Swap là chi phí ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn: đi sâu vào cơ chế

Khi nghĩ về chi phí giao dịch, hầu hết các nhà giao dịch sẽ nghĩ đến Spread và phí Commission trước tiên, nhưng còn một yếu tố khác thường bị bỏ qua, đặc biệt là đối với người mới bắt đầu, đó là Swap. Nếu không quản lý tốt, nó có thể âm thầm làm mất lợi nhuận của bạn.

Swap là gì và nó quan trọng như thế nào

Swap là phí được tính khi bạn giữ lệnh qua đêm, trong ngôn ngữ tài chính chính thức gọi là “Overnight Interest” hoặc “Rollover Fee”. Nói đơn giản, đó là lãi suất bạn phải trả hoặc nhận được khi giữ vị thế giao dịch quá một ngày.

Lý do có Swap

Thay vì xem Swap chỉ là phí do nhà môi giới tự đặt ra, thực tế nó phức tạp hơn nhiều. Nguồn gốc của Swap là chênh lệch lãi suất (Interest Rate Differential), điều rõ ràng nhất trong giao dịch Forex.

Khi bạn giao dịch cặp tiền tệ, ví dụ EUR/USD, thực chất bạn đang:

• Trong trường hợp Mua EUR/USD: vay USD và mua EUR
• Trong trường hợp Bán EUR/USD: vay EUR và mua USD

Mỗi loại tiền tệ có lãi suất chính sách riêng do ngân hàng trung ương quy định, ví dụ USD do FED, EUR do ECB. Khi bạn vay một loại tiền tệ, bạn phải trả lãi, và khi bạn giữ một loại tiền tệ, bạn sẽ nhận lãi. Swap chính là phần chênh lệch lãi ròng của hai khoản này.

Ví dụ: nếu lãi suất EUR = 4.0% mỗi năm và USD = 5.0% mỗi năm:

• Mua EUR/USD: nhận EUR 4.0% nhưng trả USD 5.0% → chênh lệch = -1.0% (bạn mất)
• Bán EUR/USD: trả EUR 4.0% nhưng nhận USD 5.0% → chênh lệch = +1.0% (bạn nhận)

Tại sao phần lớn chúng ta lại mất Swap

Trong lý thuyết, bạn có thể sẽ nhận Swap dương, nhưng thực tế, nhà môi giới sẽ cộng thêm phí quản lý của riêng họ. Do đó, dù chênh lệch lãi suất là dương, Swap bạn nhận có thể giảm hoặc chuyển sang âm. Đây là lý do tại sao Swap Long và Swap Short luôn khác nhau.

Các loại Swap mà nhà giao dịch cần biết

Swap dương (Positive Swap)

Khi bạn nhận tiền mỗi đêm giữ lệnh, điều này xảy ra khi lãi suất của tài sản bạn mua cao hơn tài sản bạn vay (sau khi trừ phí của nhà môi giới)

Swap âm (Negative Swap)

Khi bạn phải trả tiền mỗi đêm, đây là tình huống phổ biến, xảy ra khi lãi suất của tài sản bạn mua thấp hơn tài sản bạn vay.

Swap Ba Ngày (3-Day Swap)

Đây là điểm mà các nhà giao dịch mới thường hay bỏ qua. Thông thường Swap tính theo ngày, nhưng sẽ có một ngày trong tuần tính gấp 3 lần vì thị trường Forex đóng cửa vào thứ Bảy-Chủ Nhật, nhưng lãi suất vẫn tiếp tục chảy. Nhà môi giới sẽ cộng gộp tính của cả 3 ngày này, thường vào đêm thứ Tư (từ thứ Tư sang thứ Năm) do chu kỳ thanh toán T+2 của thị trường Forex.

Cách tính Swap trên nền tảng giao dịch

Trên MT4/MT5

1. Vào Market Watch
2. Nhấn chuột phải vào tài sản (ví dụ EUR/USD)
3. Chọn Specification
4. Tìm Swap Long và Swap Short (thường hiển thị là Points)

Trên nền tảng hiện đại

Các nhà môi giới mới thường hiển thị rõ ràng trong phần “Giới thiệu” hoặc “Chi tiết tài sản”, thể hiện dưới dạng phần trăm (%) mỗi đêm, dễ tính toán hơn.

Tính toán chi phí Swap chi tiết

Cách 1: Từ đơn vị Points (MT4/MT5)

Swap = (Swap Rate in Points) × (Giá trị của 1 Point)

Ví dụ:

• Giao dịch 1 Lot EUR/USD, Swap Long = -8.5 Points
• Với EUR/USD 1 Lot, 1 Point = $1 USD$1
• Swap mỗi đêm = -8.5 × ###= -8.5 USD
• Đối với Swap 3 ngày = -8.5 × 3 = -25.5 USD

( Cách 2: Từ phần trăm )%( mỗi đêm Swap = )Giá trị toàn bộ của vị thế( × )Tỷ lệ Swap %(

Ví dụ:

• Giao dịch 1 Lot EUR/USD tại giá 1.0900
• Phí qua đêm = -0.008%
• Giá trị toàn bộ = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Swap = 109,000 × )-0.008 ÷ 100( = -8.72 USD
• Nếu tính cho 3 ngày = -8.72 × 3 = -26.16 USD

Điểm mấu chốt: Swap tính dựa trên giá trị toàn bộ của vị thế, không phải dựa trên ký quỹ )Margin(. Nếu dùng đòn bẩy 1:100 để mở 1 Lot, ký quỹ chỉ cần 1,090 USD, thì thiệt hại từ Swap )8.72 USD### chỉ chiếm khoảng 0.8% của ký quỹ mỗi đêm. Đây là lý do Swap trở thành chi phí ẩn đáng sợ.

Cơ hội và rủi ro của Swap

( Rủi ro

• Lợi nhuận bị ăn hết: Bạn có thể kiếm được 30 USD từ chênh lệch giá, nhưng sau trừ Swap 3 ngày, còn lại chỉ 4 USD.
• Áp lực tâm lý: Khi thị trường đi ngang )Sideways###, Swap âm hàng ngày sẽ tạo ra lợi nhuận, buộc bạn phải đóng lệnh trước kế hoạch.
• Rủi ro đòn bẩy: Swap tính cao so với ký quỹ, dễ dẫn đến Margin Call hơn.

( Cơ hội

• Carry Trade )Chiến lược Carry(: Tận dụng Swap dương bằng cách vay tiền tệ lãi thấp )JPY, CHF( để mua tiền tệ lãi cao )AUD, NZD( và nhận Swap dương mỗi ngày. Rủi ro là giá trị trao đổi có thể biến động lớn, xóa sạch lợi nhuận từ Swap trong năm.
• Tài khoản Không Swap )Islamic Account: Nhiều nhà môi giới cung cấp cho các nhà giao dịch giữ lệnh qua đêm mà không tính Swap. Phù hợp với nhà giao dịch Hồi giáo và Swing Traders, mặc dù Spread có thể rộng hơn một chút.

Tóm lại

Hiểu về Swap không chỉ là kiến thức lý thuyết, mà còn là cách phòng tránh chi phí ẩn. Đối với nhà giao dịch ngắn hạn, tác động có thể nhỏ, nhưng với người giữ lệnh hàng tuần hoặc hàng tháng, Swap có thể quyết định thắng thua. Chọn nhà môi giới minh bạch trong việc hiển thị Swap sẽ giúp bạn lên kế hoạch giao dịch chặt chẽ hơn.

Đầu tư có rủi ro, không phù hợp với mọi người