Cảnh báo về Bitcoin: Nhu cầu suy yếu theo CryptoQuant

Phân tích gần đây của công ty phân tích on-chain CryptoQuant đã cảnh báo những dấu hiệu đỏ trong cộng đồng tiền điện tử. Dữ liệu hiện tại cho thấy Bitcoin (BTC), được định giá ở $92.84K với mức giảm -2.50% trong 24 giờ qua, đang đối mặt với một sự biến đổi căn bản trong động thái cầu mà có thể là dấu hiệu của một giai đoạn giảm giá.

Những gì Dữ liệu tiết lộ về Nhu cầu của Bitcoin

Nghiên cứu được công bố bởi CryptoQuant nhấn mạnh một hiện tượng đáng lo ngại: nhu cầu mua Bitcoin theo kiểu spot, động lực chính của sự tăng trưởng năm nay, đã mất đi mức hỗ trợ tăng giá từ đầu tháng 10. Đây không chỉ là một sự điều chỉnh tạm thời, mà là một thay đổi cấu trúc trong hành vi thị trường đáng để chú ý.

Ba trụ cột đã duy trì việc tích trữ Bitcoin cho đến nay:

• Làn sóng ETF spot tại Hoa Kỳ, mở ra cánh cửa cho các vốn đầu tư tổ chức trước đây bị loại trừ
• Tình hình địa chính trị, với các diễn biến thu hút sự quan tâm của các nhà chơi lớn
• Chiến lược doanh nghiệp, với các công ty thêm Bitcoin vào danh mục tài sản của họ

Khi ba động lực này hoạt động cùng lúc, giá thường tăng mạnh. Hiện tại? CryptoQuant nhận thấy rằng sự hợp tác này đang dần suy yếu.

Sự Rút lui của Các Nhà Đầu Tư Lớn: Một Tín Hiệu Quan Trọng

Vấn đề thực sự nằm ở chỗ: nhu cầu từ các tổ chức và nhà đầu tư lớn đã bước vào một giai đoạn co lại rõ rệt. Các “cá mập” của thị trường, vốn thường mang lại sự ổn định nền tảng, đang rút lui. Giống như thể trụ cột chính của sự hỗ trợ tâm lý đang lung lay.

Song song đó, sự quan tâm đối với các phái sinh cũng giảm sút. Các nhà giao dịch trở nên thận trọng hơn, và đây là dấu hiệu đầu tiên cho thấy các xu hướng đang thay đổi.

Bài Học Từ Lịch Sử: Chu Kỳ Lặp Lại

CryptoQuant nhận thấy rằng về mặt lịch sử, khi sự tăng trưởng của cầu đạt đỉnh và bắt đầu đảo chiều, thị trường giảm giá thường xảy ra trong ngắn hạn. Mô hình này diễn ra bất kể những gì xảy ra ở phía cung.

Các chu kỳ trước đây dạy chúng ta một bài học quan trọng:

• Ban đầu, sự hứng khởi thúc đẩy các đợt tăng giá nhanh và đáng kể
• Nhu cầu sau đó ổn định khi các nhà mua đầu tiên đã bão hòa trong việc tiếp xúc
• Sự giảm cầu dẫn đến các điều chỉnh và thay đổi tâm lý thị trường

Ví dụ, vào năm 2018, thị trường giảm giá kéo dài khoảng 12 tháng, trong khi các đợt điều chỉnh khác ngắn hơn. Mỗi chu kỳ có đặc điểm riêng, phụ thuộc vào điều kiện cụ thể của thời điểm đó.

Những Điều Cần Theo Dõi Hiện Nay

Đối với các nhà đầu tư crypto muốn cập nhật thông tin, điều quan trọng là theo dõi:

Các chỉ số on-chain: CryptoQuant theo dõi dòng tiền vào và ra khỏi các sàn giao dịch, các hoạt động của ví lớn và các mô hình tích trữ. Khi những yếu tố này bắt đầu đảo chiều, khả năng thay đổi hướng đi có thể sắp xảy ra.

Hành vi của các tổ chức: Một sự phục hồi trong nhu cầu Bitcoin sẽ xuất hiện qua việc tăng các hoạt động mua vào của các tổ chức, dự trữ trên các sàn giao dịch (cho thấy sự tích trữ có ý thức) và dòng tiền tích cực từ các ETF.

Tâm lý của các phái sinh: Khi chỉ số này tăng mạnh, thường báo hiệu một giai đoạn phục hồi của tổng cầu.

Triển vọng Thực tế

Báo cáo của CryptoQuant không phải là một lời tuyên án tử cho Bitcoin, mà là một cảnh báo. Giai đoạn hiện tại của sự củng cố cầu có thể là một sự điều chỉnh lành mạnh trong một chu kỳ lớn hơn, chứ không phải là bắt đầu của một thị trường giảm kéo dài.

Thị trường crypto vốn theo chu kỳ tự nhiên. Những gì giảm xuống rồi sẽ tăng trở lại, mặc dù việc dự đoán đúng thời điểm của các chu kỳ này đòi hỏi sự kỷ luật và quản lý rủi ro có ý thức. Hiểu rõ các tín hiệu cầu này không phải là bi quan, mà là một phần của việc sử dụng lý trí khi điều hướng các thị trường biến động.

Với Bitcoin thể hiện khối lượng giao dịch trong 24 giờ là $863.80M và vốn hóa thị trường là $1854.79B, chúng ta vẫn còn đối mặt với một tài sản có quy mô lớn. Tuy nhiên, như CryptoQuant đã chứng minh, quy mô không đảm bảo không có các đợt điều chỉnh.