Lựa chọn cổ phiếu chiến lược của Warren Buffett: Làm thế nào $309 tỷ USD trong danh mục Berkshire định hình lại chiến lược đầu tư năm 2026

Khi Warren Buffett rút lui khỏi vai trò CEO hàng ngày tại Berkshire Hathaway, nhiều nhà đầu tư đã đặt câu hỏi liệu dấu ấn đầu tư của ông có còn rõ nét trên danh mục của công ty hay không. Câu trả lời là hoàn toàn có. Dù đã chuyển giao vai trò CEO cho Greg Abel, Buffett vẫn giữ vị trí chủ tịch hội đồng quản trị và là cổ đông lớn nhất của công ty. Thậm chí, các cổ phiếu của Warren Buffett vẫn tiếp tục định hình hướng đi chiến lược của Berkshire—và không nơi nào thể hiện rõ điều này hơn trong các khoản đầu tư vào lĩnh vực tài chính, chiếm tới 35% trong danh mục đầu tư trị giá 309 tỷ USD của Berkshire.

Sự tập trung này không phải ngẫu nhiên. Nó phản ánh hàng thập kỷ tích lũy kinh nghiệm của Buffett trong việc đánh giá các tổ chức tài chính và hiểu rõ các lợi thế cạnh tranh của họ. Hãy cùng xem tại sao năm khoản đầu tư này lại quan trọng và chúng tiết lộ điều gì về suy nghĩ của Buffett hướng tới năm 2026.

Tại sao Cổ phiếu Tài chính Làm Trụ Cột Chiến lược Danh mục của Berkshire

Phân bổ của Berkshire Hathaway vào năm cổ phiếu tài chính lớn cho thấy một câu chuyện hấp dẫn về quản lý rủi ro và đa dạng hóa ngành. Thay vì theo đuổi các ngành tăng trưởng theo xu hướng, các cổ phiếu của Warren Buffett trong lĩnh vực dịch vụ tài chính thể hiện sự ưu tiên đối với các doanh nghiệp đã có uy tín, tạo ra dòng tiền ổn định và có kinh tế dựa trên mô hình dự đoán được.

American Express đứng đầu trong chiến lược này, chiếm 17,3% tổng danh mục của Berkshire. Vị trí này đơn thuần đã thể hiện sự tự tin của Buffett vào khả năng giữ vững thương hiệu và sức mạnh định giá của nhà xử lý thanh toán cao cấp này. Việc Buffett nhấn mạnh AmEx là cổ phiếu mà ông dự kiến Berkshire sẽ “duy trì vô thời hạn” trong thư cổ đông năm 2024 còn làm tăng thêm ý nghĩa của nó. Đây không phải là các khoản đầu tư mang tính ngẫu nhiên—chúng thể hiện sự tin tưởng vững chắc.

Bank of America theo sau là vị trí tài chính lớn thứ hai và đứng thứ ba trong danh mục của Berkshire, chiếm 9,6% tài sản. Trong những năm gần đây, đam mê của Buffett đối với các cổ phiếu ngân hàng truyền thống đã giảm sút phần nào, nhưng việc ông vẫn giữ phần lớn cổ phần trong BofA cho thấy ông đánh giá cao quy mô và khả năng sinh lợi của nó bất chấp những khó khăn của ngành.

Moody’s chiếm vị trí đặc biệt, chiếm 4,1% danh mục và là khoản đầu tư lớn thứ sáu của Berkshire. Mô hình kinh doanh kép của công ty xếp hạng tín dụng—dịch vụ quản lý rủi ro cho các nhà đầu tư tổ chức kết hợp với hoạt động phân tích tín dụng—thu hút sự ưa thích của Buffett đối với các doanh nghiệp có lợi thế cấu trúc rõ ràng.

Chubb là một trong những khoản đầu tư gần đây đáng kể của Buffett, phản ánh sự thoải mái sâu sắc của ông với các hoạt động bảo hiểm tài sản và thiệt hại. Vị trí này chiếm 3,1% trong danh mục của Berkshire và nằm trong top 10 cổ phiếu đầu tư của công ty.

Đứng cuối trong nhóm năm cổ phiếu này là Visa, đóng góp khoảng 0,9% trong danh mục của Berkshire, là một vị trí nhỏ nhưng có ý nghĩa trong gã khổng lồ xử lý thanh toán này.

So sánh Hiệu suất: Đối Chiếu Triển vọng của Mỗi Cổ phiếu đến 2026

Xem xét các cổ phiếu Warren Buffett này qua nhiều góc độ phân tích cho thấy những nét đặc biệt thú vị, quan trọng đối với các nhà đầu tư đang cân nhắc phân bổ cho năm 2026.

Xu hướng Hiệu suất Gần đây

Trong vòng 12 tháng qua, ba cổ phiếu liên tục thay đổi vị trí. American Express, Bank of America và Chubb thể hiện các quỹ đạo hiệu suất khá tương đồng, di chuyển gần như đồng bộ. Visa tụt lại trong nhóm này, ghi nhận lợi nhuận thấp nhất trong số năm cổ phiếu. Tuy nhiên, góc nhìn dự báo của Phố Wall lại cho thấy một câu chuyện khác: Visa có mức mục tiêu giá trung bình cao nhất, gợi ý khả năng tăng giá vượt quá 20% so với mức hiện tại.

Bank of America chỉ kém Visa một chút trong dự báo 12 tháng của Phố Wall, với các nhà phân tích đồng thuận dự đoán tiềm năng tăng gần 20%. Sự khác biệt giữa hiệu suất gần đây và kỳ vọng tương lai này cho thấy tâm lý thị trường có thể thay đổi nhanh chóng trong lĩnh vực tài chính.

Tạo Thu Nhập và Thoái Lợi Đánh Giá

So sánh cổ tức nhanh chóng làm rõ điều này. Bank of America chiếm ưu thế về tỷ suất lợi tức, cung cấp lợi tức cổ tức dự kiến 2,1%—cao hơn đáng kể so với bốn vị trí còn lại trong bộ sưu tập Berkshire này. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, lợi thế về cổ tức của BofA là đáng kể.

Các chỉ số định giá lại mở ra một chiều hướng khác. Trên các chỉ số P/E dự kiến truyền thống, Chubb dẫn đầu với tỷ lệ 11,3x, vượt xa Bank of America với 12,1x. Tuy nhiên, khi xem xét triển vọng tăng trưởng qua chỉ số PEG (giá trên lợi nhuận dự kiến chia cho tốc độ tăng trưởng), Bank of America nổi bật hơn hẳn với tỷ lệ 1,0. Điều này cho thấy thị trường định giá khả năng mở rộng lợi nhuận trong tương lai của BofA hấp dẫn hơn so với các đối thủ, định vị nó như một trong những cổ phiếu có giá trị tốt nhất trong nhóm.

Tại sao Bank of America Nổi bật cho 2026

Sau khi cân nhắc hiệu suất, dự báo của Phố Wall, thu nhập từ cổ tức và các chỉ số định giá, Bank of America mang đến đề xuất cân bằng nhất cho các nhà đầu tư bước vào năm 2026. Cổ phiếu này không nổi bật vượt trội trong bất kỳ lĩnh vực nào, cũng không gặp phải điểm yếu rõ ràng nào. Thay vào đó, nó xếp hạng nhất hoặc nhì trong mỗi bốn khung phân tích mà chúng ta đã xem xét.

Sự nhất quán này đóng vai trò quan trọng trong xây dựng danh mục. Trong khi Chubb có thể cung cấp khả năng bảo vệ tốt hơn trong các đợt điều chỉnh lớn của thị trường nhờ vào sức mạnh của ngành bảo hiểm, thì sức hấp dẫn tổng thể và hồ sơ rủi ro thấp hơn của Bank of America khiến nó trở thành lựa chọn phù hợp hơn cho phần lớn các nhà đầu tư trong năm tới.

Sự kiên định của Buffett đối với Bank of America, cùng với hồ sơ rủi ro-lợi nhuận cân đối của nó, định vị đây là lựa chọn hàng đầu trong số năm cổ phiếu Warren Buffett này. Cổ phiếu này mang đến cho nhà đầu tư sự kết hợp hiếm có giữa định giá hợp lý, tiềm năng thu nhập, tâm lý tích cực của các nhà phân tích và khả năng đa dạng hóa tiếp xúc với bức tranh phát triển của ngành dịch vụ tài chính.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với lĩnh vực tài chính qua một trong các khoản đầu tư hàng đầu của Berkshire, Bank of America xứng đáng được xem xét nghiêm túc như điểm vào năm 2026.