Chiến lược của Nvidia trong thị trường trung tâm dữ liệu GPU định hình lại bối cảnh cạnh tranh

Nvidia vừa triển khai một lượng vốn đáng kể vào CoreWeave—một nhà vận hành trung tâm dữ liệu chuyên biệt đang trở thành trung tâm trong cách các công ty AI tiếp cận hạ tầng tính toán. Khoản đầu tư 2 tỷ đô la này không chỉ đơn thuần là một phần cổ phần tài chính; đó là một bước đi có tính toán nhằm làm sáng tỏ chiến lược rộng lớn hơn của Nvidia trong hệ sinh thái trung tâm dữ liệu GPU ngày càng mở rộng nhanh chóng. Là nhà cung cấp chip AI nền tảng thúc đẩy sự bùng nổ của hạ tầng này, Nvidia đang sử dụng khoản đầu tư này để ảnh hưởng đến kiến trúc của cảnh quan tính toán trong tương lai.

CoreWeave: Thúc đẩy việc chấp nhận trung tâm dữ liệu GPU

Mối quan hệ hợp tác tập trung vào mô hình kinh doanh của CoreWeave: xây dựng các trung tâm dữ liệu tối ưu hóa cho AI và cho thuê năng lực tính toán cho các công ty như OpenAI, Meta Platforms và các đối tác khác. Cách tiếp cận này bỏ qua con đường truyền thống của các công ty xây dựng trung tâm dữ liệu lớn từ đầu. Bằng cách tiêu chuẩn hóa trên GPU của Nvidia trong các cơ sở của CoreWeave, thỏa thuận này tạo ra hiệu ứng nhân đôi cho doanh số phần cứng của Nvidia.

Lộ trình tăng trưởng của CoreWeave minh họa các động thái của thị trường. Ước tính doanh thu cho thấy sự mở rộng từ 4,3 tỷ đô la trong 12 tháng qua lên 12,0 tỷ đô la trong năm tài chính hiện tại, với dự báo đạt 19,5 tỷ đô la vào năm tiếp theo. Sự tăng trưởng bùng nổ này về năng lực trung tâm dữ liệu trực tiếp chuyển thành nhu cầu GPU liên tục, từ đó giữ chân khách hàng cho các sản phẩm của Nvidia đồng thời bảo vệ vị thế thị trường của mình trước các đối thủ tiềm năng.

Xây dựng hạ tầng cho thế hệ chip AI tiếp theo

Kiến trúc chip Rubin sắp tới của Nvidia đại diện cho biên giới tiếp theo trong xử lý AI. Điều làm cho CoreWeave có giá trị chiến lược không chỉ nằm ở hoạt động hiện tại của nó—mà còn ở tính linh hoạt trong triết lý thiết kế trung tâm dữ liệu của nó. CoreWeave đã thiết kế hạ tầng của mình với khả năng tương thích trong tương lai, nghĩa là các thế hệ GPU mới có thể được tích hợp một cách suôn sẻ khi ra mắt. Khi Nvidia bắt đầu sản xuất đầy đủ cho Rubin, việc có các đối tác đáng tin cậy đã chuẩn bị sẵn hạ tầng cho phần cứng tương lai trở nên vô giá.

Ngành công nghiệp trung tâm dữ liệu đang bước vào giai đoạn mà các chuyên gia mô tả như một cuộc chạy đua vũ trang. Khả năng AI tiếp tục tiến bộ, các ứng dụng thực tế mở rộng hàng ngày, và yêu cầu tính toán ngày càng tăng. Các dự báo về chi tiêu toàn cầu cho trung tâm dữ liệu cho thấy khả năng mở rộng lên đến hàng nghìn tỷ đô la trong những năm tới. Sự tăng trưởng bền vững này tạo ra một chu trình thuận lợi: nhiều năng lực trung tâm dữ liệu hơn đòi hỏi GPU tiên tiến hơn, từ đó thúc đẩy sự phát triển của thế hệ chip tiếp theo.

Hơn cả một khoản đầu tư tài chính

Các nhà phê bình có thể cho rằng khoản cổ phần này khá nhỏ so với vốn hóa thị trường tổng thể của Nvidia. Tuy nhiên, đánh giá đó bỏ qua khía cạnh chiến lược. Doanh thu cốt lõi của Nvidia vẫn là doanh số bán chip GPU cho các nhà hyperscaler, nhiều trong số họ đồng thời đầu tư vào hạ tầng trung tâm dữ liệu của riêng mình. Nvidia không cố gắng thay thế các mối quan hệ trực tiếp—mà đang củng cố hệ sinh thái thúc đẩy nhu cầu GPU qua nhiều kênh khác nhau.

Bước đi này thể hiện cách các nhà chơi lớn chiếm ưu thế duy trì vị trí dẫn đầu. Thay vì dựa vào ưu thế GPU hiện tại, Nvidia chủ động định hình cảnh quan hạ tầng để đảm bảo các sản phẩm của mình vẫn là yếu tố thiết yếu. Bằng cách hỗ trợ các nhà vận hành trung tâm dữ liệu chuyên biệt như CoreWeave, Nvidia ảnh hưởng đến cách toàn bộ ngành công nghiệp AI tiếp cận tài nguyên tính toán, từ đó mở rộng phạm vi dòng chảy nhu cầu GPU.

Những tác động rộng lớn hơn cho kỷ nguyên tính toán dựa trên AI

Chúng ta có thể vẫn đang ở giai đoạn sơ khai của điều mà kỷ nguyên này cuối cùng sẽ đại diện. Chính phủ Mỹ gần đây đã khởi động các sáng kiến như Sứ mệnh Genesis để phát triển hạ tầng AI quốc gia. Cạnh tranh quốc tế về khả năng AI ngày càng gay gắt. Việc áp dụng AI vào thực tế đang tăng tốc từ các phòng thí nghiệm nghiên cứu đến môi trường sản xuất. Mỗi xu hướng này đều đòi hỏi nhiều năng lực tính toán hơn, các chip tinh vi hơn và hạ tầng chuyên biệt hơn.

Khoản đầu tư của Nvidia vào CoreWeave báo hiệu sự tự tin rằng chu kỳ mở rộng trung tâm dữ liệu còn nhiều dư địa phát triển. Đây là một cược có tính toán rằng khi các công ty trên toàn thế giới chạy đua mở rộng khả năng AI, hạ tầng tiêu chuẩn dựa trên kiến trúc GPU của Nvidia sẽ trở thành xương sống của hệ sinh thái đó. Dù CoreWeave có trở thành một thành công lớn hay không, điều quan trọng hơn là Nvidia đang chủ động định vị chính mình ở trung tâm của cách mà hạ tầng trung tâm dữ liệu sẽ phát triển trong vài năm tới.