Khi nào là thời điểm thích hợp để mua cổ phiếu? Một lập luận cho hàng tiêu dùng thiết yếu

Câu hỏi không phải là liệu bạn có nên đầu tư hay không, mà là bạn nên mua cổ phiếu gì ngay bây giờ. Với 1.000 đô la để phân bổ, các nhà đầu tư thông thái bắt đầu nhận thấy một điều quan trọng về động thái thị trường: trong khi cổ phiếu công nghệ đã chiếm lĩnh các tiêu đề và thúc đẩy các chỉ số rộng lớn hơn tăng cao, thì một toàn bộ ngành doanh nghiệp đã âm thầm mất đi sự ưa chuộng. Điều này mang lại một cơ hội hấp dẫn cho những ai sẵn lòng nghĩ khác đi về chiến lược đầu tư của mình.

Mất cân bằng thị trường: Tại sao cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu lại tụt lại phía sau

Trong năm qua, bức tranh về hiệu suất thị trường cho thấy một sự ngắt quãng thú vị. Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu—các công ty sản xuất các mặt hàng thiết yếu hàng ngày mà chúng ta vẫn tiếp tục mua bất kể điều kiện kinh tế—chỉ mang lại lợi nhuận 1,5%. Trong khi đó, chỉ số S&P 500 đã tăng 17%, một thành tích ấn tượng hơn nhiều. Tuy nhiên, so sánh tiêu đề này che giấu một câu chuyện còn thú vị hơn về cách các khoản lợi nhuận này đã diễn ra.

Hành trình quan trọng không kém gì điểm đến. Trong suốt đầu năm 2025, cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu đã tăng mạnh, khoảng 10%. Sự tăng này xảy ra chính xác khi thị trường rộng lớn hơn đang gặp khó khăn. Ngược lại, S&P 500 bắt đầu giai đoạn giảm, giảm khoảng 15% khi các công ty công nghệ lớn—chiếm gần 35% chỉ số—đã trải qua các đợt giảm mạnh. Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu chỉ chiếm khoảng 5% thành phần của S&P 500, nhưng chúng ngày càng trở nên không liên quan đến xu hướng chung của chỉ số.

Sự phân kỳ hiệu suất này tiết lộ một điều quan trọng: một nhóm nhỏ các công ty công nghệ cao đã thúc đẩy toàn bộ lợi nhuận của thị trường. Sự thống trị của ngành công nghệ đặt ra câu hỏi về độ rộng của thị trường và tính bền vững. Đối với các nhà đầu tư lo ngại về rủi ro tập trung hoặc lo lắng về bong bóng trí tuệ nhân tạo, sự chênh lệch này vừa là một cảnh báo, vừa là một luận điểm đầu tư.

Lập luận cho việc đầu tư trái chiều vào các ngành phòng thủ ngay bây giờ

Truyền thống, cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu đã đóng vai trò như các khoản đầu tư phòng thủ—những cổ phiếu mà nhà đầu tư mua trong thời kỳ bất ổn vì mọi người vẫn tiếp tục mua thực phẩm, sản phẩm chăm sóc cá nhân và các mặt hàng thiết yếu gia đình bất kể điều kiện kinh tế. Tuy nhiên, ngành này đã bị bỏ qua một cách có hệ thống khi vốn đổ vào các cơ hội công nghệ.

Nếu bạn tin rằng thị trường đang quá tải trong các cổ phiếu công nghệ, thì bây giờ có vẻ là thời điểm thích hợp để mua cổ phiếu trong các lĩnh vực bị bỏ quên. Ba công ty đáng xem xét cung cấp các hồ sơ rủi ro-lợi nhuận khác nhau, phù hợp với các nhà đầu tư có mục tiêu đa dạng.

Coca-Cola (NYSE: KO) là lựa chọn bảo thủ. Tăng trưởng doanh số hữu cơ đạt 6% trong quý 3 năm 2025, cải thiện so với 5% của quý trước—đạt được mặc dù gặp phải các trở ngại từ người tiêu dùng thận trọng về chi tiêu và các sáng kiến của chính phủ thúc đẩy thực phẩm lành mạnh hơn. Lợi suất cổ tức 3% của công ty đặt nó vào nhóm các nguồn thu nhập ổn định. Đặc biệt, Coca-Cola đã liên tục tăng cổ tức trong hơn sáu thập kỷ, được gọi là “Vua Cổ tức”. Đối với các nhà đầu tư ưu tiên thu nhập ổn định, đây là một khoản phân bổ hợp lý từ danh mục 1.000 đô la.

Procter & Gamble (NYSE: PG) cũng đủ tiêu chuẩn là Vua Cổ tức, với chuỗi tăng trưởng cổ tức dài hơn Coca-Cola—lâu hơn sáu năm. Lợi suất 3% của P&G so sánh thuận lợi với Coca-Cola, với điểm khác biệt quan trọng là lợi suất của P&G hiện gần mức cao nhất trong vòng năm năm trong khi của Coca-Cola thì trung bình hơn. Doanh số hữu cơ duy trì quanh mức 2% hàng năm, phản ánh tính ổn định của doanh nghiệp chứ không phải tăng trưởng bùng nổ. Đối với các nhà đầu tư chú trọng giá trị, tìm kiếm cả sự ổn định của cổ tức lẫn mức giá hợp lý, P&G xứng đáng được xem xét nghiêm túc.

Conagra (NYSE: CAG) nằm trong làn sóng của các nhà đầu tư mạo hiểm. Với lợi suất 8,7%, nó cung cấp nhiều thu nhập hơn đáng kể so với các lựa chọn an toàn hơn, nhưng đi kèm rủi ro đáng kể. Trong khi các công ty như Coca-Cola và P&G kiểm soát các thương hiệu hàng đầu ngành, danh mục của Conagra—bao gồm các thương hiệu như Slim Jim—gồm các vị trí nổi tiếng nhưng không chiếm ưu thế. Điều này thể hiện rõ trong kết quả quý 2 năm tài chính 2026, khi doanh số hữu cơ giảm 3%. Cổ tức của công ty thậm chí đã bị cắt trong thời kỳ Đại suy thoái (2007-2009), khác với Coca-Cola và P&G, vốn đã tăng các khoản thanh toán trong suốt cuộc khủng hoảng đó. Conagra là một cơ hội xoay chuyển phù hợp chỉ dành cho các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro, mặc dù lợi suất cao và khả năng phục hồi có thể biện minh cho việc đưa vào danh mục đầu tư mạo hiểm.

Ba cách khác nhau để xây dựng vị thế của bạn

Với 1.000 đô la vốn, một nhà đầu tư có thể mua khoảng 14 cổ phiếu Coca-Cola, bảy cổ phiếu P&G hoặc 61 cổ phiếu Conagra. Mỗi phân bổ này cung cấp khả năng tiếp xúc với một ngành chưa được đánh giá đúng giá trị, vốn đã từng là nơi trú ẩn đáng tin cậy trong thời kỳ thị trường biến động. Thay vì chạy theo các cổ phiếu công nghệ cùng với số đông, việc phân bổ vốn vào các cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu ngay bây giờ có thể giúp bạn chuẩn bị để hưởng lợi khi xu hướng dẫn đầu thị trường cuối cùng chuyển đổi.

Lập luận trái chiều để mua cổ phiếu trong các ngành không phổ biến

Khó khăn về tâm lý khi mua vào những gì người khác đang bán ra không thể bị xem nhẹ. Tháng 2 năm 2026, con đường ít kháng cự nhất dẫn đến các tên tuổi công nghệ. Tuy nhiên, vị trí trái chiều thực sự đòi hỏi phải phát triển niềm tin vào các lĩnh vực mà sự đồng thuận đã chuyển sang tiêu cực. Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu cung cấp cơ hội đó: các mô hình kinh doanh phòng thủ, thu nhập từ cổ tức, và tiềm năng tăng giá vốn nếu sự thống trị của công nghệ hiện tại cuối cùng đảo chiều.

Tiền lệ lịch sử ủng hộ suy nghĩ này. Nhóm nghiên cứu đầu tư của Motley Fool đã xác định các cổ phiếu có khả năng tăng giá đáng kể, với các trường hợp ghi nhận lợi nhuận phi thường. Một khoản đầu tư 1.000 đô la vào Netflix thực hiện tháng 12 năm 2004 sẽ đã tăng lên 489.300 đô la ngày nay. Tương tự, một vị trí Nvidia trị giá 1.000 đô la bắt đầu tháng 4 năm 2005 sẽ đã tăng lên 1.159.283 đô la. Những ngành này không phải là lĩnh vực thời thượng khi bắt đầu—chúng là các cơ hội nhìn xa trông rộng được nhận diện trước khi sự đồng thuận bắt kịp.

Hiện tại là thời điểm tốt để mua cổ phiếu trong các ngành từng bị bỏ rơi trước đây. Dù tâm lý của bạn phù hợp với sự ổn định của Coca-Cola, sự kết hợp giữa thu nhập và giá trị của P&G, hay tiềm năng tăng trưởng của Conagra, điểm chung vẫn là: vị trí trái chiều trong ngành hàng tiêu dùng thiết yếu có thể mang lại phần thưởng cho các nhà đầu tư kỷ luật sẵn sàng mua cổ phiếu khi người khác đang bán.