Lựa chọn Quỹ Trái Phiếu Tăng Trưởng Cao Thông Minh dành cho Nhà Đầu Tư Nhạy Cảm Với Rủi Ro

Đối với nhiều nhà đầu tư cá nhân, việc điều hướng thị trường trái phiếu có thể cảm thấy quá tải. Trong khi trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp chất lượng cao mang lại sự an toàn, chúng thường mang lại lợi nhuận vừa phải trong môi trường kinh tế hiện nay. Đây là nơi các trái phiếu lợi suất cao đóng vai trò quan trọng. Các chứng khoán dưới xếp hạng đầu tư—thường gọi là trái phiếu rác—có thể mang lại lợi nhuận cao hơn đáng kể khi được lựa chọn qua các quỹ tương hỗ quản lý chuyên nghiệp. Ưu điểm chính là cấu trúc quỹ cung cấp sự đa dạng hóa giúp giảm rủi ro danh mục đầu tư trong khi vẫn nắm bắt được lợi suất vượt trội mà trái phiếu xếp hạng đầu cơ mang lại. Khác với trái phiếu riêng lẻ, các quỹ tương hỗ nắm giữ hàng chục hoặc thậm chí hàng trăm chứng khoán, điều này tự nhiên giảm thiểu rủi ro tập trung.

Tại sao Trái phiếu lợi suất cao lại quan trọng đối với danh mục của bạn

Trái phiếu lợi suất cao có nhiều đặc điểm nổi bật khiến chúng hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn. Thứ nhất, vì lợi suất của chúng cao hơn đáng kể so với các chứng khoán xếp hạng đầu tư, chúng ít nhạy cảm hơn với biến động lãi suất. Khi lãi suất tăng, trái phiếu chất lượng cao chịu thiệt hại lớn hơn về giá, nhưng dòng thu nhập vượt trội của trái phiếu lợi suất cao cung cấp một lớp đệm. Thứ hai, các quỹ này thường sử dụng các chiến lược phức tạp bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh, chứng khoán chuyển đổi, quyền chọn mua, và các công cụ cấu trúc để nâng cao lợi nhuận. Thứ ba, danh mục trái phiếu lợi suất cao đa dạng có thể giảm đáng kể rủi ro vỡ nợ đi kèm với việc nắm giữ các chứng khoán xếp hạng đầu cơ riêng lẻ.

Nhóm nghiên cứu Đầu tư của Zacks đã xác định ba lựa chọn nổi bật đã đạt xếp hạng cao nhất (#1 Mua mạnh) của công ty và thể hiện tiềm năng vượt trội so với các nhóm đồng nghiệp trong những năm tới.

So sánh Ba Quỹ Trái phiếu Lợi suất Cao hàng đầu

PIMCO High Yield Spectrum (PHSAX) dẫn đầu nhóm với lợi nhuận trung bình hàng năm trong ba năm là 10.1%. Quỹ này áp dụng phương pháp chủ động trong đầu tư trái phiếu lợi suất cao, duy trì khoảng 71% tổng tài sản ròng trong các khoản trái phiếu đa dạng còn lại phân bổ chiến lược vào các công cụ phái sinh như credit default swaps và total return swaps. Các cố vấn của PHSAX cũng sử dụng các chứng khoán chuyển đổi, quyền chọn mua, và các hợp đồng kỳ hạn để tối ưu hóa lợi nhuận qua các chu kỳ tín dụng.

Nuveen High Yield Income Fund (NCOAX) theo đuổi cách tiếp cận bổ sung, tập trung vào các công cụ nợ dưới xếp hạng đầu tư từ các công ty trong nước Mỹ và các nhà phát hành nước ngoài. Quỹ duy trì sự linh hoạt để đầu tư vào trái phiếu không xếp hạng khi các quản lý tin rằng chúng có chất lượng tương đương với các chứng khoán có xếp hạng. Với lợi nhuận trung bình trong ba năm là 9.9% và tỷ lệ chi phí là 1%, NCOAX thu hút các nhà đầu tư ưu tiên hiệu quả chi phí trong danh mục trái phiếu lợi suất cao.

Manning & Napier High Yield Bond Series (MNHYX), do Scott Friedman quản lý từ tháng 3 năm 2021, hoàn thiện bộ ba với lợi nhuận trung bình trong ba năm là 9.8%. Quỹ này xây dựng danh mục trái phiếu lợi suất cao của mình bằng các công cụ đa dạng bao gồm quỹ ETF, khoản vay ngân hàng, và trái phiếu cố định của thị trường mới nổi được định giá bằng đô la Mỹ. Khả năng tiếp cận các phân khúc thị trường khác nhau trong khi duy trì trọng tâm vào trái phiếu lợi suất cao mang lại lợi ích đa dạng hóa bổ sung.

Quyết định đầu tư vào Trái phiếu lợi suất cao của bạn

Cả ba quỹ đều thể hiện khả năng tạo ra lợi nhuận cạnh tranh trong khi quản lý rủi ro thông qua đa dạng hóa và quản lý chuyên nghiệp. Lựa chọn của bạn nên dựa trên một số yếu tố: PHSAX phù hợp với các nhà đầu tư muốn lợi nhuận tiềm năng cao nhất và thoải mái với các chiến lược phái sinh phức tạp; NCOAX hấp dẫn với các nhà đầu tư chú trọng chi phí, ưu tiên sự đơn giản và phí thấp; còn MNHYX thu hút những ai tìm kiếm đa dạng hóa tối đa qua các công cụ thay thế như khoản vay ngân hàng và trái phiếu thị trường mới nổi.

Các quỹ tương hỗ trái phiếu lợi suất cao vẫn là một lựa chọn tuyệt vời cho các nhà đầu tư muốn có thu nhập tốt hơn so với trái phiếu truyền thống trong khi vẫn quản lý rủi ro qua sự giám sát chuyên nghiệp và đa dạng hóa danh mục. Xếp hạng #1 của Zacks cho thấy ba quỹ này có vị trí tốt để tiếp tục mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro hấp dẫn trong những năm tới.