Cách Risa Stack xây dựng sự nghiệp kết nối Khoa học, Tài chính và Đổi mới đầu tư

Risa Stack đại diện cho một kiểu hình độc đáo trong thế giới vốn đầu tư mạo hiểm—một người đã thành công trong việc kết hợp những mối quan hệ nghề nghiệp tưởng chừng như rời rạc thành một triết lý đầu tư nhất quán. Hôm nay, cô dẫn dắt nhóm Tạo dựng Doanh nghiệp Mới tại GE Ventures, nơi cô giám sát việc ươm tạo và phát triển các dự án độc lập. Tuy nhiên, con đường đến vị trí này của cô hoàn toàn không theo lối truyền thống, bắt đầu từ sinh học học thuật và đi qua các sàn giao dịch áp lực cao ở Chicago trước khi đến với thế giới đổi mới được hỗ trợ bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm.

Chất xúc tác cho sự chuyển đổi của cô đến từ một nguồn không ngờ tới: một cuốn sách. Trong quá trình theo đuổi bằng tiến sĩ về sinh học tế bào, Stack đồng thời quản lý một bàn giao dịch trên sàn của Hội đồng Giao dịch Chicago, thực hiện các chiến lược hợp đồng tương lai và quyền chọn trên các chứng khoán chính phủ. Cô giữ cả hai vai trò vì cô bị thu hút bởi sự giao thoa giữa tính học thuật nghiêm ngặt và việc chấp nhận rủi ro có tính toán. Việc đọc “Hợp Chất Tỷ Đô: Cuộc Đua Tìm Thuốc Hoàn Hảo”—câu chuyện về sự thành lập của Vertex—đã làm rõ điều cô đã tìm kiếm: một sự nghiệp cho phép cô chuyển đổi khám phá khoa học thành thực tế thương mại. Nhận thức đó đã thúc đẩy cô nộp đơn xin học bổng Kauffman, một chương trình danh giá giúp cô bước vào lĩnh vực vốn đầu tư mạo hiểm qua vị trí tại JP Morgan Partners, nơi cô giúp thành lập bộ phận đầu tư mạo hiểm của họ.

Từ Kleiner Perkins đến GE Ventures: Sự Tiến Hóa Trong Phương Pháp Đầu Tư của Risa Stack

Thời gian làm việc kéo dài một thập kỷ với vai trò Đối tác tại Kleiner Perkins Caufield & Byers theo sau. Trong giai đoạn này, Risa Stack tích lũy kinh nghiệm rộng rãi trong các khoản đầu tư tập trung vào chăm sóc sức khỏe, giữ các vị trí trong hội đồng quản trị và quan sát trong hơn một chục công ty. Nhiều trong số này không phải là các khoản đầu tư thụ động—cô tích cực ươm tạo một số dự án và làm giám đốc điều hành tạm thời cho một số, tích lũy kinh nghiệm vận hành cùng với góc nhìn nhà đầu tư. Sự tiếp xúc thực tế đó đã chứng minh giá trị vô giá cho bước chuyển tiếp cuối cùng của cô đến GE Ventures, nơi mô hình đầu tư khác biệt rõ rệt so với các thực hành truyền thống của vốn đầu tư mạo hiểm.

Tại GE Ventures, Risa Stack hoạt động trong một khung khổ hoàn toàn khác biệt. Thay vì chỉ theo đuổi cổ phần trong các đội ngũ hiện có, nhóm tạo ra các doanh nghiệp từ đầu, tận dụng công nghệ và năng lực nằm trong các hoạt động toàn cầu của GE. Nhóm hoạt động ít giống như các nhà đầu tư mạo hiểm truyền thống và nhiều hơn như các nhà vận hành doanh nghiệp. Trong bất kỳ ngày nào, công việc bao gồm đánh giá các ý tưởng kinh doanh, thực hiện các nghiên cứu khả thi thị trường, soạn thảo các kế hoạch kinh doanh toàn diện và đánh giá các nhà lãnh đạo tiềm năng. Mục tiêu nhất quán là: đảm bảo các dự án mới đạt được khả năng thương mại trước khi tiến xa hơn.

Xác Thực Thị Trường và Phương Pháp Mô Hình Kinh Doanh

Phương pháp của Risa Stack để đánh giá các cơ hội tập trung vào ba câu hỏi nền tảng: Thực sự vấn đề này giải quyết là gì? Làm thế nào để chúng ta chứng minh rằng giải pháp hoạt động trong thị trường? Và thị trường có đủ lớn để biện minh cho khoản đầu tư không? Những câu hỏi này không mang tính tu từ; chúng thúc đẩy quá trình ra quyết định ở mọi giai đoạn. Nhóm thường bắt đầu các dự án mới bằng khoản vốn lên tới 1 triệu đô la, bắt đầu từ một ý tưởng và một nhóm sáng lập nhỏ. Họ duy trì sự tham gia tích cực trong suốt quá trình hoàn thiện mô hình kinh doanh, xác thực giả định sản phẩm qua phản hồi của khách hàng, và cuối cùng, họ điều phối các vòng gọi vốn Series A. Đôi khi GE Ventures là nhà cung cấp vốn duy nhất; những lúc khác, các nhà đầu tư bên ngoài uy tín được mời vào để đa dạng hóa nguồn vốn và tăng giá trị chiến lược.

Bảy công ty đã được xây dựng và ra mắt qua quá trình này tại GE Ventures. Menlo Microsystems, ví dụ, xuất phát từ công nghệ được tách ra từ bộ phận nghiên cứu của GE. Avitas Systems là một ví dụ khác—nó đã triển khai nền tảng Predix của GE để định hình lại cách các dịch vụ kiểm tra hoạt động trong các ngành dầu khí, năng lượng, vận tải và hàng không. Trong toàn bộ sự nghiệp đầu tư của Risa Stack, danh mục của cô bao gồm hơn 20 công ty, đại diện cho hàng trăm triệu đô la vốn đã phân bổ. Nhiều công ty đã đạt được trạng thái công ty đại chúng.

Nguồn lực và Xây dựng Đội Ngũ Phù Hợp: Triết Lý của Risa Stack

Các công ty hình thành qua nền tảng này thường bắt nguồn từ các ý tưởng hấp dẫn xuất phát từ các tương tác của Risa Stack với các bên liên quan của GE và khách hàng của họ trên nhiều lĩnh vực và địa lý khác nhau. Việc tiếp cận này tạo ra lợi thế chiến lược: các dự án giải quyết các vấn đề thực tế của thị trường vì chúng được thông tin bởi các góc nhìn nội bộ mà hầu hết các startup độc lập không có. Risa Stack hướng tới các nhà sáng lập có tư duy đột phá thực sự, mặc dù cô nhận thức rõ một mâu thuẫn quan trọng: các nhà sáng lập phải cân bằng giữa niềm tin vững chắc và khả năng tiếp thu ý kiến chân thành.

Lời khuyên của cô dành cho các doanh nhân phản ánh kinh nghiệm tích lũy: bao quanh bạn bởi những người nghĩ khác biệt và thường mang đến chuyên môn sâu hơn bạn. Lắng nghe tích cực. Tiếp nhận phản hồi. Tài sản quan trọng nhất của người sáng lập trong suốt vòng đời công ty chính là đội ngũ đó. Đam mê và cam kết tất nhiên là quan trọng, nhưng cũng cần phù hợp kỹ năng với giai đoạn hiện tại của công ty. Một doanh nghiệp đang trong giai đoạn phát triển sản phẩm ban đầu có thể chưa cần nhân sự marketing cấp cao; tuyển dụng quá sớm cho các vai trò chỉ trở nên cần thiết sau này sẽ gây ra sự thiếu hiệu quả. Nghệ thuật nằm ở việc tập hợp đúng người đúng thời điểm—những cá nhân hợp thành một tập thể thống nhất, có động lực và cùng mục đích.

Triết lý này phản ánh hành trình của chính Risa Stack: một người có thể đã là nhà vật lý hạt, nhà giao dịch hợp đồng tương lai, hoặc nhà đầu tư mạo hiểm trong cô lập, nhưng thay vào đó cô nhận ra rằng những bước đi nghề nghiệp có giá trị nhất đến từ sự hội tụ, chứ không phải chuyên môn hóa.