Dự đoán giá bạc: Xu hướng lớn tiếp theo đang đến gần?

Der Silberkurs befindet sich derzeit (August 2025) trong một giai đoạn hấp dẫn. Với gần 38 USD mỗi ounce, kim loại quý này đã tăng trưởng 41% trong mười hai tháng qua và đã ghi nhận lợi nhuận 28% trong năm nay. Điều gì khiến bạc đột nhiên trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư?

Các lực lượng thúc đẩy đợt tăng giá bạc

Đối với nhiều nhà quan sát thị trường, câu trả lời rõ ràng: Chúng ta có thể đang ở giai đoạn đầu của một “siêu chu kỳ hàng hóa” – một giai đoạn giá hàng hóa liên tục tăng, do nhu cầu toàn cầu mạnh mẽ đi kèm với nguồn cung hạn chế.

Hai yếu tố chính đóng vai trò trung tâm:

Lạm phát liên tục làm giảm sức mua của tiền tệ. Nhiều nhà đầu tư chuyển sang kim loại quý như bạc để bảo vệ tài sản của mình. Điều này thúc đẩy nhu cầu tăng lên và hỗ trợ giá.

Song song đó, nhu cầu công nghiệp đối với bạc đang tăng mạnh. Đặc biệt, ngành công nghiệp năng lượng mặt trời cần lượng lớn bạc như một thành phần chủ chốt. Năm 2024, nhu cầu công nghiệp về bạc đạt mức kỷ lục 680,5 triệu ounce – năm thứ tư liên tiếp đạt đỉnh. Dự kiến, năm 2025 sẽ vượt quá 700 triệu ounce lần đầu tiên.

Thâm hụt thị trường nghiêm trọng

Một khía cạnh thường bị bỏ qua là thâm hụt cấu trúc của thị trường. Viện bạc dự báo năm 2025 sẽ thiếu hụt khoảng 118 triệu ounce – mặc dù sản lượng tăng. Nói cách khác: Nhu cầu vượt quá cung đáng kể. Sự mất cân đối này là một trong những động lực chính cho các kịch bản dự báo Dự đoán giá bạc lạc quan của nhiều nhà phân tích.

Góc nhìn lịch sử: Chúng ta đang ở đâu

Giá bạc hiện tại gần chạm mức mà cách đây 13 năm mới thấy. Mức 36 USD đã bị phá vỡ – một tín hiệu tâm lý quan trọng. Tuy nhiên, giá hiện tại vẫn còn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh lịch sử gần 50 USD, đạt được vào năm 1980 (Hunt Brothers-Skandal) và năm 2011 (JPMorgan-Affäre).

Khoảng cách giữa mức hiện tại và các đỉnh cũ cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể – đặc biệt khi xem xét rằng các yếu tố cơ bản ngày nay mạnh hơn nhiều so với trước đây.

Các nhà phân tích nói gì?

Dự báo Giá bạc cho năm 2025 phần lớn đều lạc quan:

• InvestingHaven dự đoán 49 USD trong năm
• CAPEX.com dự báo 40 USD cho Quý 3 năm 2025
• GoldSilver dự tính 40 USD

Trong dài hạn, các dự báo còn tích cực hơn. Benzinga trích dẫn các nhà đầu tư dự đoán mức trung bình 70,33 USD (2026) đến 307,45 USD (2030). Cũng có ý kiến từ Keith Neumeyer, CEO của First Majestic, tin tưởng vào mức giá từ 100 đến 130 USD trong dài hạn.

Tất nhiên, những dự báo này cần được xem xét một cách thận trọng – nhưng niềm tin vào bạc như một loại tài sản đầu tư hiện đang rất cao.

Làm thế nào để tham gia vào xu hướng bạc?

Các nhà đầu tư có nhiều cách để hưởng lợi từ Silberkurs:

Bạc vật lý: Cách truyền thống. Mua tiền xu hoặc thỏi bạc (ví dụ như American Silver Eagles) và cất giữ an toàn. Ưu điểm: sở hữu vật chất có giá trị nội tại. Nhược điểm: chi phí lưu kho và thời gian bán hàng lâu hơn.

Cổ phiếu các mỏ bạc: Các công ty như Pan American Silver hoặc First Majestic thường hưởng lợi nhiều hơn từ việc giá tăng so với kim loại. Một số còn trả cổ tức. Nhược điểm: rủi ro riêng của từng công ty có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu bất kể giá kim loại.

ETFs: Các công cụ như iShares Silver Trust (SLV) hoặc Sprott Physical Silver Trust (PSLV) cung cấp khả năng tiếp xúc đơn giản, đa dạng hóa. Tuy nhiên, phí quản lý sẽ làm giảm lợi nhuận.

Hợp đồng chênh lệch (CFDs): Cho phép đầu cơ dựa trên biến động giá với đòn bẩy. Lợi nhuận tiềm năng cao hơn, nhưng rủi ro cũng lớn hơn – không phù hợp cho người mới bắt đầu.

Hợp đồng tương lai và quyền chọn: Hợp đồng tương lai bạc trên sàn COMEX cung cấp khả năng kiểm soát lớn với ít vốn hơn. Yêu cầu kiến thức chuyên sâu và quản lý thời gian cẩn thận.

Công ty streaming và royalty: Các công ty như Wheaton Precious Metals cung cấp vốn cho các mỏ khai thác và hưởng lợi từ sản lượng tương lai. Họ hưởng lợi từ giá tăng mà không phải chịu rủi ro khai thác trực tiếp.

Những yếu tố có thể làm chậm đà tăng trưởng?

Môi trường kinh tế cũng tiềm ẩn rủi ro. Chính sách thuế của Mỹ có thể gây ra bất ổn kinh tế và làm giảm nhu cầu toàn cầu. Một cuộc khủng hoảng kinh tế có thể làm giảm nhu cầu công nghiệp – một yếu tố tiêu cực đáng kể.

Tuy nhiên: Nhiều nhà phân tích cho rằng siêu chu kỳ hàng hóa vẫn khả thi hơn so với kịch bản bi quan, trong bối cảnh lạm phát kéo dài.

Kết luận: Nên hành động ngay hay chờ đợi?

Silberkurs có lý do chính đáng để tiếp tục tăng giá. Sự kết hợp giữa nhu cầu phòng chống lạm phát, công suất công nghiệp đạt đỉnh, nguồn cung thiếu hụt và thị trường còn chưa phát triển đầy đủ tạo ra một môi trường tăng giá.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần điều chỉnh kỳ vọng dựa trên Dự đoán giá bạc một cách thực tế. Không phải tất cả các mục tiêu đều sẽ đạt được, và biến động có thể xảy ra. Với chiến lược vững chắc và công cụ phù hợp, bạn hoàn toàn có thể hưởng lợi từ chu kỳ bạc.

Trước khi đầu tư: Hãy tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính có giấy phép, hiểu rõ khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân, và chọn công cụ phù hợp nhất với danh mục của bạn.