Bầu Viện phát biểu và chi tiết chính sách của Cục Dự trữ Liên bang

1. Rủi ro lạm phát có xu hướng tăng: Bầu Viện đề cập dữ liệu lạm phát ít và có nguy cơ tăng cao hơn, điều này có nghĩa là chính sách nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang sẽ thận trọng hơn trong thời gian tới, không dễ dàng cắt giảm lãi suất do biến động kinh tế ngắn hạn, hoàn toàn phá vỡ kỳ vọng thị trường về "nới lỏng liên tục quy mô lớn".
2. Cân bằng rủi ro và điều chỉnh dự trữ bắt buộc: Trong vài tháng gần đây, cân bằng rủi ro đã thay đổi, số dư dự trữ giảm xuống mức đủ, và việc mua trái phiếu của Cục Dự trữ Liên bang chỉ nhằm mục đích quản lý dự trữ thay vì nới lỏng định lượng, cho thấy lần điều chỉnh chính sách này là "hoạt động kỹ thuật" thay vì mở rộng tiền tệ, tác dụng thực tế đối với thanh khoản thị trường có hạn.
Ảnh hưởng đa cấp đến BTC
1. Ảnh hưởng trực tiếp ngắn hạn: Tin tiêu cực chiếm ưu thế, áp lực bán gia tăng
Rủi ro tăng lạm phát + tín hiệu chính sách không thực chất nới lỏng sẽ củng cố xu hướng "mua kỳ vọng bán thực tế" của BTC. Các khoản vốn đã vào thị trường do kỳ vọng cắt giảm lãi suất trước đó sẽ rút ra nhanh chóng, khả năng cao trong thời gian tới BTC sẽ có xu hướng tăng mạnh rồi giảm hoặc mở cửa giảm điểm ngay lập tức, mức kháng cự phía trên sẽ càng rõ ràng hơn, khó có thể vượt qua hiệu quả.
2. Ảnh hưởng tâm lý trung hạn: Rủi ro ưa thích giảm liên tục
Thái độ cảnh báo của Cục Dự trữ Liên bang về lạm phát sẽ làm thị trường hình thành nhận thức "nhịp giảm lãi suất năm 2026 chậm hơn dự kiến", kỳ vọng thanh khoản dài hạn của thị trường tiền mã hóa bị kìm nén. Là tài sản rủi ro hàng đầu, xu hướng phân bổ vốn của BTC sẽ tiếp tục giảm, trung tâm dao động có thể dần dịch chuyển xuống dưới thay vì duy trì ở mức cao và đi ngang.
3. Ảnh hưởng đặc điểm biến động: Biến động theo chiều hướng tiêu cực, xác suất chọc thủng mức hỗ trợ tăng
Thanh khoản vào sáng sớm thấp, cộng thêm tín hiệu hỗn hợp "diều hâu lạm phát + quản lý dự trữ trung tính", giá BTC dễ xuất hiện phản ứng giảm nhanh rồi hồi phục nhẹ, tần suất xuất hiện các hành vi chọc thủng mức hỗ trợ sẽ tăng lên.
Hoạt động kỹ thuật trong quản lý dự trữ dù không tạo ra rủi ro tiêu cực thực chất, nhưng sẽ khiến kỳ vọng "chính sách hỗ trợ" của thị trường thất vọng, lực mua khi BTC điều chỉnh sẽ yếu hơn trước đó, rủi ro phá vỡ các mức hỗ trợ chính sẽ tăng lên.
4. Ảnh hưởng hành vi dòng vốn: Các tổ chức giữ vị thế thận trọng hơn
Rủi ro tăng lạm phát và bất đồng chính sách sẽ làm các tổ chức thận trọng hơn trong chiến lược nắm giữ BTC, không mở rộng mạnh tay, các giao dịch trong thị trường chủ yếu là nhà đầu tư nhỏ lẻ và vốn ngắn hạn, xu hướng tăng của BTC thiếu sự thúc đẩy từ các nhà lớn, khó xuất hiện các đợt biến động lớn trong ngắn hạn.