Cảnh quan khai thác đồng toàn cầu: Nguồn cung của thế giới đến từ đâu

Bức tranh về nguồn cung thay đổi trong năm 2024

Ngành khai thác đồng toàn cầu đã đối mặt với những ngã rẽ quan trọng vào năm 2024 khi các hoạt động cũ ngày càng chiếm ưu thế trong sản lượng, trong khi các dự án mới gặp khó khăn trong việc tăng công suất nhanh chóng. Sự chênh lệch giữa các mỏ cũ giảm dần và các dự án mới chậm trễ đã trở thành một trong những thách thức định hình của ngành. Nhu cầu quốc tế từ hạ tầng năng lượng tái tạo và việc sử dụng xe điện tiếp tục tăng, tuy nhiên nguồn cung vẫn bị hạn chế. Kim loại đỏ đã đạt một mốc kỷ lục chưa từng có vào tháng 5 năm 2024, vượt qua ngưỡng $5 USD mỗi pound lần đầu tiên trong lịch sử—phản ánh những yếu tố cơ bản ngày càng thắt chặt này.

Bảng tổng quan sản xuất toàn cầu

Năm 2024, sản lượng khai thác đồng toàn cầu đạt 23 triệu tấn mét. Tuy nhiên, con số này che giấu sự tập trung lớn về địa lý. Một số quốc gia kiểm soát phần lớn nguồn cung, tạo ra các phụ thuộc địa chính trị ảnh hưởng đến giá cả và mô hình đầu tư trên thị trường toàn cầu. Hiểu rõ các quốc gia nào thúc đẩy sản xuất—và các mỏ khai thác quan trọng nhất—là điều cần thiết để các nhà đầu tư điều hướng biến động hàng hóa và gián đoạn chuỗi cung ứng.

Vị thế thống trị của Nam Mỹ

Châu Mỹ Latinh vẫn là trung tâm khai thác đồng, với hai quốc gia chiếm hơn một phần ba nguồn cung toàn cầu.

Chile: Nhà lãnh đạo không thể tranh cãi

Chile duy trì vị trí là quốc gia khai thác đồng hàng đầu thế giới vào năm 2024, sản xuất 5,3 triệu tấn mét—khoảng 23 phần trăm sản lượng toàn cầu. Sự thống trị của quốc gia này bắt nguồn từ các mỏ đẳng cấp thế giới và các hoạt động khai thác tích hợp do các tập đoàn lớn điều hành. Công ty nhà nước Codelco hoạt động cùng các tập đoàn quốc tế đã đầu tư mạnh vào hạ tầng Chile. Tổ hợp Escondida là mỏ đồng lớn nhất hành tinh, sản xuất khoảng 2 triệu tấn mét mỗi năm. Hoạt động rộng lớn này hưởng lợi từ cấu trúc liên doanh, nơi các tổ chức khai thác lớn giữ quyền kiểm soát, tạo ra một trong những cơ sở khai thác đồng quy mô lớn hiệu quả nhất thế giới.

Trong tương lai, S&P Global dự báo sản lượng của Chile sẽ tăng lên 6 triệu tấn mét vào năm 2025 khi các mỏ mới đi vào hoạt động toàn phần, có thể thiết lập các kỷ lục mới.

Ảnh hưởng ngày càng tăng của Cộng hòa Dân chủ Congo

Cộng hòa Dân chủ Congo nổi lên như một nhà cung cấp ngày càng quan trọng, đạt 3,3 triệu tấn mét vào năm 2024—chiếm hơn 11 phần trăm sản lượng đồng khai thác toàn cầu. Đây là sự tăng trưởng đáng kể so với 2,93 triệu tấn mét của năm trước. Dự án Kamoa-Kakula, do hợp tác giữa các doanh nghiệp khai thác quốc tế và Trung Quốc điều hành, đã đóng góp đáng kể vào mức tăng này. Tổ hợp này đã cung cấp 437.061 tấn mét trong năm 2024, tăng so với 393.551 tấn trong năm 2023, dự kiến sẽ còn tăng thêm khi các giai đoạn bổ sung đạt công suất tối đa.

Bài toán sản xuất của Peru

Peru đóng góp 2,6 triệu tấn mét trong năm 2024, mặc dù giảm so với các năm trước. Các thách thức tại các hoạt động chính, bao gồm giảm sản lượng do bảo trì tại các mỏ lớn và biến động trong tồn kho quặng, đã làm giảm sản lượng. Quốc gia này chủ yếu xuất khẩu đồng tinh chế sang các thị trường châu Á và châu Âu, nhấn mạnh tính liên kết của dòng chảy thương mại đồng toàn cầu.

Động thái khai thác tại khu vực Châu Á-Thái Bình Dương

Trung Quốc: Siêu cường tinh chế mặc dù khai thác nhỏ bé

Trung Quốc đóng góp trực tiếp 1,8 triệu tấn mét, so với vị trí thống trị trong tinh chế—quốc gia này đã xử lý 12 triệu tấn đồng tinh chế vào năm 2024, chiếm hơn 44 phần trăm tổng sản lượng đồng tinh chế toàn cầu. Sự chênh lệch này phản ánh vị trí chiến lược của Trung Quốc trong chuỗi cung ứng chế biến và sản xuất. Đặc biệt, các công ty khai thác Trung Quốc đã mở rộng hoạt động thăm dò và phát triển trong nước, với các hoạt động tại Tây Tạng và các khu vực giàu khoáng sản khác hiện đang sản xuất ở mức cao hơn. Zijin Mining nổi lên như một nhà vận hành quan trọng trong phạm vi Trung Quốc, kiểm soát các dự án lớn và tăng khối lượng khai thác.

Đáng chú ý, các công ty sản xuất đồng của Trung Quốc tại Ấn Độ và các quốc gia Nam Á khác đã bắt đầu thiết lập các trung tâm xử lý khu vực, định hình lại các mô hình chuỗi cung ứng truyền thống và tạo ra các động lực cạnh tranh mới.

Sự tiến bộ nhanh của Indonesia

Indonesia vươn lên vị trí thứ năm toàn cầu, sản xuất 1,1 triệu tấn mét vào năm 2024—một bước nhảy đáng kể so với 907.000 tấn của năm trước. Tổ hợp Grasberg của Freeport McMoRan vẫn là hoạt động chủ lực của quốc gia này, trong khi các dự án khai thác khác đã tăng công suất. Một nhà máy luyện kim mới được đưa vào vận hành giữa năm đã nâng cao khả năng xử lý của Indonesia, cho phép chế biến nội địa các sản phẩm có giá trị gia tăng thay vì xuất khẩu quặng thô. Chiến lược tích hợp này giúp Indonesia trở thành một điểm nút ngày càng quan trọng trong chuỗi cung ứng đồng châu Á.

Thị trường Mỹ và sự trưởng thành

Sản lượng của Mỹ duy trì ổn định

Mỹ duy trì sản lượng 1,1 triệu tấn mét vào năm 2024, với Arizona cung cấp khoảng 70 phần trăm nguồn cung nội địa. Tuy nhiên, tổng số này giảm đáng kể so với các năm trước, phản ánh tuổi thọ mỏ khai thác cũ và chu kỳ bảo trì kéo dài tại các hoạt động đã thành lập. Mười bảy mỏ chiếm gần như toàn bộ sản lượng đồng của Mỹ, với các tập đoàn khai thác quốc tế vận hành các cơ sở lớn cùng các nhà sản xuất trong nước. Ngành này đang đối mặt với các khó khăn do giảm chất lượng quặng và chi phí vận hành tăng cao liên quan đến hạ tầng cũ.

Mexico và lợi thế thị trường

Mexico kết thúc sản lượng Bắc Mỹ với 700.000 tấn mét, gần như không đổi so với năm trước. Các hoạt động khai thác quy mô lớn do các tập đoàn nội địa kiểm soát vẫn cung cấp cho thị trường khu vực và quốc tế, mặc dù các khoản đầu tư mới còn hạn chế so với các khu vực khai thác mới nổi.

Nguồn cung Đông Âu và Trung Á

Mô hình phục hồi của Nga

Khai thác đồng của Nga tăng lên 930.000 tấn mét vào năm 2024, nhờ các dự án mới tại Siberia. Dự án Udokan là một bổ sung quan trọng cho năng lực sản xuất của Nga, và các mở rộng khác dự kiến sẽ đi vào hoạt động trong những năm tới, có thể gấp đôi đóng góp của khu vực này.

Vị thế mới nổi của Kazakhstan

Kazakhstan lọt vào top mười nhà sản xuất vào năm 2024 với 740.000 tấn, phản ánh sự tăng trưởng bền vững từ các nỗ lực phát triển trong những năm gần đây. Sản lượng năm 2024 bằng với năm trước, trong khi tăng trưởng vẫn mạnh mẽ so với xu hướng năm năm trước. Các sáng kiến của chính phủ nhằm mở rộng ngành khai thác thông qua các ưu đãi thuế và hỗ trợ hạ tầng nhằm thúc đẩy tăng trưởng sản lượng.

Vai trò ổn định của Australia

Australia sản xuất 800.000 tấn mét vào năm 2024, với các tập đoàn khai thác lớn vận hành các cơ sở khai thác đồng đáng kể cùng các dự án vàng và khoáng sản khác. Mặc dù sản lượng có vẻ khiêm tốn so với các nhà sản xuất hàng đầu, Australia xếp thứ hai toàn cầu về trữ lượng đồng đã được đo đạc, chỉ sau Trung Quốc. Điều này đặt quốc gia này vào vị trí là nhà cung cấp tiềm năng lớn nếu các khoản đầu tư vốn tăng tốc phát triển các nguồn khoáng sản hiện có.

Triển vọng thị trường và các khuyến nghị đầu tư

Các dự báo cho thấy thị trường đồng toàn cầu sẽ chuyển sang trạng thái thiếu hụt trong những năm tới khi nhu cầu điện khí hóa tăng nhanh hơn tăng trưởng nguồn cung. Tình trạng thắt chặt này dự kiến sẽ hỗ trợ giá cả và cải thiện lợi nhuận cho các doanh nghiệp khai thác và nhà đầu tư của họ. Hiểu rõ phân bổ địa lý của năng lực khai thác đồng, đặc điểm hoạt động của các mỏ cụ thể, và thời gian mở rộng các dự án mới là nền tảng thiết yếu để đánh giá các cơ hội và rủi ro trong ngành hàng hóa trong tương lai.