TradFi là gì? Nó liên quan gì đến Web3 hoặc ngành công nghiệp tiền mã hóa?

Gần đây, trong thị trường tiền điện tử, một từ đã được nhắc đi nhắc lại nhiều lần, đó là TradFi. Dù là ETF Bitcoin, sự tham gia của các tổ chức, hay RWA, hợp pháp hóa stablecoin, hầu hết đều có thể thấy bóng dáng của TradFi đằng sau.

Nhiều người dùng sẽ thắc mắc, TradFi thực sự là gì? Nó liên quan gì đến thị trường tiền điện tử? Đối với người dùng phổ thông, điều đó có ý nghĩa gì?

Ý nghĩa thực sự của TradFi

TradFi là viết tắt của Traditional Finance, chỉ hệ thống tài chính truyền thống mà chúng ta quen thuộc, bao gồm ngân hàng, công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm, tổ chức thanh toán và toàn bộ các quy tắc tài chính cùng khung pháp lý xung quanh chúng. Khác với thị trường tiền điện tử nhấn mạnh vào phi tập trung, đặc điểm cốt lõi của TradFi là tập trung, quản lý chặt chẽ và ưu tiên tuân thủ quy định.

Nói một cách đơn giản, TradFi là phương thức vận hành tài chính chủ đạo trong vài thập kỷ qua trên toàn cầu, trong khi thị trường tiền điện tử ban đầu ra đời như một “lựa chọn thay thế” cho nó.

TradFi có ý nghĩa gì đối với thị trường tiền điện tử

Trong giai đoạn đầu, thị trường tiền điện tử chủ yếu do các nhà đầu tư cá nhân, các kỹ thuật viên công nghệ và các nguồn vốn có xu hướng rủi ro cao thúc đẩy, giá biến động lớn, câu chuyện thay đổi nhanh chóng. Tuy nhiên, sự gia nhập của TradFi đang dần thay đổi cấu trúc nền tảng của thị trường.

Khi dòng vốn TradFi đổ vào thị trường tiền điện tử, họ không nhằm mục đích theo đuổi các đợt tăng giá ngắn hạn, mà xem các tài sản điện tử như một loại tài sản mới. Điều này có nghĩa là thị trường bắt đầu được đưa vào hệ thống định giá trưởng thành hơn, thanh khoản lớn hơn, nhưng nhịp điệu cũng trở nên lý trí hơn. Sự xuất hiện của ETF Bitcoin chính là dấu mốc quan trọng cho sự hợp nhất giữa TradFi và thị trường tiền điện tử, giúp dòng vốn truyền thống có thể phân bổ tài sản điện tử mà không cần tiếp xúc trực tiếp với rủi ro trên chuỗi.

Xét về dài hạn, sự tham gia của TradFi giúp giảm thiểu biến động cực đoan của thị trường, nâng cao tính ổn định chung, đồng thời cũng nâng cao trung tâm định giá của các tài sản chính thống.

Tại sao người dùng tiền điện tử cần hiểu về TradFi

Nhiều người dùng tiền điện tử quen với việc nhìn thị trường qua cảm xúc, câu chuyện và các xu hướng ngắn hạn, nhưng logic của TradFi không giống vậy. Nó tập trung vào việc tài sản có hợp pháp, có giá trị tồn tại lâu dài hay không, có đủ thanh khoản để chứa đựng lượng vốn lớn hay không.

Hiểu về TradFi giúp người dùng phổ thông nhận diện rõ hơn những tài sản có khả năng sinh lợi lâu dài, và những gì chỉ là các mục tiêu đầu cơ ngắn hạn. Khi thị trường chuyển từ chơi cá nhân sang có sự tham gia của các tổ chức, cách chơi và nhịp điệu cũng sẽ thay đổi. Nếu vẫn giữ tư duy của thị trường tiền điện tử sơ khai để nhìn nhận tình hình hiện tại, rất dễ bị đánh giá sai.

TradFi không phải là đối lập của tiền điện tử

Cần nhấn mạnh rằng, TradFi không đồng nghĩa với “thu hoạch” hoặc “kiểm soát”. Trong thực tế, TradFi mang lại quy mô vốn lớn hơn, kinh nghiệm tuân thủ quy định và hệ thống quản lý rủi ro trưởng thành, còn thị trường tiền điện tử cung cấp các đổi mới về công nghệ và nâng cao hiệu quả.

Trong tương lai, khả năng cao là không phải TradFi thay thế tiền điện tử, mà là hai hệ thống sẽ dần hòa quyện. Tài sản điện tử sẽ được TradFi chấp nhận, và các tài sản của TradFi cũng sẽ được đưa lên blockchain, hình thành một dạng hình thái tài chính mới.

Kết luận

Sự gia nhập của TradFi đánh dấu thị trường tiền điện tử đang từ một lĩnh vực thử nghiệm ở rìa rìa dần trở thành một phần của hệ thống tài chính chính thống. Đối với người dùng tiền điện tử, việc hiểu TradFi không phải để từ bỏ lý tưởng phi tập trung, mà để nhìn rõ hơn về giai đoạn thị trường đang ở và hướng đi tương lai có thể ra sao.