Tại sao các nhà đầu tư nên ưu tiên các tài sản rủi ro trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế ổn định

Điều kiện thị trường hiện tại đang thúc đẩy một sự chuyển dịch đáng kể trong chiến lược đầu tư, với các tổ chức tài chính lớn đang xem xét lại vị trí danh mục đầu tư của họ. Theo dữ liệu từ NS3.AI và hướng dẫn từ các nhà phân tích tài chính hàng đầu, bây giờ là thời điểm để ưu tiên cổ phiếu và các cơ hội sinh lợi cao hơn so với các tài sản phòng thủ truyền thống.

Khuyến nghị Risk-On của HSBC

HSBC đã khuyên các nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược risk-on trong xây dựng danh mục, ưu tiên các cổ phiếu hướng tăng trưởng và các tài sản sinh lợi cao trong khi đồng thời cắt giảm các vị thế trong trái phiếu chính phủ và hàng hóa như dầu mỏ. Sự chuyển hướng chiến lược này phản ánh kỳ vọng về sự tăng trưởng ổn định của nền kinh tế Mỹ đi kèm với việc kiểm soát biến động lãi suất. Khuyến nghị này cho rằng môi trường vĩ mô hiện tại ưu đãi cho sự tăng giá của cổ phiếu, khiến các tài sản tăng trưởng trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận.

Vai trò mới nổi của Bitcoin trong chiến lược Risk-On

Sự giảm giá của đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhiều năm đã làm sống lại các câu hỏi về vị trí của Bitcoin trong lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại. Bitcoin thể hiện một đặc điểm kép trong thị trường ngày nay — nó có thể hoạt động như một tài sản rủi ro có beta cao, làm tăng các biến động của thị trường, hoặc ngược lại như một công cụ phòng hộ thanh khoản tùy thuộc vào điều kiện thị trường hiện hành.

Phân tích gần đây cho thấy một động thái hấp dẫn: lợi nhuận của Bitcoin thể hiện mối tương quan tích cực mạnh mẽ với thị trường cổ phiếu nhưng lại thiếu mối tương quan ý nghĩa với đồng đô la Mỹ. Sự không liên kết này cho thấy hiệu suất tương lai của Bitcoin sẽ phụ thuộc phần lớn vào việc duy trì tâm lý risk-on thuận lợi và môi trường biến động thấp. Tính đến ngày 5 tháng 2 năm 2026, Bitcoin giao dịch ở mức $70.43K với mức điều chỉnh -7.34% trong 24 giờ so với giá trị thị trường hiện tại là $1.407 nghìn tỷ.

Đối với các nhà đầu tư ưa thích vị thế risk-on do HSBC đề xuất, Bitcoin xứng đáng được theo dõi chặt chẽ như một thành phần danh mục có thể di chuyển cùng với thị trường cổ phiếu hơn là các đồng tiền phòng thủ. Dữ liệu cho thấy rằng trong một môi trường ít biến động, thân thiện với rủi ro kéo dài, hành vi của Bitcoin sẽ phù hợp hơn với cổ phiếu hơn là các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống.