Tại sao các công ty Robotics đang định hình lại bối cảnh đầu tư toàn cầu khi kinh tế lao động thay đổi

Kinh tế đằng sau sự bùng nổ tự động hóa

Cuộc cách mạng robot không chỉ đơn thuần về công nghệ tiên tiến—nó còn căn cứ vào kinh tế lao động. Dân số già, lạm phát tiền lương kéo dài và thiếu hụt lực lượng lao động tại các kho hàng, nhà máy, bệnh viện và ngành dịch vụ đang buộc các tổ chức phải xem xét lại mô hình hoạt động của mình. Các kho hàng đối mặt với tỷ lệ thay thế nhân viên hàng trăm phần trăm, trong khi các bệnh viện vẫn gặp khó khăn với tình trạng thiếu nhân viên kéo dài. Khoảng cách cung cầu này khiến tự động hóa bằng robot không còn là xa xỉ nữa, mà trở thành một yêu cầu vận hành thiết yếu.

Điều làm cho thời điểm này trở nên đặc biệt là kinh tế cuối cùng cũng hoạt động ở quy mô lớn. Chi phí triển khai giảm trong khi năng suất tăng tốc, tạo ra một lực đẩy cấu trúc cho các công ty nằm trong chuỗi giá trị robot.

Ba lớp của luận điểm đầu tư vào robot

Lớp 1: Nền tảng Silicon - Công suất tính toán

Nvidia đứng như là xương sống tính toán của cuộc chuyển đổi robot. Trong khi hầu hết các nhà đầu tư tập trung vào vị thế thống trị trong đào tạo AI của họ, nền tảng Jetson của công ty âm thầm cung cấp năng lượng cho thị giác robot và lập kế hoạch chuyển động trong các hệ thống nhúng trên toàn thế giới. Khi robot chuyển từ máy móc cứng nhắc, được lập trình sẵn sang các tác nhân thích ứng, dựa trên AI, bộ phần mềm tích hợp của Nvidia nắm giữ giá trị vượt xa biên lợi nhuận phần cứng. Nếu các hệ thống robot humanoid và tự hành mở rộng nhanh như các trung tâm dữ liệu đã làm trong thập kỷ qua, Nvidia kiểm soát hệ thần kinh tính toán.

Texas Instruments đóng vai trò bổ sung nhưng cũng quan trọng không kém với vai trò nhà cung cấp linh kiện. Các chip analog, cảm biến và bộ điều khiển động cơ của họ tạo thành “cơ bắp và dây thần kinh” cho tất cả các nhà sản xuất robot. Với việc triển khai robot trên toàn cầu tăng tốc, nhu cầu về các linh kiện của TI ngày càng tăng trong toàn bộ hệ sinh thái. Công ty cung cấp khả năng tiếp xúc nền tảng, ít rủi ro hơn với xu hướng này thông qua mô hình kinh doanh trưởng thành, có lợi nhuận.

Lớp 2: Triển khai vật lý và Chuyên môn hóa

Tesla đang theo đuổi dự án robot humanoid với nền tảng Optimus của mình trong khi đồng thời phát triển phần mềm lái tự động và mở rộng sản xuất xe điện. Mặc dù chương trình vẫn chưa thương mại hóa rõ ràng và chưa có mốc doanh thu cụ thể, cách tiếp cận tích hợp dọc của Tesla đối với động cơ, pin và hạ tầng AI có thể rút ngắn vòng đời phát triển so với các đối thủ xây dựng từ đầu. Nếu robot humanoid đạt được khả năng thương mại, quy mô sản xuất hiện tại của Tesla sẽ trở thành một rào cản cạnh tranh lớn.

Intuitive Surgical vận hành mô hình dựa trên cơ sở cài đặt hiệu quả hơn bất kỳ đối thủ nào trong lĩnh vực robot phẫu thuật. Các hệ thống phẫu thuật da Vinci của họ, với 10.763 hệ thống, tạo ra doanh thu định kỳ cao từ các bộ dụng cụ thủ thuật và đào tạo. Kết quả quý 3 đạt 2,51 tỷ USD doanh thu, tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ mở rộng thủ thuật 20% và việc áp dụng nền tảng da Vinci 5. Mỗi lần triển khai hệ thống mới đều khóa chặt doanh thu dụng cụ trong nhiều năm—một vòng quay lợi nhuận tích tụ mà các đối thủ khó bắt kịp.

Rockwell Automation nắm bắt chi tiêu tự động hóa công nghiệp qua cơ sở cài đặt của mình tại hàng nghìn nhà máy. Công ty cung cấp hệ thống tự động hóa nhà máy liên kết với các chu kỳ sản xuất lớn hơn. Nếu hạn chế lao động thúc đẩy tự động hóa nhà máy nhanh hơn dự báo của thị trường, vị thế vững chắc của Rockwell sẽ tạo ra lợi nhuận vượt trội mà không cần phát triển công nghệ đột phá.

Teradyne hướng tới thị trường robot cộng tác mới (cobots), nhắm vào các doanh nghiệp nhỏ và vừa bị loại khỏi các tự động hóa công nghiệp truyền thống. Việc chấp nhận cobot mạnh mẽ có thể mở rộng thị trường từ các nhà sản xuất lớn đến các doanh nghiệp trung bình dài hạn. Vị trí thị trường sớm tại đây có thể mang lại lợi nhuận lớn nếu việc chấp nhận phổ biến trở thành hiện thực.

Lớp 3: Trí tuệ logistics và Điều phối phần mềm

Zebra Technologies xây dựng các hệ thống cảm biến cho phép tự động hóa kho hàng—máy quét mã vạch, đọc RFID và nền tảng thị giác máy. Doanh thu quý 3 đạt 1,32 tỷ USD, tăng 5% so với cùng kỳ, với tăng trưởng hai chữ số trong các dòng sản phẩm chính. Zebra nằm ở trung tâm của sự bùng nổ logistics thương mại điện tử và mở rộng tự động hóa kho, vị trí lý tưởng để tận dụng tăng trưởng khi mức độ thâm nhập robot tăng tốc.

Stryker cạnh tranh trong lĩnh vực thiết bị y tế và robot phẫu thuật, tham gia vào thị trường chăm sóc sức khỏe chưa được khai thác đầy đủ với nhiều tiềm năng còn lại. Việc áp dụng robot trong phẫu thuật vẫn còn sơ khai trên toàn cầu, điều này giúp Stryker hưởng lợi từ cả hoạt động đa dạng trong lĩnh vực thiết bị y tế (bảo vệ rủi ro) và cơ hội robot phẫu thuật mới nổi (tiềm năng tăng trưởng).

UiPath dẫn đầu trong tự động hóa quy trình robot, triển khai phần mềm bot tự động hóa các quy trình hậu trường doanh nghiệp và số hóa hoạt động. Trong khi các robot vật lý chiếm tiêu đề, tự động hóa phần mềm quy mô doanh nghiệp cũng mang lại cơ hội lớn không kém. UiPath cung cấp khả năng tiếp xúc thuần túy với tự động hóa mà không gặp phải phức tạp trong sản xuất hoặc rủi ro chuỗi cung ứng phần cứng.

Điểm ngoặt của thị trường

Ngành công nghiệp robot hội tụ tại một điểm ngoặt do ba lực lượng cấu trúc thúc đẩy: thiếu hụt lao động kéo dài trên toàn cầu, hệ thống cảm biến và chuyển động dựa trên AI, và sự bùng nổ nhu cầu logistics từ thương mại điện tử. Các công ty trong toàn bộ chuỗi giá trị—từ nhà cung cấp bán dẫn, điều khiển chuyển động đến nền tảng robot và phần mềm doanh nghiệp—sẽ hưởng lợi nếu việc chấp nhận tăng tốc theo dự đoán của các chuyên gia.

Phương pháp danh mục đầu tư đa dạng qua nhiều phân khúc công ty robot giúp nắm bắt các tùy chọn mà không cần cam kết quá nhiều vốn vào bất kỳ công nghệ mới nào. Đa dạng hóa qua chip, cảm biến, cánh tay robot, hệ thống phẫu thuật và tự động hóa phần mềm cung cấp khả năng tiếp xúc cân bằng với các phân ngành khác nhau trong quá trình chuyển đổi robot rộng lớn hơn.

Sự hội tụ của dân số già, lạm phát tiền lương, tiến bộ AI và độ phức tạp của logistics tạo ra một cơ hội mở rộng cấu trúc hiếm có trong nhiều thập kỷ. Đối với các nhà đầu tư sớm nhận diện các công ty robot nào để đầu tư, cơ hội để thiết lập vị thế có thể thu hẹp lại khi việc chấp nhận tăng tốc.