Tận dụng sự bùng nổ năng lượng với các quỹ ETF năng lượng 3X: Một chiến lược rủi ro cao, lợi nhuận cao

Ngành năng lượng đã có một sự trở lại đáng kể, được thúc đẩy bởi kỳ vọng mạnh mẽ về sự phục hồi kinh tế toàn cầu và nhu cầu hàng hóa tăng vọt. Với các chương trình tiêm chủng đang tăng tốc trên toàn thế giới và các biện pháp kích thích tài chính mới mang lại những luồng gió thuận lợi bổ sung, môi trường thị trường có vẻ đã chín muồi cho các nhà đầu tư năng lượng tìm kiếm khả năng mở rộng tiếp xúc. Tuy nhiên, đối với những người sẵn sàng chấp nhận độ biến động cao hơn, các quỹ ETF năng lượng 3X mang lại một cơ hội hấp dẫn để tận dụng sức mạnh của thị trường năng lượng trong ngắn hạn với lợi nhuận nhân đôi.

Hiểu rõ các yếu tố thúc đẩy ngành năng lượng

Nhiều yếu tố đã hội tụ để tạo ra một bối cảnh thuận lợi cho các hàng hóa năng lượng. Trước hết, sự lạc quan về kinh tế đã trở lại. Dữ liệu gần đây từ Hoa Kỳ và Trung Quốc cho thấy đà phục hồi mạnh hơn dự kiến, nâng cao niềm tin của nhà đầu tư vào nhu cầu năng lượng. Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC), cùng với Nga và các nhà sản xuất liên minh, đã củng cố tâm lý lạc quan này bằng cách gia hạn các đợt cắt giảm sản lượng, cố ý giữ nguồn cung hạn chế để hỗ trợ giá.

Các rối loạn địa chính trị càng làm thị trường dầu mỏ toàn cầu thắt chặt hơn. Một cuộc tấn công lớn vào Ras Tanura, nhà máy lọc dầu lớn nhất của Ả Rập Saudi trên Vịnh Ba Tư, đã tạm thời làm gián đoạn xuất khẩu tương đương khoảng 7% nhu cầu dầu toàn cầu. Trong khi đó, thời tiết khắc nghiệt ở Texas và các khu vực phía nam khác của Hoa Kỳ đã làm ngưng hoạt động khoảng 4 triệu thùng mỗi ngày sản xuất nội địa. Những cú sốc nguồn cung này, kết hợp với các tín hiệu tăng trưởng nhu cầu, đã tạo điều kiện cho một đợt tăng giá năng lượng kéo dài.

Lý do để đầu tư vào năng lượng có đòn bẩy

Đối với các nhà đầu tư chiến thuật có triển vọng tích cực trong ngắn hạn, các quỹ ETF năng lượng tiêu chuẩn có thể cảm thấy chưa đủ. Thị trường hợp đồng tương lai dầu thô thể hiện hiện tượng backwardation—nơi các hợp đồng ngắn hạn giao dịch ở mức cao hơn so với hợp đồng kỳ hạn xa hơn—một mô hình thường báo hiệu nguồn cung hạn chế và nhu cầu mạnh trong ngắn hạn. Theo dữ liệu của CME Group, điều kiện này cho thấy các luồng gió thuận lợi kéo dài cho giá năng lượng trong những tháng tới.

Các ngân hàng đầu tư lớn cũng củng cố quan điểm này. Goldman Sachs đã dự báo dầu Brent sẽ đạt 75 USD/thùng trong quý II và 80 USD trong quý III, nâng cao dự báo so với các dự đoán trước đó. JP Morgan cũng kỳ vọng dầu sẽ đạt đỉnh 80 USD/thùng, ủng hộ khả năng tăng giá đáng kể. Đối với các nhà đầu tư thích mạo hiểm, các dự báo này là lý do để xem xét các công cụ đòn bẩy như ETF năng lượng 3X nhằm nhân rộng lợi nhuận tiềm năng trong một khung thời gian ngắn hạn.

Các sản phẩm nên xem xét: Từ 2X đến 3X

Một số sản phẩm đòn bẩy năng lượng đã được thiết lập để phù hợp với các mức độ rủi ro khác nhau:

ProShares Ultra Oil & Gas ETF (DIG) cung cấp đòn bẩy 2X hàng ngày theo Chỉ số Dầu khí Hoa Kỳ của Dow Jones. Với 228,4 triệu USD tài sản và khối lượng trung bình hàng ngày khoảng 103.000 cổ phiếu, nó có tính thanh khoản tốt với phí hàng năm 95 điểm cơ bản. Trong đợt tăng giá, DIG đã tăng khoảng 82%.

Direxion Daily Energy Bull 2X Shares (ERX) theo dõi gấp đôi biến động hàng ngày của Chỉ số Ngành Năng lượng Lựa chọn. Sản phẩm này có tính thanh khoản cao hơn, quản lý 721,4 triệu USD tài sản với khoảng 5,7 triệu cổ phiếu giao dịch hàng ngày. Phí 95 điểm cơ bản tương tự DIG, và hiệu suất đạt 83,7% trong cùng khoảng thời gian.

Direxion Daily S&P Oil & Gas Exploration & Production Bull 2X Shares (GUSH) tập trung vào các công ty khai thác dầu khí với đòn bẩy 2X. Quản lý 963,8 triệu USD tài sản và trung bình 2,5 triệu cổ phiếu giao dịch hàng ngày, GUSH cung cấp khả năng tiếp xúc đặc thù ngành với phí 95 điểm cơ bản hàng năm và đạt lợi nhuận 109%.

MicroSectors U.S. Big Oil Index 3X Leveraged ETN (NRGU) là lựa chọn đòn bẩy cao nhất trong số này. Sản phẩm đòn bẩy 3X này theo dõi Chỉ số MicroSectors U.S. Big Oil của Solactive, cung cấp tiếp xúc theo trọng số bằng đồng đều cho 10 công ty năng lượng lớn nhất Hoa Kỳ. Với 534 triệu USD tài sản, trung bình 381.000 cổ phiếu giao dịch hàng ngày và phí 95 điểm cơ bản, NRGU với hệ số nhân 3X đã mang lại lợi nhuận 154,6% trong giai đoạn này—cho thấy tiềm năng tăng trưởng nhân đôi cùng với độ biến động cao vốn có của các ETF năng lượng đòn bẩy 3X.

Các yếu tố rủi ro và phù hợp cho nhà đầu tư

Một cảnh báo quan trọng: các công cụ đòn bẩy này hoàn toàn không phải là các khoản đầu tư mua và giữ lâu dài. Cơ chế cân bằng lại hàng ngày, khi kết hợp với đòn bẩy, khiến các sản phẩm này lệch đáng kể so với hiệu suất của chỉ số tham chiếu dài hạn. Thị trường đi ngang kéo dài hoặc đảo chiều có thể làm giảm giá trị nghiêm trọng, khiến ETF năng lượng 3X phù hợp chủ yếu cho các nhà giao dịch ngắn hạn có khả năng chịu rủi ro cao và kỷ luật quản lý chặt chẽ.

Cấu trúc 3X làm tăng cả lợi nhuận và tổn thất, nghĩa là một biến động tiêu cực 10% có thể xóa sạch 30% giá trị đầu tư. Với đặc điểm này, việc xác định quy mô vị thế và tuân thủ chặt chẽ các lệnh cắt lỗ là điều bắt buộc đối với bất kỳ ai xem xét đầu tư vào ETF năng lượng 3X.

Kết luận

Đối với các nhà đầu tư tin rằng sức mạnh của ngành năng lượng sẽ duy trì trong ngắn hạn, các sản phẩm năng lượng đòn bẩy—đặc biệt là các lựa chọn 3X như NRGU—có thể mang lại lợi nhuận vượt trội trong khung thời gian ngắn. Các yếu tố cơ bản của thị trường tại thời điểm đó ủng hộ quan điểm này: nguồn cung thắt chặt, nhu cầu phục hồi, và các dự báo của các tổ chức lớn đều đồng thuận theo chiều lạc quan.

Tuy nhiên, phương trình rủi ro-lợi nhuận yêu cầu chỉ những nhà giao dịch có kinh nghiệm, có niềm tin mạnh mẽ và kỷ luật vốn rõ ràng mới nên dấn thân vào các ETF năng lượng đòn bẩy 3X. Đối với các nhà đầu tư bảo thủ hơn muốn tiếp xúc với ngành năng lượng, các lựa chọn 2X (DIG, ERX, GUSH) cung cấp một mức trung gian giữa ETF thông thường và các công cụ đòn bẩy tối đa, mặc dù chúng cũng mang theo rủi ro cân bằng lại hàng ngày của riêng chúng. Cuối cùng, dù chọn đòn bẩy 2X hay 3X, nhà đầu tư cần xem đây là các công cụ chiến thuật, không phải các khoản đầu tư chiến lược, và điều chỉnh quy mô vị thế phù hợp để phản ánh độ biến động cao của thị trường năng lượng đòn bẩy.