Ngân hàng Trung ương Nhật Bản gần đây đã đưa ra tuyên bố, không chỉ là một điều chỉnh chính sách bình thường. Các thành viên quyết định rõ ràng rằng, trong vài tháng tới sẽ tăng lãi suất một lần nữa, ngay cả khi đưa lên 0.75%, lãi suất thực của Nhật Bản vẫn còn trong vùng âm sâu. Điều này là gì? Đó là một quyết tâm mạnh mẽ hơn nhiều so với dự đoán của thị trường. Thời kỳ "lãi suất bằng 0" kéo dài hàng thập kỷ đang bị phá vỡ nhanh chóng.

Vấn đề không nằm ở việc tăng lãi suất mà ở phản ứng dây chuyền của nó. Ba lực lượng của các ngân hàng trung ương toàn cầu đã thay đổi: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất, trong khi Nhật Bản lại tăng lãi suất ngược lại, điều này chắc chắn sẽ định hình lại hướng dòng vốn toàn cầu. Trong vài thập kỷ qua, đồng yên luôn là đồng tiền có chi phí vay vốn thấp nhất thế giới, nhiều tổ chức đầu tư vay yên để đặt cược vào các tài sản có lãi cao trên toàn cầu. Hiện nay, chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật đang thu hẹp nhanh chóng, lượng vốn chênh lệch lớn này đang rút ra, tương đương với việc rút tiền trực tiếp khỏi thị trường toàn cầu. Đối với thị trường tiền mã hóa đã thoát khỏi sự điên cuồng của nhà đầu tư nhỏ lẻ, do các tổ chức lớn kiểm soát, sự co lại của dòng vốn vĩ mô này chính là một đợt giảm nhiệt trực tiếp.

Không ngay lập tức sẽ xuất hiện sự sụt giảm đột ngột, nhưng áp lực cấu trúc đã rõ ràng. Gần đây, tại sao thị trường không có tin xấu rõ ràng mà vẫn không thể tăng? Đó chính là câu trả lời. Bitcoin liên tục dao động quanh mức 87.000 USD, phản ánh rõ ràng trạng thái bị kìm nén này.

Trong tương lai, logic định giá của thị trường sẽ hoàn toàn đổi mới. Trước đây dựa vào tin tức, dựa vào câu chuyện để thao túng, giờ đây sẽ phải dựa vào diễn biến của lãi suất toàn cầu, dựa vào dòng vốn của các tổ chức.

Vậy thực sự cần phải đối phó như thế nào? Bước đầu tiên là thắt chặt vị trí, giảm đòn bẩy, phải giữ đủ tiền mặt trong tài khoản. Thứ hai, tránh xa những đồng coin có độ biến động cao, rủi ro cực lớn, mỗi lần thị trường co lại là dễ dàng cắt lỗ hoàn toàn loại tài sản này. Cuối cùng, là học cách chờ đợi, cơ hội thực sự thường ẩn trong khoảnh khắc người ta hoảng loạn nhất. Ảnh hưởng từ việc Nhật Bản tăng lãi suất mới chỉ bắt đầu được giải phóng, còn phía sau còn nhiều điều để xem.