Ngân hàng Trung ương Anh vừa khởi động một bài tập mô phỏng—hãy coi đây như một cuộc diễn tập ứng phó khẩn cấp tài chính dành cho các lĩnh vực tín dụng tư nhân và vốn cổ phần tư nhân. Mục tiêu? Tìm hiểu xem các ngành này thực sự sẽ trụ vững như thế nào khi tình hình trở nên khó khăn.

Đây không chỉ là một bài kiểm tra lý thuyết để lấy lệ. Tín dụng tư nhân đã bùng nổ trong những năm gần đây, trở thành một lực lượng ngân hàng bóng tối khổng lồ hoạt động ngoài phạm vi giám sát truyền thống của các ngân hàng. Vốn cổ phần tư nhân cũng vậy—rất nhiều vốn, nhưng ít minh bạch hơn. Các cơ quan quản lý rõ ràng lo ngại về việc điều gì sẽ xảy ra khi thanh khoản cạn kiệt hoặc các công ty trong danh mục đầu tư bắt đầu vỡ nợ hàng loạt.

Phương pháp mô phỏng chiến tranh này cho phép ngân hàng trung ương vạch ra các con đường lây lan tiềm năng. Liệu việc rút vốn khỏi quỹ có kích hoạt các đợt bán tháo tài sản? Liệu các thương vụ tài trợ đan xen có thể tạo ra hiệu ứng domino lan rộng giữa các loại tài sản khác nhau? Đây là những kịch bản mà họ đang kiểm tra sức chịu đựng thông qua mô phỏng thời gian thực với sự tham gia của các bên trong ngành.

Điều khiến điều này trở nên đặc biệt phù hợp: khi crypto và DeFi tiếp tục tích hợp với tài chính truyền thống, việc hiểu cách các khung quản lý rủi ro cũ phản ứng trước các cú sốc trở nên cực kỳ quan trọng. Sổ tay kinh nghiệm đang được phát triển ở đây có thể sẽ ảnh hưởng đến cách các nhà quản lý tiếp cận các kịch bản căng thẳng tài sản số trong tương lai.

Tóm lại—Ngân hàng Trung ương Anh muốn biết những điểm yếu đang ẩn náu ở đâu trước khi cuộc khủng hoảng tiếp theo phơi bày chúng một cách đau đớn.