Từ 10.000 đô la đến 253.000 đô la: Chiến lược chỉ số đơn giản của Buffett cộng gộp trong 30 năm

Sức mạnh của một khuyến nghị

Thư cổ đông năm 1993 của Warren Buffett chứa đựng lời khuyên đã biến những nhà đầu tư bình thường thành triệu phú. Thông điệp cốt lõi của ông rất đơn giản: nếu bạn không có thời gian phân tích từng công ty, hãy đầu tư vào thị trường rộng hơn thông qua một quỹ đa dạng hóa. Hướng dẫn tưởng chừng đơn giản này đã chứng minh sức mạnh phi thường đối với những ai làm theo.

Các con số kể câu chuyện. Một nhà đầu tư bỏ 10.000 đô la vào SPDR S&P 500 ETF vào ngày 1 tháng 3 năm 1994—ngày Buffett công bố thư—đến nay đã tích lũy hơn 253.000 đô la. Đó là mức tăng gấp 25 lần trong khoảng ba thập kỷ. Lợi nhuận này thể hiện tiềm năng xây dựng của cải bền vững của đầu tư theo chỉ số, bất chấp biến động của thị trường.

Quỹ chỉ số so với Quản lý chủ động: Bằng chứng thuyết phục

Sự tự tin của Buffett vào quỹ chỉ số không chỉ dựa trên lý thuyết. Dữ liệu liên tục xác thực quan điểm của ông. Theo S&P Global SPIVA Scorecard, 86,9% các quản lý quỹ cổ phiếu vốn lớn trong 5 năm qua đã hoạt động kém hơn S&P 500 sau phí. Kéo dài thời gian đó lên 20 năm, tỷ lệ kém hiệu quả tăng lên 91%. Các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp, dù có chuyên môn và nguồn lực, cũng gặp khó khăn trong việc đánh bại thị trường một cách nhất quán.

Khi so sánh ETF và quỹ tương hỗ để tiếp xúc với chỉ số, cả hai phương tiện đều có lợi thế riêng. SPDR S&P 500 ETF (SPY), Vanguard S&P 500 quỹ tương hỗ (VFINX), và Vanguard S&P 500 ETF (VOO) đều mang lại hiệu suất tương tự vì chúng theo dõi cùng một chỉ số. Lựa chọn giữa ETF theo dõi chỉ số và quỹ tương hỗ thường dựa trên khả năng giao dịch linh hoạt và hiệu quả về thuế, nhưng chiến lược cơ bản vẫn giống nhau: sở hữu toàn bộ thị trường một cách tiết kiệm.

Nơi đóng góp hàng tháng biến mọi thứ thành hiện thực

Khuyến nghị của Buffett không chỉ là đầu tư một khoản tiền lớn một lần. Ông đặc biệt khuyên nên đầu tư định kỳ—liên tục thêm tiền theo thời gian. Sự khác biệt này rất quan trọng. Cùng một nhà đầu tư bắt đầu với 10.000 đô la nhưng chỉ thêm $100 hàng tháng bắt đầu từ tháng 4 năm 1994 sẽ tích lũy thêm 412 cổ phiếu của ETF SPDR, trị giá hơn 276.000 đô la ngày nay. Kết hợp với sự tăng trưởng của khoản đầu tư ban đầu, tổng tài sản sẽ vượt quá 500.000 đô la.

Ảnh hưởng còn rõ rệt hơn khi điều chỉnh theo lạm phát. Nếu các khoản đóng góp hàng tháng tăng hàng năm để duy trì sức mua—đạt 217,29 đô la mỗi tháng trong những năm gần đây—nhà đầu tư sẽ tích lũy gần 530 cổ phiếu bổ sung trị giá hơn 355.000 đô la. Điều này chứng tỏ ngay cả với vốn ban đầu không lớn, việc đầu tư đều đặn hàng tháng qua sức mạnh của trung bình giá dollar và lãi kép sẽ xây dựng khối tài sản đáng kể.

Chiến lược này hoạt động vì nó tạo ra kỷ luật. Bằng cách tự động đầu tư mỗi tháng bất kể điều kiện thị trường, nhà đầu tư tự nhiên mua nhiều cổ phiếu hơn khi giá giảm và ít hơn khi giá tăng. Họ tránh được cái bẫy tâm lý của việc định thời thị trường.

Tại sao chiến lược này vẫn còn phù hợp ngày nay

Hiệu suất lịch sử từ 1994 đến nay—trung bình lợi nhuận hàng năm 10,8%—cao hơn chút so với trung bình dài hạn của S&P 500 khoảng 10%. Ngay cả khi tính đến khả năng trở về trung bình, điều này cho thấy các nhà đầu tư tương lai có thể mong đợi kết quả tốt từ cùng một phương pháp.

Triết lý của Berkshire Hathaway cũng tương tự chiến lược này. Thay vì phân phối cổ tức, Buffett tái đầu tư lợi nhuận vào các cơ hội mới, cho phép lãi kép hoạt động không bị cản trở. Các nhà đầu tư cá nhân nên áp dụng cùng tư duy này: liên tục đưa tiết kiệm vào tiếp xúc thị trường, dù qua các khoản đóng góp định kỳ hay tái đầu tư cổ tức.

Điểm rút ra: Đơn giản vượt trội hơn phức tạp

Điều hấp dẫn trong lời khuyên của Buffett là tính khả thi của nó. Bạn không cần sự tinh vi, khả năng định thời hay kiến thức thị trường sâu rộng. Bạn chỉ cần kiên nhẫn và nhất quán. Một nhà đầu tư bắt đầu ngày hôm nay với $100 các khoản đóng góp hàng tháng vào một ETF hoặc quỹ tương hỗ S&P 500 chi phí thấp sẽ có khả năng tích lũy tài sản đáng kể trong vòng 20 hoặc 30 năm, giống như những người đã làm theo hướng dẫn của Buffett năm 1993.

Các con số trong ba thập kỷ qua không cho lý do gì để tin rằng mô hình này sẽ không tiếp tục. Các chiến lược vượt thị trường thường gây thất vọng theo thời gian, nhưng sở hữu toàn bộ thị trường—và duy trì liên tục—đã mang lại kết quả đáng tin cậy qua nhiều thế hệ nhà đầu tư.