Arthur Hayes Phân tích Mối liên hệ giữa Khủng hoảng Yên và Chiến lược Bitcoin trong Thời kỳ Mở rộng Ngân sách cân đối

Trong bài viết mới nhất có tiêu đề ‘Woomph,’ nhà phân tích thị trường hàng đầu Arthur Hayes đã thực hiện một nghiên cứu sâu về làn sóng giảm giá của yên Nhật Bản và tác động của nó đối với hệ sinh thái tài chính toàn cầu. Như đã được báo cáo bởi Foresight News, Hayes chú ý rằng việc trái phiếu chính phủ Nhật Bản yếu đi đã tạo ra những biến động rộng rãi trên nhiều phân khúc thị trường quốc tế, với khả năng cần có sự can thiệp trực tiếp từ các cơ quan tiền tệ của Mỹ.

Suy giảm Yên và Hiệu ứng Domino trên Thị trường Tài chính Toàn cầu

Khi đồng tiền Nhật Bản chịu áp lực đáng kể, việc giảm giá trị của yên phản ánh sự bất ổn sâu hơn trong hệ thống tài chính. Phân tích của Hayes tiết lộ rằng Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính Mỹ có thể đối mặt với những lựa chọn khó khăn: thực hiện mở rộng cân đối kế toán quy mô lớn để bơm thêm thanh khoản vào hệ thống tiền tệ fiat toàn cầu. Kịch bản này không chỉ mang tính học thuật—ảnh hưởng của nó chạm đến mọi loại tài sản, từ trái phiếu đến các công cụ tiền điện tử. Sự tăng giá của yên lại cho thấy mối tương quan nghịch lý hấp dẫn với hiệu suất của Bitcoin, tạo ra những động thái phức tạp trên thị trường cho các nhà đầu tư chiến lược.

Mối Liên Hệ giữa Bitcoin và Chính Sách Tiền Tệ của Cục Dự trữ Liên bang

Hayes rõ ràng tuyên bố rằng ông sẽ không mở rộng tiếp xúc với các tài sản tiền điện tử cho đến khi có xác nhận cụ thể rằng Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu hoạt động in tiền để can thiệp vào thị trường yên và trái phiếu Nhật Bản. Chiến lược thận trọng này phản ánh cách tiếp cận dựa trên bằng chứng: khi việc mở rộng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang được xác nhận—thông qua sự gia tăng có thể đo lường trong các tài sản denominated bằng ngoại tệ—đó sẽ là điểm xoay để tăng đáng kể sở hữu Bitcoin. Logic đằng sau cách tiếp cận này đơn giản nhưng mạnh mẽ: mở rộng tiền tệ quy mô lớn có xu hướng có lợi cho các tài sản kỹ thuật số như một hàng rào chống lại sự mất giá của fiat kéo dài.

Chiến lược Maelstrom: Rút lui Tạm thời Trước Khi Reantrasi

Quỹ Maelstrom của Hayes đã thực hiện các bước chiến lược bằng cách đóng các vị thế rủi ro cao trong các tài sản liên quan đến Bitcoin như Strategy và Metaplanet trước khi độ biến động của yên đạt đỉnh. Quyết định này không phản ánh sự thiếu tin tưởng vào ngành, mà là quản lý rủi ro một cách kỷ luật. Trong khi chờ đợi cơ hội reantrasi có lợi hơn, Maelstrom tiếp tục củng cố sở hữu trong Zcash và duy trì vị thế chiến lược trong các token DeFi chất lượng cao. Khi tín hiệu mở rộng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng được xác nhận, Hayes dự định tăng cường phân bổ vốn vào hệ sinh thái DeFi cao cấp, đặc biệt trong các protocol như ENA, ETHFI, PENDLE và LDO.

Chiến lược chờ đợi này không chỉ phân tích các biến động thị trường ngắn hạn, mà còn xem xét cấu trúc khuyến khích được tạo ra từ chính sách tiền tệ mở rộng. Với cách tiếp cận dựa trên dữ liệu và các chỉ số cơ bản này, Hayes định vị Maelstrom để tận dụng các cơ hội có thể không rõ ràng đối với thị trường chính thống trong giai đoạn đầu của việc thực thi chính sách.