Cơ hội cổ tức ẩn tháng 11: Xem xét kỹ hơn về ba cổ phiếu tiềm năng chưa được đánh giá đúng mức

Khi thị trường tiến gần đến mùa lễ hội, các nhà đầu tư thường bỏ qua các cơ hội tạo thu nhập ổn định trong khi săn lùng các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao. Thị trường cổ phiếu rộng lớn vẫn duy trì gần mức đỉnh kỷ lục, tuy nhiên vẫn có thể tìm thấy các định giá hấp dẫn—đặc biệt trong lĩnh vực tài chính và một số ngành bị giảm giá mạnh.

Ba công ty gần đây nổi lên như những câu chuyện cổ tức hấp dẫn đáng xem xét: một công ty dược phẩm Đan Mạch đối mặt với cạnh tranh khốc liệt, một cơ quan kiểm soát thị trường tín dụng thống trị, và một mạng lưới thanh toán toàn cầu hưởng lợi từ xu hướng chuyển dịch sang giao dịch kỹ thuật số.

Cổ Phiếu Phục Hồi Trong Ngành Dược: Novo Nordisk Đang Chịu Áp Lực

Novo Nordisk (NYSE: NVO) đã trải qua một đợt điều chỉnh mạnh, cổ phiếu giảm gần 70% so với đỉnh. Nhà sản xuất dược phẩm Đan Mạch nổi tiếng với các thuốc GLP-1 dành cho tiểu đường và kiểm soát cân nặng đã mất thị phần vào tay các đối thủ như Eli Lilly, đồng thời phải đối mặt với các nhà thuốc phối hợp phát triển trong thời kỳ thiếu hụt nguồn cung.

Tuy nhiên, đợt bán tháo này có vẻ quá mức. Giao dịch với tỷ lệ lợi nhuận dự kiến dưới 14 lần, lợi suất cổ tức gần mức cao lịch sử khoảng 3.6%. Thị trường điều trị béo phì riêng có thể mở rộng lên đến $150 tỷ đô la trong vòng một thập kỷ tới. Một đội ngũ lãnh đạo mới đang tích cực theo đuổi các thương vụ mua lại chiến lược và các chiến thuật bán hàng quyết liệt để lấy lại vị thế thị trường. Đối với các nhà đầu tư kiên nhẫn, định giá này có thể là một cơ hội mua vào ý nghĩa.

Cơ Quan Quản Lý Thị Trường Tín Dụng Với Vách Núi Bảo Vệ Ổn Định

Moody’s Corporation (NYSE: MCO) hoạt động tại giao điểm của thị trường nợ toàn cầu và minh bạch tài chính. Là một trong hai cơ quan xếp hạng tín dụng chính và nhà cung cấp dữ liệu tài chính hàng đầu, công ty sở hữu lợi thế cạnh tranh vững chắc mà các đối thủ khó có thể thách thức.

Mô hình kinh doanh vốn đã bền vững—việc vay mượn liên tục của các tập đoàn và chính phủ đảm bảo nhu cầu ổn định. Moody’s đã gia hạn cổ tức 15 năm liên tiếp, với khoản chi trả hiện tại chỉ chiếm khoảng 25% lợi nhuận dự kiến năm 2025. Chính sách thận trọng này cho thấy còn nhiều dư địa để tăng trưởng. Mặc dù giao dịch ở mức 32 lần dự báo lợi nhuận tương lai có vẻ cao, các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng lợi nhuận hàng năm khoảng 11-12% trong vài năm tới, phù hợp với định giá dựa trên chất lượng.

Mạng Lưới Thanh Toán Tiếp Tục Hưởng Lợi Từ Chuyển Đổi Số

Mastercard (NYSE: MA) tiếp tục hưởng lợi từ các xu hướng thay đổi hành vi tiêu dùng kéo dài hàng thập kỷ—từ tiền mặt sang phương thức thanh toán kỹ thuật số. Công ty hoạt động theo mô hình thu phí, thu một phần giá trị giao dịch qua mạng lưới của mình.

Cơ cấu này tạo ra một hàng rào chống lạm phát tự nhiên: khi giá cả tăng và chi tiêu tăng lên, phí của Mastercard cũng tăng theo tỷ lệ. Công ty đã tài trợ cho nhiều năm tăng cổ tức liên tiếp trong khi vẫn duy trì khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ—hàng tỷ đô la mỗi năm. Các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng lợi nhuận hàng năm khoảng 15% trong vòng ba đến năm năm tới, điều này lý giải cho mức P/E trên 32 hiện tại.

Bối Cảnh Thị Trường Dành Cho Nhà Đầu Tư Thu Nhập

Sự chuyển dịch từ thương mại dựa trên tiền mặt, kết hợp với nhu cầu cấu trúc trong thị trường tín dụng, tạo ra các yếu tố hỗ trợ bền vững cho cả Mastercard và Moody’s. Trong khi đó, sự sụp đổ định giá của Novo Nordisk—do áp lực cạnh tranh chứ không phải sự suy giảm cơ bản của ngành—mang lại tiềm năng tăng trưởng không đối xứng cho các nhà đầu tư contrarian sẵn sàng chấp nhận biến động của ngành dược phẩm.

Mỗi công ty đều thể hiện sự kỷ luật trong việc liên tục tăng cổ tức, một đặc điểm của các doanh nghiệp quản lý tốt. Mặc dù không ai trong số đó đang giao dịch ở mức giá rẻ bèo, sự kết hợp giữa các quỹ đạo tăng trưởng, lợi nhuận và tạo thu nhập khiến chúng đáng chú ý trong môi trường khó khăn để tìm kiếm các cổ phiếu chất lượng với mức giá hợp lý.