FINTECH AFRICA | Startup BNPL Kenya, Watu, chứng kiến mức giảm lợi nhuận 85% trong một năm giữa lúc nợ vay tăng cao

Watu Holdings, một công ty khởi nghiệp (BNPL) của Kenya, đã báo cáo mức giảm lợi nhuận mạnh 84% xuống còn 1,2 triệu đô la (KES 157 triệu) trong năm 2024, theo các hồ sơ của Car & General, công ty sở hữu 29% cổ phần trong công ty. Sự giảm từ 7,6 triệu đô la (KES 985 triệu) vào năm 2023 làm nổi bật tình trạng vỡ nợ ngày càng tăng và xu hướng trả nợ yếu đi trên các thị trường chính của Watu:

• Kenya
• Uganda, và
• Sierra Leone.

Mô hình cho vay của công ty nhắm vào các nhà điều hành phương tiện giao thông không chính thức và những người có thu nhập thấp – đặc biệt là các lái xe boda boda – những người thường không có khả năng tiếp cận tín dụng truyền thống. Trong khi phương pháp này đã thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng, nó cũng đã khiến Watu chịu ảnh hưởng của biến động thu nhập, rủi ro tiền tệ và cạnh tranh ngày càng tăng từ các đối thủ như M-KOPA, Aspira, và AmperSand.

Watu vận hành năm lĩnh vực sản phẩm chính, với:

• mảng tài trợ mô tô chủ đạo, Watu Boda,

ở trung tâm. Các dịch vụ khác bao gồm:

• vay điện thoại di động qua Watu Simu
• tài trợ xe qua Watu Gari
• vay học phí dưới tên Watu Shule, và một lĩnh vực mới hơn vào
• tài trợ xe điện để khai thác thị trường vận chuyển sạch ngày càng phát triển.

Tuy nhiên, hiệu quả hoạt động khác nhau theo khu vực.

Tại Tanzania, nơi hoạt động được vận hành qua Watu Tuu Limited, lợi nhuận gần như đã tăng gấp đôi lên $5 triệu (KES 650 triệu), ghi nhận mức tăng 93% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi Watu không cung cấp các phân tích tài chính theo thị trường, kết quả ở Tanzania cho thấy môi trường cho vay thuận lợi hơn tại đó.

Watu là một phần của làn sóng các tổ chức cho vay phi ngân hàng ngày càng mở rộng microcredit có đảm bảo tài sản trên toàn Đông Phi. Nhưng lãi suất tăng và áp lực trả nợ ngày càng lớn đang bắt đầu thử thách tính bền vững của mô hình này – đặc biệt ở Kenya, nơi thu nhập không chính thức vẫn chịu áp lực kinh tế.

Car & General, một công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Nairobi, chuyên lắp ráp và phân phối mô tô trong khu vực, hưởng lợi đáng kể từ nhu cầu tài chính của Watu. Kết quả tài chính của Watu ngày càng xuất hiện trong các báo cáo lợi nhuận của công ty. Là một công ty tư nhân, Watu không công bố báo cáo tài chính riêng biệt.

Được thành lập vào năm 2015 bởi doanh nhân Latvia, Andris Kaneps, Watu đã huy động được hơn $20 triệu trong năm vòng gọi vốn từ các nhà đầu tư gồm:

• FMO
• Gateway Partners
• Verdant Capital, và
• AHL Venture Partners.

Lần gọi vốn mới nhất của họ là vòng Series B vào tháng 2 năm 2024. Watu vẫn là một trong số ít các công ty khởi nghiệp công nghệ có lợi nhuận ổn định tại Kenya.

Vào tháng 3 năm 2025, BitKE đưa tin rằng startup mua trước trả sau của Kenya, Lipa Later, đã bị đặt dưới quản lý sau khi không huy động đủ vốn cần thiết để duy trì hoạt động. Sự kiện này làm nổi bật những thách thức mà các công ty fintech khu vực gặp phải, đặc biệt trong lĩnh vực BNPL, nơi tiếp cận vốn là yếu tố then chốt cho sự phát triển và bền vững.

Bài viết cung cấp một tổng quan ngắn gọn về tình hình, ghi nhận nỗ lực huy động vốn của công ty và các hậu quả của việc không thành công trong việc đó.

Trong khi bài viết chỉ đề cập ngắn gọn về những khó khăn tài chính của Lipa Later, bài viết này đóng vai trò như một cập nhật kịp thời về một sự kiện quan trọng trong ngành fintech của Kenya.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật những bài đăng mới nhất