Top cổ phiếu nhiên liệu sinh học Mỹ định hình lại đầu tư năng lượng sạch vào năm 2025

Thị trường nhiên liệu sinh học đang trải qua đà tăng trưởng đáng kể. Được định giá ở mức 64,06 tỷ USD vào năm 2024, ngành này dự kiến sẽ tăng lên 106,02 tỷ USD vào năm 2034—một tín hiệu rõ ràng cho thấy các khoản đầu tư vào công ty nhiên liệu sinh học đang thu hút sự chú ý của các tổ chức. Đường lối tăng trưởng này phản ánh nhiều xu hướng hội tụ: các quy định giảm phát thải carbon của ngành vận tải, các chuyển dịch địa chính trị khỏi phụ thuộc dầu mỏ, và các đột phá công nghệ đã cải thiện đáng kể hiệu quả sản xuất nhiên liệu sinh học.

Hoa Kỳ chiếm ưu thế trong sản xuất nhiên liệu sinh học toàn cầu, vị trí này đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ngành mới nổi này. Theo Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ, công suất nhiên liệu sinh học của Mỹ đạt 4,3 tỷ gallon mỗi năm tính đến tháng 1 năm 2024—tăng 1,3 tỷ gallon so với năm 2023. Ethanol vẫn là trụ cột của sản lượng nhiên liệu sinh học Mỹ, chủ yếu được chiết xuất từ tinh bột ngô, mặc dù ngành này đang nhanh chóng đa dạng hóa.

Hiểu rõ Cơ hội Nhiên liệu Sinh học

Trước khi đi vào các lựa chọn công ty nhiên liệu sinh học cụ thể, đáng để hiểu rõ bạn đang đầu tư vào gì. Nhiên liệu sinh học đại diện cho các nguồn năng lượng tái tạo được chiết xuất từ sinh khối—tảo, chất thải nông nghiệp, và phụ phẩm động vật. Khác với nhiên liệu hóa thạch, chúng là các nguồn tài nguyên tái sinh có thể liên tục được bổ sung. Phương pháp sản xuất thay đổi tùy theo loại nguyên liệu, nhưng thường bao gồm lên men, xử lý hóa học, nghiền khô hoặc phân hủy nhiệt để khai thác năng lượng sử dụng được.

Các sản phẩm nhiên liệu sinh học chính gồm ba trạng thái vật lý: ethanol (dạng lỏng), khí sinh học (dạng khí), và nhiên liệu diesel sinh học (dạng lỏng). Sản xuất ethanol thể hiện sự biến đổi theo vùng—các cơ sở của Mỹ dựa vào ngô, trong khi các đối thủ Brazil tận dụng lợi thế hiệu quả của mía đường. Sự khác biệt này định hình các động lực cạnh tranh trong ngành.

Các Cổ phiếu Nhiên liệu Sinh học hàng đầu của Mỹ cần theo dõi

REX American Resources (NYSE:REX) - Đế chế Ethanol

Vốn hóa thị trường: 644,36 triệu USD

REX American Resources vận hành vị trí ethanol thuần lớn nhất trong số các công ty nhiên liệu sinh học niêm yết công khai. Công ty kiểm soát cổ phần trong sáu nhà máy ethanol với tổng công suất 730 triệu gallon mỗi năm. Điểm đặc biệt của REX là mô hình sở hữu kép: cổ phần chiếm đa số tại One Earth Energy (Illinois) và NuGen Energy (South Dakota) tổng cộng 300 triệu gallon công suất, cùng với phần nhỏ trong mạng lưới bốn nhà máy của Big River Resources trải dài Iowa, Illinois, và Wisconsin.

Các sáng kiến tăng trưởng thể hiện sự tự tin của ban quản lý. REX đang mở rộng hoạt động của nhà máy One Earth Energy, nhắm tới tăng công suất từ 150 triệu lên 175 triệu gallon mỗi năm, dự kiến hoàn thành giữa năm 2025. Các kế hoạch mở rộng tiếp theo hướng tới 200 triệu gallon hàng năm, mặc dù các thủ tục cấp phép vẫn đang diễn ra.

Montauk Renewables (NASDAQ:MNTK) - Chuyển đổi khí sinh học

Vốn hóa thị trường: 444,44 triệu USD

Công ty nhiên liệu sinh học này chuyên về khai thác giá trị chất thải—thu khí methane từ các bãi rác và chuyển đổi thành khí tự nhiên tái tạo (RNG) và điện lưới. Montauk vận hành 14 dự án hoạt động tại California, Idaho, Ohio, Oklahoma, Pennsylvania, và các bang Carolina, với cơ hội mở rộng tại Texas.

Kết quả tài chính năm 2024 dự báo doanh thu RNG từ 175-185 triệu USD, cộng thêm 17-18 triệu USD từ bán điện tái tạo. Mô hình doanh thu kép này mang lại sự ổn định lợi nhuận trong khi thị trường nhiên liệu sinh học mở rộng.

OPAL Fuels (NASDAQ:OPAL) - Nền tảng Chuyển đổi chất thải thành năng lượng tích hợp

Vốn hóa thị trường: 407,88 triệu USD

OPAL Fuels vận hành mô hình tích hợp theo chiều dọc toàn diện, chuyển đổi khí sinh học từ các bãi rác và hoạt động chăn nuôi bò sữa thành nhiên liệu cho các đội xe tải nặng/trung bình và điện lưới. Thông báo vào tháng 2 năm 2025 về bốn dự án RNG bãi rác hợp tác 50/50 cho thấy tốc độ triển khai công suất, với phần của OPAL tương đương 1,5 triệu MMBtu công suất thiết kế hàng năm.

Gevo (NASDAQ:GEVO) - Nhà sáng tạo nhiên liệu sinh học thế hệ mới

Vốn hóa thị trường: 316,02 triệu USD

Gevo đại diện cho một loại hình khác trong lĩnh vực công ty nhiên liệu sinh học—nhà sản xuất hóa chất tái tạo tập trung vào nhiên liệu sinh học tiên tiến. Công ty có trụ sở tại Colorado vận hành các nhà máy lên men ở Minnesota sản xuất isobutanol, ethanol, và thức ăn chăn nuôi, trong khi nhà máy sinh học ở Texas chuyển đổi cồn thành nhiên liệu phản lực bền vững, octane, và tiền chất nhựa.

Hệ thống khí tự nhiên tái tạo của công ty bao gồm một trong những nhà máy RNG dựa trên sữa lớn nhất của Mỹ. Đặc biệt, Gevo đang xây dựng Net-Zero 1, nhà máy nhiên liệu phản lực bền vững thương mại đầu tiên thế giới từ ethanol tại South Dakota. Hợp tác vào tháng 2 năm 2025 với tập đoàn năng lượng Pháp Axens thúc đẩy quá trình chuyển đổi này, đáp ứng yêu cầu giảm phát thải trong hàng không.

FutureFuel (NYSE:FF) - Chuyên gia nhiên liệu diesel sinh học

Vốn hóa thị trường: 186,87 triệu USD

FutureFuel hoạt động như một nhà sản xuất hóa chất và nhiên liệu sinh học đa dạng, trong đó nhiên liệu diesel sinh học là thế mạnh nổi bật. Công ty đã thành lập nền tảng nhiên liệu sinh học từ năm 2005 và duy trì công suất 60 triệu gallon nhiên liệu diesel sinh học hàng năm. Thông báo về chương trình cổ tức hàng quý năm 2025 (US$0.06 mỗi cổ phiếu, bắt đầu từ ngày 18 tháng 3) phản ánh sự tự tin của ban quản lý về khả năng duy trì tạo ra tiền mặt.

Verde Clean Fuels (NASDAQ:VGAS) - Nhà tiên phong nhiên liệu xăng sinh học tái tạo

Vốn hóa thị trường: 118,58 triệu USD

Verde Clean Fuels theo đuổi con đường đổi mới: chuyển đổi nguyên liệu sinh khối thành xăng sinh học phù hợp với hạ tầng hiện có. Phương pháp nhiên liệu này trực tiếp phù hợp với các nhà vận tải không muốn thay đổi toàn bộ đội xe.

Công ty thu hút đầu tư trị giá hàng triệu USD từ công ty con Cottonmouth Ventures của Diamondback Energy, biến tập đoàn năng lượng Texas này thành cổ đông lớn thứ hai của Verde $70 vòng gọi vốn tháng 1 năm 2025(. Hai công ty cùng phát triển các nhà máy chuyển đổi khí tự nhiên thành xăng, tận dụng dự trữ của Permian Basin của Diamondback.

Các yếu tố thúc đẩy chính cho sự tăng trưởng của các công ty nhiên liệu sinh học

Iowa dẫn đầu sản xuất nhiên liệu sinh học trong nước, theo sau là Nebraska và Illinois, các trung tâm nông nghiệp mạnh. Sự tập trung địa lý này phản ánh khả năng cung cấp nguyên liệu và hạ tầng năng lượng hiện có, nhưng cũng làm nổi bật rủi ro tập trung cho các nhà đầu tư khu vực.

Chuyển dịch sang cổ phiếu công ty nhiên liệu sinh học diễn ra nhanh hơn khi các quy định về môi trường thắt chặt và các cam kết giảm phát thải của doanh nghiệp trở thành hiện thực. Các nhà vận hành đội xe thương mại đối mặt với yêu cầu giảm phát thải bắt buộc, tạo ra nhu cầu bị giữ chân cho nhiên liệu tái tạo. Đồng thời, các cải tiến công nghệ tiếp tục giảm chi phí sản xuất và nâng cao năng suất.

Các yếu tố cần xem xét khi đầu tư

Các cổ phiếu nhiên liệu sinh học cung cấp khả năng tiếp xúc với thị trường dự kiến trị giá hàng tỷ USD của Mỹ, nhưng từng công ty riêng biệt có hồ sơ rủi ro khác nhau. Các nhà sản xuất ethanol thuần )REX$106 phụ thuộc vào biến động của ngô hàng hóa, trong khi các nền tảng chuyển đổi chất thải tích hợp (OPAL, Montauk) hưởng lợi từ các chính sách khuyến khích giảm khí methane và thương mại hóa khí bãi rác. Các nhà phát triển nhiên liệu sinh học cao cấp (Gevo, Verde) theo đuổi các sản phẩm có biên lợi nhuận cao hơn nhưng đối mặt với thời gian thương mại hóa dài hơn.

Tất cả dữ liệu phản ánh số liệu của TradingView tính đến ngày đóng cửa thị trường ngày 5 tháng 3 năm 2025.