Tìm kiếm Giá trị trong Các Cơ Hội Thu Nhập Bị Bỏ Qua: Tại sao Cổ phiếu Phòng Thủ Quan trọng cho khoản Đầu tư $1,000 của bạn

Khi thị trường tăng trưởng quanh một nhóm hẹp các ngành có hiệu suất cao, các nhà đầu tư tinh ý thường bỏ lỡ những cơ hội thực sự ẩn trong tầm mắt. Cảnh quan đầu tư ngày nay thể hiện chính xác loại tình huống này—và việc hiểu rõ nơi các khoản đầu tư tốt nhất có thể xuất hiện đòi hỏi phải nhìn xa hơn những tiêu đề nổi bật nhất. Đối với những ai đang tìm kiếm các REIT tốt để đầu tư hoặc các tài sản tạo thu nhập khác, lý do để chọn các cổ phiếu phòng thủ chưa bao giờ thuyết phục hơn thế.

Câu chuyện hiệu suất ẩn: Vượt ra ngoài lợi nhuận hàng năm đơn giản

Hầu hết các nhà đầu tư đều mê mẩn số liệu danh mục cuối năm mà không xem xét hành trình dẫn đến đó. Sự bỏ qua này đặc biệt gây thiệt hại khi đánh giá các ngành kém hiệu quả có thể đang chuẩn bị phục hồi.

Trong mười hai tháng qua, cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu đã tăng khoảng 1,5%, trong khi chỉ số S&P 500 đã tăng 17%. Tuy nhiên, các số liệu tiêu đề này che giấu một thực tế quan trọng. Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu đã tăng mạnh vào đầu năm 2025—tăng khoảng 10%—trước khi dần nguội đi trong phần còn lại của kỳ hạn. Trong khi đó, cùng khoảng thời gian đó, S&P 500 bắt đầu bằng một đợt điều chỉnh, giảm khoảng 15% trước khi phục hồi cuối cùng.

Sự phân kỳ này xuất phát từ các yếu tố cấu trúc. Chỉ số rộng lấy khoảng 35% thành phần từ các cổ phiếu công nghệ, vốn đã giảm mạnh trong giai đoạn điều chỉnh. Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu chỉ chiếm khoảng 5% trọng số của S&P 500. Sự khác biệt này quan trọng vì cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu đã từng hoạt động như các khoản đầu tư trú ẩn an toàn trong các giai đoạn căng thẳng của thị trường.

An toàn qua cổ tức: Hồ sơ thành tích nhiều thập kỷ

Đối với các nhà đầu tư ưu tiên dòng thu nhập ổn định, cổ phiếu trả cổ tức mang lại lợi thế hấp dẫn—những lợi thế này song hành với một số lợi ích mà các nhà đầu tư tìm kiếm ở các REIT tốt để đầu tư, dù qua các cơ chế khác nhau.

Coca-Cola là ví dụ điển hình cho phương pháp này. Nhà sản xuất đồ uống đã tăng doanh số bán hàng hữu cơ 6% trong báo cáo quý gần nhất, cải thiện so với 5% trong quý trước đó. Sự tăng tốc này diễn ra bất chấp những khó khăn từ người tiêu dùng ngày càng chú trọng chi tiêu và các sáng kiến của chính phủ thúc đẩy lựa chọn ăn uống lành mạnh hơn. Lợi suất 3% của công ty cùng với chuỗi tăng cổ tức hơn 60 năm—đạt danh hiệu Dividend King—tạo ra sự ổn định hấp dẫn cho các nhà xây dựng danh mục bảo thủ.

Procter & Gamble theo sau một quỹ đạo tương tự, mặc dù với hồ sơ đặc trưng riêng. Công ty đa dạng hóa các sản phẩm tiêu dùng này giữ danh hiệu Dividend King với chuỗi kéo dài hơn sáu năm so với Coca-Cola. Lợi suất của họ cũng quanh mức 3%, mặc dù chỉ số này gần mức cao nhất trong năm năm, gợi ý các nhà đầu tư chú trọng giá trị có thể thấy hấp dẫn đặc biệt ở đây. Mặc dù hoạt động trong các vị trí cao cấp của hầu hết các danh mục sản phẩm, doanh số hữu cơ vẫn duy trì quanh mức 2% mỗi năm—chứng minh tính nhất quán vốn có trong các doanh nghiệp hàng tiêu dùng thiết yếu.

Conagra Brands thể hiện một đề xuất hoàn toàn khác biệt. Với lợi suất 8,7%, công ty này thu hút các nhà đầu tư mạo hiểm hơn sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn. Trong khi các thương hiệu tiêu dùng mang tính biểu tượng như Slim Jim xuất hiện trong hầu hết các hộ gia đình, chúng thiếu vị trí dẫn đầu ngành như Coca-Cola hay Procter & Gamble. Kết quả quý gần nhất cho thấy doanh số hữu cơ giảm 3%, và cổ tức của công ty đã bị cắt trong thời kỳ suy thoái 2007-2009—một giai đoạn khi các đối thủ cạnh tranh duy trì tăng trưởng cổ tức không gián đoạn. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro, lợi suất lớn và khả năng chuyển đổi kinh doanh có thể là lý do để xem xét.

Các cấp độ rủi ro chiến lược: Xây dựng danh mục phòng thủ của bạn

Phân bổ 1.000 đô la Mỹ vào các chứng khoán này sẽ cho phép mua khoảng 14 cổ phiếu Coca-Cola, bảy cổ phiếu Procter & Gamble hoặc 61 cổ phiếu Conagra Brands, tùy theo sở thích và mức độ chấp nhận rủi ro. Mỗi cổ phần đại diện cho một bước chân vào một ngành thường bị bỏ qua nhưng đã từng che chở cho danh mục trong các điều kiện thị trường biến động.

Hiểu rõ các phân cấp này là điều thiết yếu. Coca-Cola và Procter & Gamble mang lại sự ổn định được đặc trưng bởi tính nhất quán của cổ tức đã được chứng minh và các thương hiệu dẫn đầu thị trường. Conagra cung cấp thu nhập cao hơn hiện tại nhưng đi kèm rủi ro thực thi và biến động cổ tức trong quá khứ.

Lập luận cho vị thế phản biện trong thị trường ngày nay

Sự thống trị của thị trường bởi các cổ phiếu công nghệ tập trung đã tạo ra cơ hội trong các ngành không mấy thời thượng. Trong khi theo đám đông vào các cổ phiếu công nghệ có xu hướng tăng cao đòi hỏi ít can đảm hơn, các nhà đầu tư tin tưởng vào vị thế phòng thủ có thể khám phá các lựa chọn thay thế trong ngành hàng tiêu dùng thiết yếu.

Cách tiếp cận phản biện này đặc biệt hợp lý đối với những người tin rằng định giá công nghệ đã vượt quá hỗ trợ cơ bản. Rốt cuộc, hành vi tiêu dùng về các mặt hàng thiết yếu—thực phẩm, sản phẩm chăm sóc cá nhân, hàng hóa gia dụng—vẫn độc lập với các phát triển trí tuệ nhân tạo hoặc chu kỳ hiệu suất của các chất bán dẫn. Ngay cả trong các đợt điều chỉnh thị trường nghiêm trọng, các mô hình tiêu thụ này vẫn tồn tại.

Khi phần lớn các nhà đầu tư đuổi theo xu hướng một chiều, việc thiết lập các vị thế trong các danh mục bị bỏ qua có thể cân bằng rủi ro danh mục. Dù qua cổ phiếu hàng tiêu dùng trả cổ tức, các REIT cung cấp thu nhập dựa trên nhà ở, hoặc các loại tài sản phòng thủ khác, nguyên tắc vẫn giữ nguyên: giá trị thường xuất hiện chính xác nơi mà sự chú ý đã chuyển hướng.

Các cân nhắc chiến lược dành cho nhà đầu tư tập trung vào thu nhập

Xây dựng một danh mục thu nhập bền vững đòi hỏi phải xem xét tất cả các cơ chế có thể tạo ra lợi nhuận ổn định. Cổ phiếu trả cổ tức của ngành hàng tiêu dùng thiết yếu gia nhập một vũ trụ rộng hơn các khoản đầu tư tiềm năng—bao gồm các phương tiện thu nhập bất động sản mà nhiều người xem là các REIT tốt để đầu tư—những thứ này phục vụ mục tiêu cơ bản này qua các cơ chế kinh tế khác nhau.

Môi trường thị trường hiện tại, khi công nghệ chi phối các chỉ số trong khi các nhà trả cổ tức đã được chứng minh vẫn còn trì trệ, gợi ý một điểm biến đổi tiềm năng. Đối với những ai sẵn sàng định vị khác biệt so với xu hướng chủ đạo, cơ hội có thể đang thu hẹp. Hãy xem xét liệu danh mục của bạn có thực sự đa dạng hóa qua các ngành phòng thủ hay không, hay liệu sự tập trung vào các cổ phiếu tăng trưởng cao đã tạo ra các điểm mù.