Lạm phát là quá trình xác định khả năng mua của tiền tệ

Lạm phát là hiện tượng mà mỗi chúng ta đều cảm nhận được khi giá cả hàng hóa trong các cửa hàng dần tăng lên. Bà của bạn đã đúng khi nói về thời điểm cuộc sống rẻ hơn – đó là hậu quả trực tiếp của lạm phát này. Các nhà kinh tế định nghĩa lạm phát này là sự giảm khả năng mua hàng của tiền tệ, nghĩa là số tiền cùng một lượng trong tương lai sẽ mua được ít hàng hóa và dịch vụ hơn so với ngày hôm nay.

Quan trọng là phải hiểu sự khác biệt giữa lạm phát này và các biến động giá bình thường của từng mặt hàng riêng lẻ. Khi nói về lạm phát này, ý muốn đề cập đến sự tăng giá dài hạn và liên tục của gần như tất cả các hàng hóa và dịch vụ trong nền kinh tế cùng lúc. Hầu hết các quốc gia đo lường mức độ lạm phát hàng năm theo tỷ lệ phần trăm, cho thấy mức độ biến động của giá cả so với kỳ trước.

Làm thế nào lạm phát này xảy ra: ba cơ chế chính

Hiện tượng lạm phát này có nhiều nguyên nhân, mà các nhà kinh tế tạm gọi là ba loại. Nhà kinh tế Mỹ Robert Gordon đã đề xuất mô hình gọi là “mô hình tam giác”, giúp hiểu rõ nguồn gốc của lạm phát này trong nền kinh tế hiện đại.

Dư thừa tiền tệ trong lưu thông như nguyên nhân chính

Khi các ngân hàng trung ương tăng đáng kể lượng tiền trong lưu thông, lạm phát này gần như không thể tránh khỏi. Ví dụ lịch sử – thế kỷ XVI, khi các chinh phục châu Âu mang về từ Mỹ lượng vàng và bạc khổng lồ. Sự đổ xô kim loại quý này đã gây ra lạm phát này trên toàn châu Âu. Ngày nay, cơ chế tương tự hoạt động trong chính sách nới lỏng định lượng, khi các ngân hàng trung ương in tiền mới để kích thích nền kinh tế.

Lạm phát do cầu kéo: khi mọi người cùng muốn mua hàng cùng lúc

Lạm phát này cũng xảy ra khi cầu hàng hóa vượt quá cung cấp của chúng. Hãy tưởng tượng một lò bánh mì sản xuất 1000 ổ bánh mỗi tuần và bán hết sạch. Nếu điều kiện kinh tế đột nhiên cải thiện và mọi người có nhiều tiền hơn để tiêu, cầu bánh mì tăng đột biến lên 2000 ổ. Các lò nướng và công nhân làm bánh hoạt động hết công suất và không thể sản xuất nhiều hơn. Tất nhiên, một số người mua sẵn sàng trả giá cao hơn, do đó giá bánh mì tăng lên. Nếu cùng lúc cầu sữa, bơ và các sản phẩm khác cũng tăng, lạm phát này sẽ lan rộng ra toàn bộ nền kinh tế.

Lạm phát do chi phí: khi chi phí sản xuất tăng

Một loại lạm phát khác xảy ra khi chi phí sản xuất của các doanh nghiệp tăng lên bất kể cầu. Nếu người làm bánh của chúng ta gặp phải mùa vụ mùa mì không tốt và phải trả nhiều hơn cho nguyên liệu, ông ta buộc phải nâng giá bánh mì, dù cầu vẫn không đổi. Tương tự, việc tăng lương tối thiểu do chính phủ quy định tự nhiên làm tăng chi phí của tất cả các doanh nghiệp, buộc họ phải nâng giá bán. Lạm phát do chi phí này thường do các yếu tố toàn cầu gây ra – thiếu hụt nguồn lực như dầu mỏ, tăng thuế của chính phủ hoặc đồng tiền quốc gia mất giá, làm cho nhập khẩu đắt đỏ hơn.

Lạm phát nội tại: khi quá khứ quyết định tương lai

Lạm phát này cũng có thể do kỳ vọng được hình thành từ kinh nghiệm trước đó. Nếu mọi người đã trải qua thời kỳ lạm phát cao, họ bắt đầu mong đợi nó tiếp tục kéo dài. Người lao động yêu cầu tăng lương để bảo vệ thu nhập khỏi sự tăng giá dự kiến. Các công ty cũng nâng giá bán hàng hóa. Công nhân thấy vậy và yêu cầu tăng lương nhiều hơn nữa. Lạm phát này tạo thành vòng luẩn quẩn – gọi là vòng xoáy tăng giá và tăng lương, có thể kéo dài nhiều năm, ngay cả khi các nguyên nhân ban đầu của lạm phát đã biến mất.

Các cách chính phủ đo lường và theo dõi lạm phát này

Kiểm soát lạm phát này là điều không thể nếu không đo lường nó. Công cụ chính là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), theo dõi giá trị của “rổ hàng hóa” và dịch vụ tiêu chuẩn mà các hộ gia đình mua. Cục Thống kê Lao động Mỹ thu thập dữ liệu về giá của hàng nghìn mặt hàng trong các cửa hàng trên toàn quốc để tính chỉ số này.

Phương pháp đơn giản: trong năm cơ sở, chỉ số được đặt là 100. Sau hai năm, nếu chỉ số bằng 110, nghĩa là giá đã tăng 10%. Phương pháp này cho phép so sánh lạm phát này qua các giai đoạn khác nhau và dự báo ảnh hưởng của nó đến nền kinh tế.

Các công cụ chống lạm phát này: chính sách tiền tệ

Khi lạm phát này vượt khỏi tầm kiểm soát, chính phủ và ngân hàng trung ương sẽ thực hiện các biện pháp tích cực. Công cụ chính là điều chỉnh lãi suất.

Tăng lãi suất

Lãi suất cao hơn làm cho việc vay tiền trở nên đắt đỏ hơn đối với doanh nghiệp và người tiêu dùng. Các khoản vay ít hấp dẫn hơn, người dân ít vay hơn, tiết kiệm trở nên có lợi hơn. Kết quả là cầu giảm, về lý thuyết sẽ làm chậm lại tốc độ tăng giá. Tuy nhiên, có tác dụng phụ là tăng trưởng kinh tế có thể chậm lại, vì các công ty và người dân ít sẵn sàng vay để đầu tư và chi tiêu hơn.

Thắt chặt tiền tệ và các công cụ khác

Các ngân hàng trung ương cũng có thể sử dụng chính sách thắt chặt tiền tệ – giảm lượng tiền trong nền kinh tế, ngược lại với chính sách nới lỏng định lượng. Trong chính sách nới lỏng định lượng, ngân hàng trung ương in tiền mới và mua tài sản, làm tăng lạm phát này. Chính sách thắt chặt tiền tệ hoạt động theo chiều ngược lại, nhưng bằng chứng về hiệu quả của nó trong việc kiểm soát lạm phát này vẫn còn hạn chế.

Chính sách tài khóa như một lựa chọn thay thế

Ngoài chính sách tiền tệ, chính phủ có thể thay đổi thuế và chi tiêu. Tăng thuế làm giảm thu nhập khả dụng của người dân, từ đó giảm cầu và theo lý thuyết là chống lạm phát này. Tuy nhiên, cách này mang tính chính trị rủi ro và có thể gây bất mãn trong dân.

Tại sao lạm phát này là một hiện tượng hai mặt

Ban đầu, có thể nghĩ rằng lạm phát này cần tránh bằng mọi giá. Tuy nhiên, vấn đề này phức tạp hơn nhiều. Lạm phát vừa phải có lợi ích, trong khi việc không có lạm phát hoặc lạm phát quá mức lại mang rủi ro.

Ưu điểm của lạm phát này

Lạm phát này thúc đẩy hoạt động kinh tế. Khi mọi người biết rằng tiền ngày mai sẽ có giá trị thấp hơn, họ sẽ tiêu nhiều hơn và đầu tư hôm nay. Các công ty có động lực sản xuất nhiều hơn và tuyển dụng nhiều nhân công hơn. Các khoản vay trở nên hấp dẫn hơn (dù là lạm phát vừa phải), vì khoản vay có thể trả bằng tiền sẽ rẻ hơn.

Lạm phát này cũng giúp các công ty tăng lợi nhuận bằng cách nâng giá cao hơn mức cần thiết để bù đắp chi phí tăng. Điều này tạo ra nhiều nguồn lực hơn cho phát triển và đổi mới sáng tạo.

Ngoài ra, lạm phát vừa phải còn tốt hơn là giảm phát. Khi giá giảm, người tiêu dùng trì hoãn mua sắm, chờ đợi giá thấp hơn nữa. Điều này làm đình trệ nền kinh tế. Các giai đoạn giảm phát trong lịch sử đã dẫn đến thất nghiệp và trì trệ kinh tế.

Nhược điểm của lạm phát này

Lạm phát không kiểm soát được là phá hoại. Nếu hôm nay bạn có 100 nghìn đô la, sau mười năm lạm phát cao, số tiền đó sẽ mua được ít hơn nhiều. Tiết kiệm mất giá trị – người ta thích tiêu hoặc tìm các tài sản thay thế hơn.

Siêu lạm phát là hiện tượng cực đoan, khi giá tăng hơn 50% mỗi tháng. Điều này hoàn toàn phá hủy nền kinh tế và niềm tin vào tiền tệ quốc gia. Người dân nhanh chóng chuyển sang tiền tệ nước ngoài hoặc hàng hóa như phương tiện tích trữ của cải.

Lạm phát cao cũng tạo ra sự không chắc chắn. Các công ty không biết chi phí trong tương lai sẽ ra sao, do đó họ trì hoãn đầu tư. Tăng trưởng kinh tế chậm lại.

Một số nhà phê bình còn phản đối sự can thiệp của nhà nước vào nền kinh tế. Khả năng của chính phủ “in tiền” để kích thích nền kinh tế, theo ý kiến của họ, làm suy yếu các cơ chế thị trường tự nhiên, mặc dù trong cộng đồng tiền điện tử, hiện tượng này thường được gọi đùa là “in tiền trước”.

Kết luận: tìm kiếm sự cân bằng trong quản lý lạm phát này

Lạm phát này là hiện tượng không thể loại bỏ hoàn toàn khỏi nền kinh tế hiện đại dựa trên tiền giấy. Ảnh hưởng của nó lớn đến mức giá cả tăng liên tục làm tăng chi phí sinh hoạt, và mỗi thế hệ đều cảm nhận rõ ràng. Tuy nhiên, nếu quản lý đúng cách, lạm phát này có thể mang lại lợi ích.

Các nhà kinh tế hiện đại đã đi đến kết luận rằng chiến lược tối ưu để chống lạm phát này là dựa trên chính sách tiền tệ và tài khóa linh hoạt. Chính phủ cần liên tục điều chỉnh lãi suất, thuế và chi tiêu để kiểm soát tốc độ tăng giá ở mức chấp nhận được. Lạm phát này đòi hỏi phải kiểm soát liên tục, nếu không, các chính sách nhằm chống lại nó có thể gây hại nhiều hơn lợi.

Hiểu rõ lạm phát này là gì và cách nó hoạt động là điều cực kỳ quan trọng đối với các nhà hoạch định chính sách cũng như người dân bình thường muốn bảo vệ tài sản của mình và đưa ra các quyết định tài chính hợp lý.