Các REIT trả cổ tức hàng tháng như thế nào? Bên trong chiến lược đã được chứng minh của Realty Income

Do REITs Pay Dividends Monthly? Hiểu Rõ Về Ngoại Lệ Trong Chi Trả Cổ Tức

Hầu hết các cổ phiếu trả cổ tức đều thực hiện thanh toán theo quý. Tuy nhiên, có một trường hợp ngoại lệ đã thách thức hoàn toàn quy ước này: Realty Income (NYSE: O), một trong những nhà chi trả cổ tức nhiều nhất thế giới. Câu hỏi “liệu REITs có trả cổ tức hàng tháng?” được trả lời rõ ràng nhất qua thành tích đáng chú ý của quỹ đầu tư bất động sản này.

Kể từ khi ra mắt trên thị trường công khai vào năm 1994, Realty Income không chỉ trả cổ tức hàng tháng—mà còn tăng chúng 133 lần riêng biệt. Đây là một thành tích phi thường mà không công ty nào khác sánh kịp. Quỹ đã duy trì 666 tháng liên tiếp trả cổ tức, khẳng định vị thế như một tiêu chuẩn về độ tin cậy trong thế giới đầu tư thu nhập.

Nền Tảng Tài Chính Đằng Sau Sự Phát Triển Bền Vững

Khả năng tăng payouts tháng này qua tháng khác phụ thuộc vào một yếu tố then chốt: khả năng tạo ra tiền mặt. Realty Income gần đây đã nâng mức phân phối hàng tháng lên $0.27 mỗi cổ phiếu, tương đương với lợi suất hàng năm là $3.24. Mức payout cao hơn này có vẻ bền vững dựa trên hiệu suất hoạt động của công ty.

Quỹ dự kiến sẽ có lợi nhuận điều chỉnh từ hoạt động (FFO) trong khoảng từ $4.25 đến $4.27 mỗi cổ phiếu cho năm hiện tại. Chỉ số này cho thấy cổ tức tiêu thụ khoảng 76% FFO điều chỉnh—một tỷ lệ hợp lý cho REITs, để lại đủ dự phòng cho việc tái đầu tư và trả nợ. Ngoài ra, Realty Income dự kiến tạo ra $843.5 triệu dòng tiền tự do điều chỉnh sau khi phân phối cổ tức, cung cấp vốn cho mở rộng danh mục đầu tư.

Lợi suất cổ tức hiện tại là 5.6%, rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Điều làm nên sự ổn định này là một danh mục đầu tư được xây dựng có chủ đích: sự kết hợp của các không gian bán lẻ, cơ sở công nghiệp, bất động sản chơi game và các tài sản khác cho thuê dài hạn với các nhà lãnh đạo ngành. Phần lớn thu nhập cho thuê đến từ các lĩnh vực chống suy thoái—nhà bán lẻ tạp hóa, nhà kho, trung tâm dữ liệu—những ngành đã vượt qua các chu kỳ kinh tế và vẫn giữ vững trước sự gián đoạn của thương mại điện tử.

Quy Mô và Đa Dạng Hóa Thúc Đẩy Tăng Trưởng Trong Tương Lai

Realty Income đã phát triển thành REIT lớn thứ sáu trên thế giới, quản lý hơn 15.500 bất động sản tại 9 quốc gia. Quy mô này cung cấp cả một hồ sơ mua lại đã được chứng minh và tiềm năng phát triển trong tương lai. Công ty đang phân bổ $6 tỷ đô la trong năm nay để mua mới các bất động sản.

Cơ hội thị trường vẫn còn rộng lớn. Công ty xác định một thị trường trị giá $14 nghìn tỷ đô la cho bất động sản cho thuê ròng trên toàn nước Mỹ và châu Âu. Để khai thác điều này, Realty Income đã mở rộng chiến lược đầu tư một cách có hệ thống. Năm 2023, họ đã đầu tư vào các bất động sản chơi game tại Mỹ—mở ra một lĩnh vực trị giá $400 tỷ đô la trước đây chưa được khai thác bởi REIT. Công ty cũng đã chuyển hướng sang các chiến lược tín dụng, tìm kiếm các khoản vay thế chấp bất động sản và các công cụ vốn cổ phần ưu đãi.

Một ví dụ cụ thể: Realty Income gần đây đã cam kết $800 triệu đô la trong vốn cổ phần ưu đãi cho CityCenter Las Vegas, nơi vận hành ARIA Resort & Casino và Vdara Hotel & Spa. Khoản đầu tư này cho phép REIT có quyền ưu tiên mua lại bất kỳ tài sản nào trong tương lai. Điều này thể hiện cách đa dạng hóa danh mục mở ra cơ hội cho các cấu trúc giao dịch tinh vi hơn.

Sự chọn lọc của REIT này càng củng cố vị thế của nó. Trong quý ba, họ đã tìm kiếm $97 tỷ đô la trong các giao dịch tiềm năng nhưng chỉ ký được 3.9 tỷ đô la trong các thương vụ thực tế. Tiêu chuẩn cao này đảm bảo chỉ những tài sản hàng đầu mới gia nhập danh mục. Các thương vụ mua lại tại châu Âu chiếm ưu thế trong hoạt động gần đây ($1 tỷ đô la đã đầu tư), thu hút bởi lợi suất dòng tiền ban đầu cao hơn, trung bình 8% so với 7% của các cơ hội tương tự tại Mỹ.

Tại Sao Cổ Tức Hàng Tháng Tiếp Tục Và Mở Rộng

Một bảng cân đối kế toán ưu việt nâng cao khả năng chi trả cổ tức của Realty Income. Công ty nằm trong số chỉ 10 REIT có hai xếp hạng trái phiếu A3/A- hoặc cao hơn—một chứng nhận thể hiện vị thế tài chính vững chắc. Vị thế này cung cấp khả năng thanh khoản lớn để đầu tư mới đồng thời duy trì niềm tin của nhà đầu tư vào tính bền vững của phân phối.

Với khả năng tài chính mạnh mẽ đi kèm với một thị trường tiềm năng rộng lớn, REIT này có cả phương tiện lẫn cơ hội để duy trì tăng trưởng cổ tức vô hạn định. Mỗi quý nên mang lại sự tiến bộ nhỏ trong payouts, củng cố vị thế của Realty Income như câu trả lời cho câu hỏi “liệu REITs có trả cổ tức hàng tháng?”—không chỉ vậy, quỹ này còn làm điều đó với hơn 30 năm thành tích tăng tốc.

Giá Trị Dài Hạn

Realty Income là một khoản đầu tư nền tảng cho các nhà đầu tư tìm kiếm dòng thu nhập thụ động bền vững. Sự kết hợp giữa các khoản thanh toán hàng tháng đều đặn, tăng trưởng theo quý có kỷ luật, tài chính vững mạnh và cơ hội thị trường rộng lớn tạo nên một lý do thuyết phục để giữ lâu dài. Đối với những ai ưu tiên dòng tiền ổn định hơn là tăng giá vốn, quỹ này cung cấp một mô hình đã được kiểm chứng qua thời gian.