#美联储回购协议计划 Người làm hợp đồng thường bị một câu hỏi quấy rầy — Toàn bộ vị thế có an toàn không?

Nhiều người trả lời là: An toàn, vì ít dễ bị cháy. Lập luận nghe có vẻ hợp lý, nhưng thực tế thường phản bác lại.

Trước tiên, nói về một cảnh tượng bạn có thể đã thấy: Tài khoản có 5000U, một lần bỏ 4800U để đánh cược ngắn hạn, lý do là trong chế độ toàn bộ vị thế thì rủi ro nhỏ hơn. Kết quả thì sao? Thị trường rung lắc một cái, toàn bộ tài khoản bị thanh lý, thậm chí không còn cơ hội thoát thân. Tại sao lại như vậy?

Bởi vì toàn bộ vị thế không phải là chiếc ô bảo vệ bạn dùng sai cách. Dù đòn bẩy gấp 10 hay 50 lần, điều cốt yếu không nằm ở mức đòn bẩy mà bạn dùng, mà ở chỗ bạn đã dùng bao nhiêu vốn chính của mình. Cũng là đòn bẩy 10 lần, có người thua chút rồi dừng lỗ rời đi, số vốn còn lại có thể gượng dậy; có người chống đỡ đến cùng, cuối cùng mất sạch vốn. Sự khác biệt đến từ đâu? Quản lý vị thế.

Chỉ cần lấy số để rõ ràng hơn. Tài khoản 1000U, bạn dùng 100U để mở vị thế 50 lần, sai thì có thể dừng lỗ kịp thời, giữ lại 900U để sống tiếp. Ngược lại, bỏ 900U vào với đòn bẩy chỉ 10 lần, một đợt biến động thị trường, toàn bộ tài khoản tiêu tùng. Thấy chưa, đòn bẩy thấp không phải là an toàn hơn, điều quan trọng là bạn đã dùng bao nhiêu vốn chính.

Vì vậy đừng còn băn khoăn về độ an toàn của đòn bẩy mấy lần nữa, điều thực sự cần nghĩ là: Một lệnh này đã dùng bao nhiêu phần trăm tài khoản? Có đặt stop-loss chưa? Khi chống đỡ chiều ngược lại, có thể chịu nổi không?

Hiện tại tôi cũng toàn bộ vị thế trong hợp đồng, nhưng kiên trì theo những nguyên tắc vàng này:

• Mỗi giao dịch không vượt quá 20% tổng tài khoản
• Phải đặt stop-loss rõ ràng, thua lỗ mỗi lần không quá 3% vốn chính
• Trong vùng rung lắc không hành động tùy tiện, không để cảm xúc chi phối việc gia tăng vị thế

Muốn sống sót trong hợp đồng, không phải là tránh rủi ro, mà là kiểm soát nó. Ý nghĩa thực sự của toàn bộ vị thế không phải là chơi tất tay một lần, mà là để lại đủ không gian cho chính mình, để mỗi đợt dao động đều nằm trong tầm kiểm soát của bạn.