200 tỷ USD, tăng vọt sau giờ giao dịch hơn 10%.

Do thiếu chip lưu trữ, Nvidia sẽ hoãn ra mắt dòng chip chơi game mới.

Anthropic ra mắt mô hình AI nghiên cứu tài chính, Reuters giảm hơn 8.5%, FactSet giảm 10% trong phiên. OpenAI ra GPT-5.3-Codex, gọi là trình lập trình mạnh nhất từ trước đến nay. OpenAI ra Frontier, hướng tới tự động hóa đại lý doanh nghiệp.

Kết thúc thị trường

Chứng khoán Mỹ và châu Âu: S&P 500 giảm 1.23%, còn 6798.40 điểm. Chỉ số Dow giảm 1.20%, còn 48908.72 điểm. Nasdaq giảm 1.59%, còn 22540.586 điểm. Chỉ số STOXX 600 của châu Âu giảm 1.05%, còn 611.65 điểm.

Chứng khoán Trung Quốc: Chỉ số Shanghai Composite đóng cửa ở 4075.92 điểm, giảm 0.64%. Chỉ số Shenzhen Component đóng cửa ở 13952.71 điểm, giảm 1.44%. Chỉ số ChiNext đóng cửa ở 3260.28 điểm, giảm 1.55%.

Thị trường trái phiếu: Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ 10 năm giảm 7.56 điểm cơ bản, xuống mức thấp trong ngày 4.1979%. Lợi suất trái phiếu 2 năm giảm 8.43 điểm cơ bản, xuống 3.4669%.

Hàng hóa: Vàng giao ngay giảm 4% trong ngày, còn 4763.2 USD/oz. Bạc giao ngay giảm 19.5%, còn 70.84 USD/oz. Dầu WTI tháng 3 giảm 1.85 USD, giảm 2.84%, còn 63.29 USD/thùng.

Chi tiết các tin nổi bật

Toàn cầu

Trung Quốc

Lãnh đạo Trung Quốc sẽ thăm Mỹ vào cuối năm nay? Bộ Ngoại giao phản hồi: “Lãnh đạo Trung-Mỹ vẫn giữ liên lạc và tương tác. Về các vấn đề cụ thể bạn đề cập, hiện tại tôi chưa có thông tin để cung cấp.” Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Lâm Kiến phản hồi.

Nhu cầu AI mạnh mẽ, doanh số tháng 1 của Hon Hai đạt 7300 tỷ TWD, tăng 35.5%. Hon Hai Precision đạt doanh thu 7300 tỷ TWD trong tháng 1, tăng 35.5% so với cùng kỳ, thể hiện sức mạnh của nhu cầu hạ tầng AI. Là đối tác chính của Nvidia, doanh thu tăng mạnh phản ánh nhu cầu mua sắm các máy chủ trung tâm dữ liệu toàn cầu, dự kiến doanh số quý đầu sẽ tăng 28%.

Meituan giành quyền kiểm soát Dingdong Maicai.

Quốc tế

Số lượng vị trí tuyển dụng JOLTS tháng 12 của Mỹ đạt mức thấp nhất trong hơn 5 năm, thấp xa dự kiến. Tháng 12, các vị trí tuyển dụng của Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong hơn 5 năm, thấp hơn nhiều so với dự kiến, dữ liệu tháng trước cũng đã được điều chỉnh giảm, phản ánh tình hình thị trường lao động Mỹ đang yếu đi vào cuối năm 2025. Các chỉ số khác trong báo cáo JOLTS cho thấy, mặc dù thị trường lao động Mỹ có phần nguội đi, nhưng chưa đến mức sụp đổ.

Trong tháng 1, các doanh nghiệp của Mỹ cắt giảm 108,000 việc làm, mức cao nhất kể từ 2009, tăng 205% so với tháng trước. Thị trường việc làm Mỹ bắt đầu khởi đầu khắc nghiệt nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính: Tháng 1, các doanh nghiệp tuyên bố cắt giảm 108,435 việc, tăng 118% so với cùng kỳ, cao nhất kể từ tháng 1 năm 2009, trong khi chỉ có 5306 vị trí mới dự kiến tuyển dụng, thấp nhất kể từ khi bắt đầu theo dõi dữ liệu này từ năm 2009.

Trong bối cảnh bất định của bầu cử, đấu thầu trái phiếu 30 năm của Nhật Bản “ổn định thị trường”. Nhu cầu đấu thầu trái phiếu 30 năm của Nhật Bản tăng trở lại, tỷ lệ trúng thầu đạt 3.64, lợi suất 30 năm giảm 5 điểm cơ bản xuống 3.585%. Kết quả này tạm thời làm dịu lo ngại về nợ dài hạn, cho thấy mức lãi suất cao hiện tại đã thu hút các nhà đầu tư dài hạn như bảo hiểm, nhưng xu hướng dài hạn của thị trường trái phiếu vẫn phụ thuộc vào chính sách tài khóa và hướng đi của ngân hàng trung ương sau bầu cử lớn.

Liệu Fed không giảm lãi có bị kiện? Phiên điều trần của Chủ tịch Fed Powell còn bỏ ngỏ: việc truy tố phụ thuộc vào Trump. Trong phiên họp Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, nghị sĩ Warren yêu cầu ông Powell cam kết, Fed sẽ không truy tố hoặc điều tra ông Waller vì không theo ý muốn của tổng thống trong việc đặt lãi suất. Ông Powell từ chối cam kết, gọi các phát biểu của Trump về truy tố Waller là “trò đùa”, Waller “rất đủ tiêu chuẩn”. Ông Powell đổ lỗi lạm phát cho Biden, nói rằng truyền thông quy trách nhiệm khủng hoảng khả năng chi trả cho Trump, thực tế là chính Biden đã phá hủy khả năng mua của người dân, ông thấy lạm phát trong nhiệm kỳ của Biden.

Chủ tịch ECB Lagarde: Lạm phát khó dự đoán hơn bình thường, đồng euro mạnh lên dưới bóng râm của thuế quan, ECB duy trì chính sách không thay đổi lần thứ 5 liên tiếp. Ngân hàng Trung ương châu Âu hôm thứ Năm quyết định giữ nguyên lãi suất tiền gửi ở 2%, đây là lần thứ 5 liên tiếp tạm dừng giảm lãi kể từ tháng 6 năm ngoái. Các quan chức đang theo dõi sát tác động của đồng euro tăng giá đối với khả năng cạnh tranh xuất khẩu và triển vọng lạm phát. Với rủi ro thuế quan xuất hiện trở lại, môi trường bên ngoài không chắc chắn đang gia tăng, có thể gây áp lực kép lên tăng trưởng kinh tế và giá cả.

Ngân hàng Anh giữ nguyên lãi suất 3.75%, kết quả bỏ phiếu 5-4 phát đi tín hiệu mạnh về khả năng giảm lãi trong năm nay. Ngân hàng Anh giữ nguyên lãi suất 3.75%, nhưng trong cuộc bỏ phiếu 5-4, gần như đã có ý kiến giảm lãi, phát đi tín hiệu diều hâu. Thống đốc Bailey nói “năm nay có thể còn giảm lãi thêm”, dự báo lạm phát sẽ giảm về 2% vào tháng 4. Sau quyết định, đồng bảng Anh giảm 0.8%, lợi suất trái phiếu ngắn hạn giảm. Dù lạm phát vẫn còn cao, nhưng trọng tâm chính sách đã rõ ràng hơn, chuyển từ chống lạm phát sang đối phó với tăng trưởng chậm và rủi ro giảm cầu, mở đường cho chu kỳ giảm lãi trong năm.

Bitcoin bị bán tháo! Giảm 12% xuống 63,000 USD, hơn 400,000 nhà đầu tư bị cháy tài khoản! Thị trường rơi vào “khủng hoảng niềm tin”. Bitcoin giảm 12% trong ngày thứ Năm, xuống mức thấp nhất trong 16 tháng, đợt bán tháo tài sản rủi ro toàn cầu đẩy đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới vào chu kỳ giảm mới. Theo dữ liệu của Coinglass, trong 24 giờ qua, tổng giá trị các vị thế mua bị thanh lý đạt 1.703 tỷ USD, có 400,000 nhà đầu tư bị cháy tài khoản toàn cầu. Một số nhà phân tích cho rằng, khi mất mốc 70,000 USD, có thể kích hoạt đợt bán tháo lớn hơn, thậm chí về mức thấp của đợt phục hồi đầu năm 2024.

Chi tiêu cho AI vượt qua Google, dự báo chi tiêu của Amazon trong năm nay đạt 200 tỷ USD, sau giờ giao dịch giảm hơn 10%. Doanh thu quý 4 của Amazon tăng 14% so với cùng kỳ, doanh thu AWS vượt dự kiến tăng 24%, cao nhất trong hơn 3 năm, dòng tiền tự do giảm hơn 70% trong 1 năm, chi tiêu tài sản và thiết bị cả năm tăng gần 59%; doanh thu từ chip Trainium và Graviton vượt 10 tỷ USD hàng năm; dự kiến chi tiêu vốn năm 2026 tăng 50%, cao hơn gần 40% so với dự báo của các nhà phân tích, cao hơn 11% so với mức trung bình của Google, phản ánh chiến lược đầu tư vào AI, chip, robot và vệ tinh tầm thấp; doanh thu quý 1 dự kiến tăng tối đa 15%, lợi nhuận hoạt động tăng gần 17%, giảm 10% trong một số lĩnh vực do chi phí vệ tinh tầm thấp tăng 1 tỷ USD.

Do thiếu chip lưu trữ, Nvidia sẽ hoãn ra mắt dòng chip chơi game mới. Ảnh hưởng của cơn sốt AI toàn cầu gây ra thiếu hụt chip lưu trữ, Nvidia thông báo sẽ hoãn ra mắt dòng card đồ họa chơi game mới, đây là lần đầu tiên trong gần 30 năm không ra mắt dòng chip mới trong năm. Công ty đã ưu tiên phân bổ năng lực sản xuất chip lưu trữ khan hiếm cho mảng AI có lợi nhuận cao hơn, dẫn đến giảm mạnh sản lượng GPU chơi game.

Anthropic ra mắt mô hình AI nghiên cứu tài chính, Reuters giảm hơn 8.5%, FactSet giảm 10% trong phiên. Anthropic hôm thứ Năm ra mắt mô hình AI chuyên nghiên cứu tài chính Claude Opus4.6, có thể phân tích nhanh dữ liệu công ty, tài liệu quản lý và thông tin thị trường, nâng cao rõ rệt khả năng lập trình và thực hiện đa nhiệm. Sau khi ra mắt, giá cổ phiếu các nhà cung cấp dịch vụ thông tin tài chính giảm mạnh, FactSet giảm tới 10%, Thomson Reuters giảm hơn 8.5%, xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020, lo ngại về việc phần mềm truyền thống bị AI thay thế lại gia tăng.

OpenAI ra GPT-5.3-Codex, gọi là trình lập trình mạnh nhất từ trước đến nay, dự kiến phát hành gần như cùng thời điểm với mô hình nâng cấp chính của Anthropic là Claude Opus 4.6. Các chỉ số của mô hình mới vượt trội rõ rệt, lần đầu tiên tham gia tự huấn luyện và triển khai. Các chuyên gia cho rằng, đây là dấu hiệu chính thức của cuộc chiến phần mềm AI dành cho doanh nghiệp.

OpenAI ra Frontier, hướng tới tự động hóa đại lý doanh nghiệp. OpenAI hôm thứ Năm ra mắt nền tảng AI đại lý doanh nghiệp Frontier, giúp các công ty dễ dàng xây dựng, triển khai và quản lý AI đại lý, tích hợp dữ liệu đa nguồn để thực hiện các tác vụ như xử lý tài liệu, chạy mã. Nền tảng này hỗ trợ hợp tác với các đối thủ cạnh tranh như Anthropic, Microsoft, nhằm không thay thế phần mềm hiện có, mà là hạ tầng để phân phối và vận hành AI đại lý trong doanh nghiệp. Giám đốc điều hành OpenAI cho biết, đến cuối năm nay, phần lớn công việc số hóa của các doanh nghiệp hàng đầu sẽ do AI đại lý chỉ huy, con người chỉ giám sát. Đồng thời, đối thủ Anthropic cũng ra mắt mô hình AI nghiên cứu tài chính cùng ngày, làm nóng lại lo ngại về việc phần mềm truyền thống bị AI thay thế.

Việc gắn bó với OpenAI khiến các công ty khác mất sức hút, Wall Street bắt đầu “thanh lý” cổ phiếu liên quan OpenAI, Google tăng 36% trở thành người chiến thắng. Thái độ của Wall Street đối với OpenAI từ khen ngợi chuyển sang lo ngại, do các khoản lỗ và nghi vấn về khả năng thực thi, giá cổ phiếu của Microsoft và Oracle liên tục giảm mạnh. Trong khi đó, Google nhờ Gemini 3 mang lại lợi nhuận toàn diện và tốc độ tăng doanh thu đám mây 48% đã nổi bật, với vốn hóa 4 nghìn tỷ USD, giữ vững đà tăng của chỉ số, có thể trở thành người chiến thắng trong giai đoạn AI thứ hai.

• Tại sao các tập đoàn công nghệ lớn đều đổ tiền vào OpenAI? Nvidia, Amazon và các công ty khác liên tiếp tham gia vòng gọi vốn trị giá hàng trăm tỷ USD của OpenAI. Phân tích cho rằng, OpenAI đã trở thành “cửa ải” định giá của các tập đoàn công nghệ, nếu không tiếp tục đầu tư, có thể gây ra sụp đổ logic AI, các tập đoàn này có thể mất 50%-80% giá trị thị trường. “Nếu OpenAI giảm chi tiêu cho các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn, họ sẽ mất 1 nghìn tỷ USD giá trị thị trường, còn 100 tỷ USD của bạn bè là gì?”

Báo cáo phân tích

Sự hoảng loạn lan rộng, bán tháo đang kích hoạt thêm các đợt bán tháo. Lo lắng về công nghệ gây ra chuỗi bán tháo liên tiếp, thị trường từ lạc quan chuyển sang cảnh báo về AI. Cổ phiếu phần mềm và chip giảm mạnh (AMD giảm 17%) và ảnh hưởng đến các tài sản toàn cầu, tạo vòng phản hồi tiêu cực. Thái độ thị trường chuyển đổi chính là, AI được xem như mối đe dọa mô hình kinh doanh chứ không chỉ là động lực tăng trưởng, khiến giá trị thị trường của ngành phần mềm trong một tuần mất gần 1 nghìn tỷ USD; đồng thời, kế hoạch chi tiêu của Alphabet tăng gấp đôi lên khoảng 180 tỷ USD, làm tăng lo ngại về khả năng sinh lời của các khoản đầu tư lớn.

Lịch sử của đỉnh cao bạc, không phải “đắt lên” do quy luật. Thời điểm xác nhận đỉnh thực sự thường đến từ sự thay đổi quy tắc: ví dụ năm 1980, giá bạc tại sàn COMEX chỉ được thanh toán qua “chỉ giới hạn thanh toán”, cấm mở vị thế mới vào ngày đó; năm 2011, cách xử lý nhẹ nhàng hơn, giá bạc đỉnh khi CME tuyên bố tăng ký quỹ lần thứ hai. Có vẻ như lịch sử đang lặp lại, trong đợt tăng giá bạc này, chỉ trong vòng một tháng, CME đã 5 lần điều chỉnh tăng ký quỹ.

Thị trường hiểu lầm? Thước đo thực sự của Wosh: Greenspan. Wosh cho rằng, làn sóng AI hiện tại là “làn sóng nâng cao năng suất lớn nhất trong đời tôi, quá khứ, hiện tại và tương lai”, có thể tạo ra không làm tăng lạm phát, giúp Fed có nhiều dư địa giảm lãi suất. Triết lý này được xem như cố gắng tái hiện huyền thoại chính sách tiền tệ của Greenspan. Bessen ủng hộ Wosh, nói “Hiện tại đang ở giai đoạn đầu của thời kỳ bùng nổ năng suất giống như thập niên 1990, nền kinh tế có thể vận hành ở lãi suất thấp”.

Walmart không phải trở thành “Amazon thứ hai” để thành công. Walmart đã kết hợp trực tuyến và truyền thống, trở thành chính mình tốt hơn.

Các công ty trong nước

Baidu công bố kế hoạch mua lại cổ phần trị giá 50 tỷ USD và lần đầu áp dụng chính sách cổ tức. Baidu thông báo, kế hoạch mua lại cổ phần mới cho phép mua tối đa 50 tỷ USD cổ phiếu, kéo dài đến ngày 31/12/2028. Hội đồng quản trị phê duyệt lần đầu áp dụng chính sách cổ tức cho cổ phiếu phổ thông, chính sách này có thể bao gồm cổ tức định kỳ và đặc biệt, dự kiến công bố lần đầu vào năm 2026.

NIO tăng hơn 11% trước giờ mở cửa, đóng cửa tăng 5.8%, lần đầu tiên đạt lợi nhuận hoạt động trong quý, dự kiến lợi nhuận Q4 năm 2025 đạt 7-12 tỷ CNY. NIO dự kiến đạt lợi nhuận hoạt động quý 4 năm 2025 lần đầu, sau điều chỉnh đạt 7-12 tỷ CNY. Ngay cả theo chuẩn kế toán chặt chẽ hơn, lợi nhuận cũng dự kiến từ 2-7 tỷ CNY, cho thấy cải thiện lợi nhuận bắt nguồn từ tối ưu vận hành. So với khoản lỗ hơn 5.5 tỷ CNY cùng kỳ năm ngoái, quý này cải thiện khoảng 6.2-6.7 tỷ CNY. Công ty cho biết tăng trưởng đến từ tăng doanh số, tối ưu cấu trúc sản phẩm và giảm chi phí toàn diện. Sau tin này, cổ phiếu NIO trước giờ mở cửa tăng hơn 11%.

Đội ngũ của Elon Musk đến Trung Quốc thăm dò các doanh nghiệp năng lượng mặt trời, trọng tâm là gì? Các doanh nghiệp Musk thăm gồm chuỗi toàn ngành năng lượng mặt trời, từ thiết bị, silicon, pin, đến công nghệ tiên tiến, đặc biệt chú ý đến công nghệ thế hệ mới như liên kết dị hợp (HJT) và perovskite, được xem là có lợi thế về hiệu suất lý thuyết và giảm chi phí dài hạn.

Kinh tế vĩ mô quốc tế

Trump: Ấn Độ sẽ không mua dầu Nga nữa, Nga: Không, Ấn Độ chưa từng nói vậy. Phân tích cho rằng, xét đến tác động kinh tế tiềm năng của việc hoàn toàn ngừng mua dầu Nga, Ấn Độ khó có thể chuyển hướng hoàn toàn. Dù trong vài tháng gần đây, Ấn Độ đã giảm mua dầu Nga, nhưng không thể dừng hẳn, điều này có thể gây rối loạn tăng trưởng kinh tế Ấn Độ.

Các công ty quốc tế

Apple dự kiến ra MacBook “giá rẻ”, lần đầu dùng chip iPhone, giá bán có thể thấp hơn 799 USD. Mặc dù MacBook “giá rẻ” có cấu hình RAM thấp hơn, nhưng khả năng vận hành vẫn mượt mà, còn hỗ trợ Apple Intelligence, dự kiến duy trì sức cạnh tranh trong dòng sản phẩm phổ thông. Nguồn tin ngành cho biết, Apple dự kiến sản lượng hàng năm của dòng này đạt 5-8 triệu chiếc, tương đương khoảng 20-30% doanh số Mac năm ngoái.

Cuộc họp điện thoại của Google: Chi tiêu 185 tỷ USD “bắt buộc phải chi”, xác nhận hợp tác với Apple, Gemini không phải là “kẻ kết thúc SaaS”. Google công bố chi tiêu vốn năm 2026 sẽ lên tới 175-185 tỷ USD, chủ yếu dành cho máy chủ và trung tâm dữ liệu, toàn lực tham gia cuộc đua AI. Chính thức xác nhận hợp tác với Apple, phát triển mô hình nền tảng thế hệ tiếp theo dựa trên Gemini. Đối mặt lo ngại “AI thay thế SaaS”, CEO nói Gemini là “động cơ” chứ không phải là “kẻ kết thúc”, 95% các SaaS hàng đầu đã dùng. Ngoài ra, Gemini App có hơn 750 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, Google đang tiến tới thời đại “dịch vụ đại lý”.

• Nhận xét của Wall Street về báo cáo tài chính của Google: “Hướng dẫn chi tiêu khổng lồ” khiến lợi nhuận là mối lo lớn nhất. Các ngân hàng lớn của Wall Street chỉ ra, hướng dẫn chi tiêu vốn mới của Google “rực rỡ”, quy mô gần gấp đôi dự kiến thị trường, chiếm hơn 1/3 tổng chi tiêu trung tâm dữ liệu của các tập đoàn công nghệ lớn toàn cầu năm 2023, gây áp lực lớn lên lợi nhuận và dòng tiền trong ngắn hạn. Dù doanh thu tìm kiếm và đám mây tăng trưởng mạnh nhờ AI trong quý 4, nhưng tâm điểm thị trường đã chuyển từ tăng trưởng doanh thu sang khả năng duy trì lợi nhuận từ các khoản đầu tư lớn, dự kiến dòng tiền tự do sẽ giảm mạnh trong 2 năm tới.

Cuộc họp của “ông lớn module quang” Coherent: CPO nhận đơn hàng lớn, sản xuất chip phosphor indium đạt đột phá, module quang 1.6T bước vào giai đoạn bùng nổ. Coherent đạt doanh thu quý 2 cao kỷ lục 1.69 tỷ USD, tăng 17%. Nhờ nhu cầu xây dựng trung tâm dữ liệu AI tăng vọt, đơn hàng của mảng này gấp hơn 4 lần, dự kiến kéo dài đến 2027. Sản lượng wafer phosphor indium 6 inch đã đạt 80% công suất mục tiêu. Mặc dù kết quả tốt, giá cổ phiếu sau giờ vẫn giảm 2.36%. Phân tích cho rằng, kỳ vọng quá cao đã dẫn đến chốt lời.

“Thất bại” trong vụ thâu tóm ngành mỏ trị giá hơn 2000 tỷ USD: Rio Tinto từ bỏ đàm phán mua lại, Glencore giảm hơn 10% trong phiên. Đây là lần thứ 3 trong hơn 10 năm, hai công ty này thất bại trong hợp nhất, nếu thành công sẽ tạo ra tập đoàn mỏ lớn nhất và nhà sản xuất đồng lớn nhất. Glencore cho biết, các điều khoản chính của Rio Tinto “đánh giá thấp đáng kể giá trị tiềm năng của Glencore”, đặc biệt là giá trị của mảng đồng và các dự án tăng trưởng. Báo chí cho biết, Glencore muốn đổi cổ phần để các nhà đầu tư của mình nắm giữ 40% công ty hợp nhất, nhưng Rio Tinto không chấp nhận mức giá cao mà Glencore đề xuất.

Báo cáo tài chính của châu Âu “ngày thứ Năm đen tối”: Maersk giảm lợi nhuận nửa, Volvo giảm 14%, Vodafone doanh thu không đạt kỳ vọng. Thị trường chứng khoán châu Âu ngày thứ Năm rơi vào “ngày thứ Năm đen tối”: Maersk do dự báo tuyến vận tải biển Đỏ phục hồi sẽ làm giảm cước phí, cảnh báo lợi nhuận cả năm có thể bị cắt giảm một nửa, cổ phiếu giảm 7%; Volvo chịu tác động của thuế quan và chiến tranh giá, lợi nhuận giảm 14%; Vodafone, thị trường chính tại Đức tăng trưởng yếu, kéo theo cổ phiếu giảm. Các báo cáo doanh nghiệp bi quan tập trung thể hiện áp lực địa phương và ngành.

Ngành/nghĩa vụ

1、Thuốc Đông y | Bộ Công Thương và 7 bộ ngành ban hành “Kế hoạch thực hiện phát triển ngành dược đông y chất lượng cao (2026—2030)”. Kế hoạch đề ra, đến 2030, hệ thống phát triển ngành dược đông y toàn ngành sẽ hình thành ban đầu, khả năng cung ứng nguyên liệu chính ổn định, mức độ số hóa, xanh hóa rõ rệt, đạt đột phá về công nghệ then chốt, nâng cao khả năng hợp tác sáng tạo. Chất lượng phát triển rõ rệt, xây dựng một số doanh nghiệp dẫn đầu, có khả năng dẫn dắt ngành, xây dựng 60 cơ sở sản xuất nguyên liệu đông y tiêu chuẩn cao. Hệ thống hợp tác ngày càng hoàn thiện, xây dựng 5 trung tâm đổi mới sáng tạo ngành dược đông y. Sản phẩm đổi mới liên tục ra đời, thúc đẩy một số thuốc đông y mới được phê duyệt, tạo ra 10 loại thuốc lớn mới, chuyển đổi một số chế phẩm đông y của các cơ sở y tế thành thuốc đông y sáng tạo.

Đánh giá: Phân tích cho rằng, quy mô ngành dược đông y của Trung Quốc đã vượt 1.2 nghìn tỷ CNY, hình thành chuỗi ngành hoàn chỉnh gồm trồng trọt, thảo dược, thuốc thành phẩm và sản phẩm chăm sóc sức khỏe lớn. Tuy nhiên, ngành vẫn đối mặt với biến động chất lượng dược liệu, đầu tư R&D thấp, rào cản chứng nhận quốc tế. Hiện ngành đang trong giai đoạn chuyển từ dựa vào kinh nghiệm truyền thống sang dựa vào khoa học, chứng cứ, chính sách hỗ trợ sẽ nâng cao mức độ hợp tác, hiện đại hóa, quốc tế hóa ngành, thúc đẩy chuyển đổi từ dựa vào tài nguyên sang dựa vào đổi mới sáng tạo, củng cố nền tảng công nghiệp phát triển y học cổ truyền chất lượng cao. Các tổ chức cho rằng, định giá và tỷ lệ sở hữu của ngành thuốc đông y đều ở mức thấp lịch sử, cùng với các yếu tố bất lợi như hiệu ứng cơ sở cao và tồn kho, dần dần cải thiện tích cực, một số doanh nghiệp đã được kiểm chứng, cộng hưởng chính sách hỗ trợ, ngành thuốc đông y dự kiến sẽ có xu hướng tích cực.

2、Bán dẫn | Theo Sina, ngày 5 tháng 2, Infineon gửi thông báo tới khách hàng, do nhu cầu tăng mạnh từ xây dựng trung tâm dữ liệu AI, các sản phẩm công tắc công suất và mạch tích hợp bị thiếu hàng. Để mở rộng sản xuất, cần đầu tư lớn vào nhà máy wafer, cộng thêm chi phí nguyên vật liệu và xây dựng liên tục tăng, hiệu quả nội bộ không đủ để đối phó áp lực, nên điều chỉnh giá bán các sản phẩm liên quan xuống mức thấp nhất. Quy định mới có hiệu lực từ 1 tháng 4, các đơn hàng mới và các đơn hàng chưa giao sau ngày đó sẽ thực hiện theo giá mới.

Đánh giá: Phân tích cho rằng, nhu cầu xây dựng trung tâm dữ liệu AI tăng vọt đã thúc đẩy đơn hàng các sản phẩm của Infineon như công tắc công suất (MOSFET công suất thấp) và mạch tích hợp, tạo chu kỳ tăng trưởng ngành mạnh mẽ. Dưới tác động của các ứng dụng nặng như máy chủ AI, nhu cầu về bán dẫn công suất và các chip quản lý nguồn, mô phỏng liên quan tăng “phi tuyến”, yêu cầu về quy chuẩn và số lượng cùng tăng. AI thúc đẩy mở rộng công suất tính toán và lưu trữ, đẩy mạnh đơn hàng các linh kiện công suất như MOSFET, đồng thời năng lực sản xuất của Infineon hướng về AI, làm giảm cung các ngành truyền thống như viễn thông, ô tô. Đồng thời, giá wafer toàn cầu tăng, chi phí nhân công, nguyên vật liệu (kim loại quý, vật liệu đóng gói, thử nghiệm) và năng lượng đều tăng, làm tăng chi phí. Các linh kiện công suất (các thiết bị chuyển mạch công suất, MOSFET, IGBT) và mạch tích hợp, hưởng lợi trực tiếp từ bùng nổ ngành AI, được xem là “đường đua tăng giá”, không chỉ Infineon mà còn lan rộng sang các doanh nghiệp nội địa hàng đầu khác.

3、Mô hình lớn | Theo China Daily, ngày 5 tháng 2, khai mạc Thế vận hội mùa đông Milan, Chủ tịch IOC Cotty. Trong sự kiện tại trung tâm phát sóng quốc tế, ông tuyên bố IOC đã dựa trên mô hình AI của Alibaba, tạo ra mô hình chính thức đầu tiên trong lịch sử Olympic.

Đánh giá: Các tổ chức nghiên cứu cho rằng, Alibaba Qianwen đã bước vào “thời đại AI phục vụ”, kỳ vọng các doanh nghiệp nội địa đẩy nhanh xây dựng hệ sinh thái AI nội bộ. Gần đây, ứng dụng Qianwen của Alibaba đã ra mắt hơn 400 chức năng AI gồm mua sắm, giao đồ ăn, lập kế hoạch du lịch, tích hợp toàn diện các dịch vụ của Taobao, Alipay, Taobao Flash, Fliggy, Gaode. Đây là bước nâng cấp từ công cụ trò chuyện đối thoại sang ứng dụng “thời đại AI phục vụ”, qua tích hợp sâu với Taobao, Alipay, tạo thành dịch vụ vòng kín không cần chuyển đổi. Các doanh nghiệp lớn đẩy nhanh xây dựng hệ sinh thái AI, cộng hưởng với tiến bộ công nghệ tính toán AI trong nước, đang thúc đẩy hạ tầng AI trong nước bước vào “thời kỳ xây dựng vượt trội”.

4、Tuần hoàn khí đốt | Theo Sina, ngày 5 tháng 2, cơn sốt xây dựng trung tâm dữ liệu Mỹ gây ra thiếu điện, khí đốt tự nhiên được xem là giải pháp tối ưu. Dữ liệu theo dõi nhà máy dầu khí toàn cầu của tổ chức năng lượng toàn cầu cho thấy, đến tháng 1 năm 2026, công suất phát điện khí tự nhiên xây dựng mới của Mỹ vượt 29GW, gấp đôi trong vòng một năm. Tuy nhiên, nhiều dự án có thể chưa thể khởi công trong vài năm tới, chủ yếu do thiếu các nhà sản xuất khí đốt tự nhiên. Giám đốc điều hành GEVernova cho biết, trong năm 2025, hợp đồng khí đốt của công ty tăng khoảng 80%, nhưng phần lớn các đơn hàng có lợi nhuận cao ký trong 2 năm qua phải đến sau 2027 mới có thể giao hàng.

Đánh giá: Theo Southwest Securities, các nhà sản xuất khí đốt hàng đầu như GEV, Siemens Energy, Mitsubishi Heavy Industries đều tăng nhanh đơn hàng, các đơn hàng hiện tại đã lên lịch 4-5 năm, dự kiến mở rộng công suất liên tục. GEV dự kiến đến quý 3 năm 2026 sẽ đạt công suất 20GW, nay đã đẩy sớm lên quý 1 năm 2026, và còn dự kiến mở rộng đến 24GW vào năm 2028. Để hỗ trợ mở rộng công suất, GEV dự kiến sẽ đầu tư 10 tỷ USD liên tục từ 2025-2028. Các nhà sản xuất trong nước, nhà cung cấp linh kiện, phụ tùng có thể hưởng lợi từ chu kỳ tăng trưởng điện năng do xây dựng trung tâm dữ liệu AI thúc đẩy.

Dự báo các tin chính trong ngày

Chỉ số niềm tin tiêu dùng và dự báo lạm phát của Đại học Michigan tháng 2 của Mỹ.

Phát biểu của Phó Chủ tịch Fed Jefferson.

Thế vận hội mùa đông 2026 sẽ diễn ra từ 6 đến 22 tháng 2.

IPO của Mục Nguyên tại Hồng Kông, dự kiến giao dịch ngày 6 tháng 2.

<Hoàn tất toàn văn>

Lưu ý rủi ro và điều khoản miễn trừ trách nhiệm

        Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành đề xuất đầu tư cá nhân, cũng không xem xét các mục tiêu, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng người dùng. Người dùng cần cân nhắc xem các ý kiến, quan điểm hoặc kết luận trong bài phù hợp với tình hình của mình hay không. Đầu tư theo đó, chịu trách nhiệm trước pháp luật.