Quỹ quyền chọn chuỗi khối WisdomTree EPXC ra mắt: Chiến lược tài chính truyền thống sẽ mở ra cục diện đầu tư crypto mới như thế nào?

Công ty quản lý tài sản toàn cầu WisdomTree vừa công bố ra mắt quỹ tài sản số mới - WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund. Quỹ này tồn tại dưới dạng token blockchain, mở cửa cho nhà đầu tư tổ chức, nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là người dùng thuần crypto.

EPXC, quỹ mới ra mắt, theo dõi chỉ số Volos U.S. Large Cap Target 2.5% PutWrite Index, thu lợi nhuận thông qua chiến lược bán quyền chọn bán một cách hệ thống. Quỹ này không giao dịch trực tiếp chỉ số S&P 500 mà sử dụng các hợp đồng liên kết với SPDR S&P 500 ETF Trust.

01 Cốt lõi sản phẩm: Khi chiến lược quyền chọn kinh điển gặp blockchain

WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund (mã token EPXC, mã quỹ WTPIX) về bản chất là đóng gói token hóa một chiến lược truyền thống mang tên “bán quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt”.

Chiến lược này tạo ra thu nhập từ phí quyền chọn bằng cách bán các quyền chọn bán đã được bảo đảm bằng tiền mặt. Chỉ số mà quỹ theo dõi mô phỏng hoạt động hệ thống này, nhằm mục đích mang lại vùng đệm lợi nhuận cho nhà đầu tư trong thị trường đi ngang hoặc giảm nhẹ.

Sự xuất hiện của quỹ EPXC không phải là lần đầu WisdomTree thử sức với lĩnh vực token hóa. Là một trong những công ty quản lý tài sản sớm nhất khám phá token hóa tài sản, WisdomTree hiện đã vận hành 15 quỹ token hóa trên nhiều blockchain như Ethereum, Avalanche và Base.

02 Quy hoạch thị trường: Bản đồ sản phẩm on-chain của WisdomTree

WisdomTree đang xây dựng một cách hệ thống ma trận sản phẩm tài chính on-chain của mình, trong đó quỹ EPXC là mảnh ghép mới nhất, đồng thời có chiến lược phức tạp hơn.

Trước đó, công ty đã thành công ra mắt nhiều sản phẩm “ngôi sao”, trong đó quỹ tiền tệ số chính phủ đã vượt quy mô tài sản 730 triệu USD, trở thành sản phẩm token hóa hoạt động sôi động nhất. Vào tháng 9 năm nay, công ty còn ra mắt quỹ tín dụng tư nhân token hóa, cho phép nhà đầu tư tham gia tín dụng tư nhân qua blockchain.

Để minh họa rõ hơn cho danh mục sản phẩm token hóa, dưới đây là bảng so sánh các sản phẩm token hóa chủ lực của WisdomTree:

03 Ý nghĩa ngành: Sự hòa nhập sâu sắc giữa tài chính truyền thống và crypto

Việc ra mắt quỹ EPXC đánh dấu bước hòa nhập ngày càng sâu giữa lĩnh vực quản lý tài sản truyền thống với hạ tầng tài chính blockchain.

So với quỹ truyền thống, EPXC token hóa tận dụng hạ tầng blockchain, mang lại cho nhà đầu tư tốc độ thanh toán nhanh hơn và khả năng chuyển nhượng linh hoạt hơn.

Ông Will Peck, Giám đốc tài sản số của WisdomTree, cho biết việc ra mắt quỹ nhằm mang lại nhiều lựa chọn on-chain hơn cho nhà đầu tư khi thực thi chiến lược đầu tư.

Sự giao thoa này đang trở thành xu hướng ngành. Ngoài WisdomTree, nhiều tổ chức tài chính lớn khác cũng nhập cuộc. Ví dụ, Goldman Sachs và BNY Mellon gần đây cũng bắt đầu ra mắt sản phẩm thị trường tiền tệ token hóa riêng.

Song song đó, thị trường châu Á - Thái Bình Dương cũng rất sôi động. Tại Hồng Kông, Huaxia Fund vào tháng 7 đã ra mắt loạt quỹ token hóa thứ hai, bao gồm quỹ tiền tệ số USD Huaxia và quỹ tiền tệ số Nhân dân tệ Huaxia, trong đó quỹ Nhân dân tệ là quỹ token hóa đầu tiên trên thế giới định giá bằng CNY. Các sản phẩm này phổ biến với mô hình phân phối “truyền thống + số hóa”, phục vụ đồng thời người dùng tài chính truyền thống và nền tảng crypto.

04 Cân nhắc đầu tư: Cơ hội, rủi ro và kênh tuân thủ

Đối với nhà đầu tư quan tâm đến các quỹ token hóa mới như EPXC, cần đánh giá tổng thể từ nhiều khía cạnh.

Sản phẩm này mở ra cánh cửa cho người dùng crypto thuần túy tiếp cận chiến lược quyền chọn truyền thống, đồng thời hình thức token hóa đem lại trải nghiệm giao dịch, thanh toán ưu việt hơn. Quỹ cũng có thể cung cấp phần nào vùng đệm lợi nhuận trong thời điểm thị trường biến động.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần nhận diện rõ rủi ro. Lợi nhuận của quỹ phụ thuộc trực tiếp vào hiệu suất của chỉ số quyền chọn theo dõi, tiềm ẩn khả năng thua lỗ. Ngoài ra, với tư cách là sản phẩm tài chính mới, quỹ vẫn cần thời gian kiểm nghiệm về độ ổn định lâu dài trên khía cạnh pháp lý, vận hành và tuân thủ.

Điều quan trọng là nhà đầu tư phải xác định sản phẩm này có phù hợp với nhu cầu phân bổ tài sản của mình không. Nó phù hợp hơn với những ai muốn tăng mức độ tiếp xúc rủi ro truyền thống qua kênh on-chain ngoài tài sản crypto, và hiểu rõ sự phức tạp của chiến lược quyền chọn.

05 Triển vọng tương lai: Hình thái mới dưới làn sóng token hóa tài sản

Sự xuất hiện của quỹ EPXC dự báo rằng trong tương lai sẽ có thêm nhiều loại hình chiến lược tài chính truyền thống được “đóng gói” để đưa lên blockchain. Từ quỹ thị trường tiền tệ đơn giản, sản phẩm hỗ trợ tài sản vật lý, cho đến chiến lược quyền chọn phức tạp như hiện nay, danh mục tài sản token hóa đang mở rộng nhanh chóng.

Đằng sau xu hướng này là sự thừa nhận của tổ chức đối với lợi thế của công nghệ blockchain: giao dịch 24/7 không gián đoạn, thanh toán-clearing nhanh hơn, minh bạch và xác thực quyền sở hữu, cũng như khả năng chia nhỏ quyền sở hữu.

Những người trong ngành cho rằng một phần động lực đến từ sự trỗi dậy của stablecoin. Khi các khu vực như Hồng Kông ban hành khung pháp lý rõ ràng cho tài sản số và stablecoin, dự báo rằng các tổ chức lớn sẽ tham gia sâu hơn. Có ý kiến dự đoán đến năm 2030, quy mô quỹ thị trường tiền tệ token hóa toàn cầu có thể vượt mốc 400 tỷ USD.

Cùng với sự hoàn thiện dần của khung pháp lý và giải pháp công nghệ, ngày càng nhiều tổ chức lớn sẽ tham gia làn sóng đổi mới này, các sản phẩm tài chính tương lai rất có thể sẽ phổ biến “on-chain”, hiện thực hóa giao dịch toàn cầu liền mạch và hiệu quả.

Triển vọng tương lai

Khi nhà đầu tư nhìn thấy giá EPXC dao động trên giao diện giao dịch của Gate, phía sau đó là bể giao dịch quyền chọn khổng lồ của WisdomTree đang vận hành. Hơn 730 triệu USD đã được bơm vào blockchain thông qua quỹ tiền tệ số chính phủ token hóa của họ, và đây chỉ mới là động thái đáp trả ban đầu của ngành đối với sự bùng nổ stablecoin.

Các công ty quỹ tại Hồng Kông đang dần hoàn thiện hệ sản phẩm token hóa quỹ tiền tệ phủ đủ HKD, USD và CNY, trong khi những ông lớn Phố Wall như Goldman Sachs cũng vừa ra mắt sản phẩm tiền tệ token hóa. Token hóa tài sản không còn là viễn cảnh tương lai mà đã và đang lặng lẽ tái cấu trúc cách vận hành của thị trường tài chính bằng nhiều chiến lược, nhiều hình thái khác nhau.