Từ dữ liệu nhìn nhận xu hướng: logic phục hồi của thị trường tiền mã hóa và rủi ro tiềm ẩn

null 1. Tổng quan thị trường tuần này (12/20-12/26)

Tuần trước, thị trường có xu hướng giảm, mức hỗ trợ kỹ thuật 85000 USD đã thể hiện hiệu quả. Sau khi BTC chạm đáy ở mức 84500 USD vào thứ Sáu tuần trước, tuần này bắt đầu có xu hướng phục hồi. Xét trên khung ngày và tuần, sau đợt giảm liên tục, lực hỗ trợ 85000 USD đã được xác nhận, thị trường cuối tuần duy trì nhịp phục hồi, toàn bộ thể hiện mô hình dao động và hồi phục.

2. Thay đổi dữ liệu trung hạn ảnh hưởng đến thị trường tuần này

2.1 Tình hình dòng vốn stablecoin

Tuần này (12/20-12/26), lượng phát hành mới của stablecoin trong tuần là - 3.26 tỷ USD, dòng vốn tiếp tục rút ra, nhưng quy mô rút giảm rõ rệt. So với tuần trước - 8.24 tỷ USD, lượng rút trung bình mỗi ngày trong tuần này giảm từ - 1.177 tỷ USD xuống còn - 0.465 tỷ USD, tổng dòng vốn tăng 60% so với tuần trước. Thị trường chính tuần này chủ yếu dao động, không xuất hiện xu hướng giảm liên tục, phù hợp với xu hướng giảm dòng stablecoin rút ra.

2.2 Tình hình dòng vốn ETF

Tuần này, dòng rút ròng của ETF Bitcoin tiếp tục mở rộng, tổng rút ròng trong tuần đạt 6.6437 tỷ USD, tăng 3.7472 tỷ USD so với tuần trước. Kết hợp dữ liệu dòng vốn trong ngày, hiện tại dòng rút ròng ETF chưa có dấu hiệu giảm rõ ràng. Dù giá BTC có phục hồi, chỉ có thể coi đó là phản ứng kỹ thuật ngắn hạn, để thị trường có thể đảo chiều xu hướng, việc ETF Bitcoin quay trở lại trạng thái dòng vào ròng là điều kiện tiên quyết.

2.3 Chiết khấu thặng dư ngoài sàn

Tuần này, tỷ lệ chiết khấu của USDT và USDC ngoài sàn giảm nhẹ, hiện tại USDT chiết khấu là 97.86%, USDC là 98.36%, đều ở mức thấp trong năm. Hiện tượng này phản ánh tâm lý thị trường vẫn còn u ám, dòng vốn ngoài sàn chưa sẵn sàng bắt đáy, đồng thời còn có dấu hiệu rút vốn.

2.4 ETF Ethereum

Tuần này, dòng rút ròng ETF Ethereum là - 1.3953 tỷ USD, so với quy mô rút ròng 5.875 tỷ USD tuần trước, mức rút giảm rõ rệt. Giá ETH tuần này dao động, chưa xuất hiện xu hướng giảm liên tục, phù hợp với việc ETF rút giảm. Nếu duy trì xu hướng này, sẽ tạo nền tảng vững chắc cho đợt phục hồi của ETH.

2.5 Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa

Tuần này, tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa giảm về gần 3 nghìn tỷ USD, chính xác là chạm lại EMA100 trên biểu đồ tuần. Hiện tại, chỉ số đã xuất hiện tín hiệu quá bán trên khung tuần, dựa trên lịch sử các tín hiệu quá bán kể từ năm 2021, về mặt kỹ thuật, thị trường có tiềm năng phục hồi.

3. Thay đổi dữ liệu trung hạn ảnh hưởng đến thị trường tuần này

Tỷ lệ giữ coin của các địa chỉ và URPD

Xét tỷ lệ giữ coin của các địa chỉ Bitcoin, tuần này, tỷ lệ các địa chỉ giữ từ 100-1K BTC tăng từ 25.813% lên 25.951%, có dấu hiệu tích lũy nhỏ; tỷ lệ giữ từ 10K-100K BTC giảm từ 11.341% xuống còn 11.146%, có xu hướng giảm bớt; tỷ lệ giữ từ 1K-10K BTC tăng nhẹ từ 20.972% lên 21.022%, dao động nhỏ.

Về cấu trúc phân phối của BTC, lượng tích lũy trong khoảng giá 83300-87100 USD tăng từ 9.03% tổng cung lên 9.93%, tăng 0.9 điểm phần trăm. Trong đó, lượng tích lũy quanh mức 87100 USD đạt 3.15% tổng cung, so với tuần trước có sự thay đổi rõ rệt, tranh chấp giữa phe mua và bán rất quyết liệt, mức giá này sau này có khả năng trở thành mức hỗ trợ mạnh.

4. Phân tích thị trường altcoin

Phân tích thị trường altcoin sẽ tập trung từ tổng quan thị trường, xu hướng trên thị trường thứ cấp, dữ liệu thị trường sơ cấp, toàn diện thể hiện động thái hiện tại của thị trường altcoin.

4.1 Tổng quan thị trường

Vốn hóa thị trường altcoin

Tuần này, tổng vốn hóa của toàn bộ token trừ BTC và ETH (TOTAL3) đạt 822.3 tỷ USD, tăng 1.95% so với tuần trước. BTC dao động trong vùng 88000 USD, biến động thấp. Dù thị trường chứng khoán Mỹ và Trung Quốc tiếp tục phục hồi, nhưng BTC không theo, thị trường hàng hóa thể hiện sức mạnh. Xét dòng vốn, BTC vẫn nằm trong nhóm sau trong danh mục phân bổ tài chính truyền thống, thiếu dòng vốn gia tăng rõ rệt, khả năng duy trì dao động trong phạm vi.

Tổng quan TVL trên chuỗi

Tổng TVL trên chuỗi đạt 117.5 tỷ USD, tăng 1.29% so với tuần trước, thể hiện dao động nhẹ. Số lượng ETH staking duy trì ổn định, xu hướng tăng nhẹ, phản ánh niềm tin của các nhà nắm giữ dài hạn vẫn còn vững chắc.

Vốn hóa stablecoin và dự trữ sàn giao dịch

Vốn hóa stablecoin tổng cộng là 2860 tỷ USD, giảm 0.28% so với tuần trước, stablecoin dựa trên pháp định rút ròng 8 tỷ USD. Hiện tại, thị trường tiền mã hóa thể hiện sự lệch pha so với thị trường tài chính truyền thống, yếu hơn rõ rệt, tâm lý thị trường chưa phục hồi rõ ràng, còn nhiều tâm lý chờ đợi. Dự trữ stablecoin trên sàn giảm nhẹ tuần này, trong quá trình phục hồi của BTC vẫn chưa có dòng stablecoin chảy vào, cho thấy thị trường vẫn chưa ổn định hoàn toàn.

Chỉ số altcoin và tâm lý thị trường

Tuần này, chỉ số altcoin đạt 16, các altcoin lớn duy trì dao động thấp, hoạt động giao dịch kém sôi động. Chỉ số tâm lý thị trường tăng lên 27, có phần cải thiện so với tuần trước, một số altcoin thể hiện hoạt động tích cực, nhưng tổng thể chưa đủ nhiệt, chưa tạo ra hiệu ứng nhóm.

Tổng quan altcoin

Thị trường altcoin tuần này dao động, một số token tăng giá ngược xu hướng. Nhờ tâm lý thị trường chứng khoán tích cực hơn, tâm lý thị trường tiền mã hóa ngắn hạn và không gian giảm giá được hỗ trợ phần nào. Các token có hiệu suất tốt chủ yếu là các token vốn nhỏ MEME và các token hot có độ nhận diện cao, nhưng tính bền vững của đợt tăng chưa rõ ràng, khó tạo ra hiệu ứng liên kết nhóm.

Chỉ số thoát đỉnh và nhiệt huyết altcoin

Tuần này, chỉ số thoát đỉnh chưa kích hoạt cảnh báo, nhưng tỷ lệ nắm giữ BTC trong ngắn hạn tăng rõ rệt, gần ngưỡng cảnh báo, cần cảnh giác rủi ro điều chỉnh ngắn hạn. Về phí vốn, đa số altcoin tuần này vẫn có phí âm, nhưng xu hướng chung có chiều hướng cải thiện, tâm lý đầu cơ có phần ấm lên.

4.2 Phân tích xu hướng thị trường thứ cấp

4.2.1 Phân tích sức mạnh altcoin

Tỷ lệ chiếm lĩnh của BTC tuần này là 65.76%, tăng 0.1% so với tuần trước, duy trì ở mức cao gần đây. Các tỷ lệ của SOL/BTC, ETH/BTC, BNB/BTC đều giảm trong tuần, vẫn trong xu hướng dao động hoặc giảm nhẹ, cấu trúc yếu của altcoin so với BTC chưa có dấu hiệu thay đổi rõ rệt.

4.2.2 Dòng chảy thị trường

Về hiệu suất các nhóm, tuần này phân hóa rõ rệt, nhóm RWA, PerpDEX tăng mạnh, trở thành điểm sáng của thị trường. Hai nhóm này phù hợp với xu hướng phát triển dài hạn của thị trường, tiếp tục thu hút dòng vốn. Về dòng vốn tổ chức, ETF BTC, ETH tiếp tục rút ròng tuần này, chưa có dấu hiệu ổn định; công ty dữ liệu Bitmine chưa thực hiện mua bán liên quan, mức độ tham gia của tổ chức còn thấp.

4.3 Phân tích dữ liệu thị trường sơ cấp

4.3.1 Tình hình 4 chuỗi chính

Tuần này, TVL của 4 chuỗi chính tăng nhẹ, nhưng thấp hơn mức tăng giá. Cụ thể, TVL ETH từ 67.2 tỷ USD lên 68.1 tỷ USD, tăng 1.48%; TVL của SOL và BSC duy trì ổn định, lần lượt là 8.3 tỷ USD và 6.4 tỷ USD; TVL của BASE từ 4.2 tỷ USD tăng lên 4.4 tỷ USD, tăng 4.76%, nổi bật hơn.

4.3.2 Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Dòng chảy tài sản trên chuỗi

Tuần này, lượng phát hành USDT đứng đầu, USDC rút lớn, dòng vốn từ các sàn lớn liên tục rút mạnh, thị trường ngắn hạn vẫn còn căng thẳng. Về dòng chảy tài sản qua các cầu DeFi, ETH chain có dòng chảy ròng lớn nhất, ARB chain rút nhiều nhất, tổng quy mô dòng vốn nhỏ, biến động thị trường nhanh chóng thu hẹp.

Hoạt động người dùng và tâm lý đầu cơ trên chuỗi

Tuần này, hoạt động người dùng trên chuỗi trung bình, có xu hướng cải thiện nhẹ. Doanh thu các giao thức DEX, số lượng người dùng hoạt động và khối lượng giao dịch tăng nhẹ so với tuần trước, nhưng chưa cao, tâm lý đầu cơ còn thấp, đang trong giai đoạn phục hồi.

Chỉ số sức khỏe chuỗi

Kết hợp biến động TVL của 4 chuỗi chính và dữ liệu trên chuỗi, tính trung bình có chỉ số sức khỏe chuỗi (tối đa 100 điểm), các mức như sau:

Phát triển cực độ: 80 điểm trở lên

Đường tăng trưởng: 60-79 điểm

Suy thoái: 50-59 điểm

Gấu: 30-49 điểm

Dữ liệu báo cáo này do WolfDAO biên tập, nếu có thắc mắc vui lòng liên hệ để cập nhật;

Viết bài: WolfDAO( X : @10xWolfdao )