Khi Mỹ định hình Khung pháp lý về tiền điện tử, Bitcoin và Altcoin đang phản ứng với các biến động của thị trường toàn cầu

Các động thái thị trường gần đây cho thấy mức độ nhạy cảm của hệ sinh thái tiền điện tử đối với các yếu tố vĩ mô. Đặc biệt, các sáng kiến điều chỉnh mới của Mỹ đã bắt đầu thúc đẩy một sự chuyển đổi cấu trúc trong thị trường tài sản kỹ thuật số toàn cầu. Trong khi giá Bitcoin đang giao dịch ở mức $77.48K, các chỉ số thị trường rộng hơn cho thấy, trong 24 giờ qua, giảm -1.83%, tuy nhiên, một số yếu tố cơ bản vẫn hỗ trợ xu hướng tăng dài hạn.

Ảnh hưởng toàn cầu của việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và sự yếu đi của Yên

Việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất đã gây ra những kết quả ngoài dự kiến. Về lý thuyết, việc tăng lãi suất sẽ dẫn đến sự mạnh lên của đồng tiền mới. Tuy nhiên, sau quyết định này, đồng yên đã mất giá ngược lại. Nguyên nhân là do lo ngại về việc các kế hoạch chi tiêu của Thủ tướng Sanae Takaichi sẽ bị áp lực tài chính. Trái phiếu chính phủ Nhật 10 năm đã vượt mức 2% lần đầu tiên trong 20 năm.

Sự kiện này cho thấy cơ chế carry trade vẫn còn hiệu quả trên thị trường. Các nhà đầu tư, do môi trường lãi suất thấp, đã chuyển hướng vốn sang các tài sản có lợi suất cao hơn, làm tăng nhu cầu đối với thị trường tiền điện tử. Việc Bitcoin giao dịch trong phạm vi $77.48K-$79.45K và Ethereum quanh mức $2.31K, cùng với sự điều chỉnh của các altcoin, phản ánh sự phân bổ lại nguồn lực này.

Các luật mới về tiền điện tử của Mỹ thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức

Việc áp dụng các quy định của Mỹ đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, bắt đầu từ năm 2026, đang ngày càng tăng tốc. Sáng kiến mang tên Luật GENIUS nhằm củng cố khung pháp lý cho thị trường tài sản kỹ thuật số. Theo Chủ tịch Offchain Labs, Ira Auerbach, các nhà phát hành stablecoin sẽ chấm dứt hoạt động offshore và chuyển sang hoạt động nội địa.

Sự thay đổi cấu trúc này nhằm tăng cường sự tham gia của các tổ chức. Một số quỹ hưu trí bắt đầu thử nghiệm bổ sung vị thế tiền điện tử từ 0,5% đến 1% trong các quỹ mục tiêu ngày. Các nhà đầu tư dài hạn, thụ động này sẽ giúp tạo ra một nền tảng cầu ổn định, giảm thiểu biến động. Tài sản kỹ thuật số giờ đây không còn là yếu tố “biến động” mà là công cụ quản lý rủi ro trong phạm vi tỷ lệ nhất định.

Động thái thị trường và xu hướng công nghệ

Đầu tư vào hạ tầng trí tuệ nhân tạo đã mang lại động lực mới cho ngành khai thác tiền điện tử. Một số công ty khai thác đang đa dạng hóa hoạt động bằng cách vận hành trung tâm dữ liệu AI, các thỏa thuận trong lĩnh vực này đã đạt quy mô hàng tỷ đô la. Tuy nhiên, các công ty phân tích như QCP Capital cảnh báo: Dòng vốn nhanh vẫn tiếp tục, nhưng các công ty AI vẫn chưa tạo ra lợi nhuận thực chất. Rủi ro định giá có thể dẫn đến giảm mạnh nếu doanh thu không đạt kỳ vọng.

Ethereum đã giao dịch quanh mức $2.31K, giảm -%4.30 trong 24 giờ. Các altcoin lớn như BNB và Solana có biến động hạn chế hơn, trong khi chỉ số CoinDesk 20 đã kết thúc ngày với mức tăng 1,3%. Sự khác biệt này cho thấy các nhà tham gia thị trường đang đánh giá rủi ro theo các cách khác nhau.

Phân tích kỹ thuật: Các mức Fibonacci và động thái hỗ trợ-kháng cự

Cặp Bitcoin/USD đang bị kẹt giữa mức hỗ trợ $84.200 và mức kháng cự hàng tuần $90.500. Các chỉ số kỹ thuật cho thấy, mặc dù giá đang giao dịch dưới mức Fibonacci 0.382, nhưng sự phân kỳ RSI cho thấy đà tăng rõ ràng. Giá có thể đang trong quá trình tích lũy, nhưng các chỉ số vẫn duy trì sức mạnh.

Việc đóng cửa hàng tuần ổn định trên mức $90.500 sẽ xác nhận sự phân kỳ này và có thể kích hoạt xu hướng tiếp tục hướng tới mục tiêu Fibonacci 0.236, khoảng $100.400. Trong môi trường biến động hiện tại, các mức kỹ thuật vẫn là các điểm hướng dẫn quan trọng cho nhà đầu tư.

Cổ phiếu tiền điện tử và dòng chảy thị trường

Trong 24 giờ qua, rút ròng -161,3 triệu đô la khỏi ETF Bitcoin giao ngay, trong khi tổng vốn đăng ký vượt quá 57,55 tỷ đô la. ETF Ethereum giao ngay rút ròng -96,6 triệu đô la, nhưng tổng tài sản vẫn duy trì trên 12,54 tỷ đô la. Cổ phiếu Coinbase Global giảm 2,04% đóng cửa ở mức 239,20$, trong khi thị trường trước mở tăng 3,24%, cho thấy sự phục hồi.

Cổ phiếu các công ty khai thác mỏ cho tín hiệu hỗn hợp. Core Scientific tăng 7,3%, đóng cửa ở mức 14,56$, Galaxy Digital giảm 1,32%. Sự khác biệt này phản ánh việc các nhà đầu tư đang lựa chọn giữa các chiến lược tập trung vào AI và khai thác truyền thống.

Các diễn biến quy định và dự báo tương lai

Coinbase đã bắt đầu các thủ tục pháp lý tại Connecticut, Michigan và Illinois để chống lại việc cấm các thị trường dự đoán. Động thái này đặt ra câu hỏi về cách các nguyên tắc tự do thương mại của Mỹ sẽ được áp dụng trong ngành công nghiệp tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số. Giám đốc pháp lý chính, Paul Grewal, nhấn mạnh cần cân bằng giữa hạn chế quy định và thúc đẩy đổi mới.

Ngoài ra, các diễn biến quan trọng trong các cuộc bỏ phiếu quản trị DAO cũng thu hút sự chú ý. Lido DAO đang xem xét chuyển đổi từ một giao thức staking thuần túy sang một gói sản phẩm DeFi đa dạng hơn. Arbitrum DAO đã bỏ phiếu kích hoạt nâng cấp ArbOS 51, mang lại giới hạn gas giao dịch 32 triệu và các mục tiêu gas động để tăng khả năng mở rộng của mạng. Các nâng cấp này cho thấy hệ sinh thái đang tiếp tục trưởng thành.

Môi trường vĩ mô toàn cầu vẫn còn nhiều bất định. Lãi suất trái phiếu Mỹ đang quanh mức 4,145%, trong khi các dự đoán về chính sách của Fed trong tương lai đang định hình kỳ vọng của thị trường. Khả năng chống chịu của Bitcoin và các altcoin trong giai đoạn biến động này phản ánh các yếu tố cầu có tính cấu trúc cùng với sự cân bằng của các rủi ro thị trường rộng hơn.