8,8 tỷ USD bị đe dọa: MSCI xem xét loại bỏ các công ty nắm giữ nhiều Bitcoin khỏi các chỉ số

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Phát triển trị giá $8 tỷ USD này có thể ảnh hưởng đến Bitcoin: Michael Saylor đang cố gắng thuyết phục Liên kết gốc:

Bối cảnh

Michael Saylor, Chủ tịch Hội đồng Quản trị của Strategy (MSTR), nổi tiếng với chiến lược tích trữ dự trữ Bitcoin (BTC) thông qua bảng cân đối kế toán của công ty, đã xác nhận rằng MSCI đang tổ chức các cuộc đàm phán với tổ chức này về khả năng loại công ty ra khỏi các chỉ số.

“Chúng tôi đang liên lạc với MSCI trong suốt quá trình này,” Saylor nói với Reuters, đồng thời cho biết các cuộc tiếp xúc vẫn đang tiếp tục trước quyết định quan trọng.

MSCI đang xem xét một chính sách loại trừ các công ty có mô hình kinh doanh phụ thuộc nhiều vào việc mua tiền điện tử khỏi các chỉ số của mình, với lập luận rằng họ giống các quỹ tương hỗ. Quyết định dự kiến sẽ được công bố trước ngày 15 tháng 1. Theo JP Morgan, việc Strategy bị loại khỏi các chỉ số MSCI USA và MSCI World có thể dẫn đến dòng vốn rút lên tới 8,8 tỷ USD nếu các nhà cung cấp chỉ số khác làm theo.

Tuy nhiên, Saylor cho rằng những kỳ vọng này bị thổi phồng: “Tôi không nghĩ điều đó tạo ra bất kỳ sự khác biệt nào,” vị CEO nổi tiếng cho biết, đồng thời thêm rằng các dự báo dòng vốn rút của JP Morgan có thể không chính xác.

Tác động của Bitcoin đối với Strategy

Đợt giảm mạnh nhất hàng tháng của Bitcoin kể từ giữa năm 2021 vào tháng 11 đã ảnh hưởng trực tiếp tới Strategy, công ty có bảng cân đối kế toán phụ thuộc lớn vào Bitcoin. Đầu tuần này, công ty đã điều chỉnh mạnh dự báo lợi nhuận cuối năm, thông báo khả năng lỗ tới 5,5 tỷ USD. Một tháng trước đó, công ty từng dự báo lợi nhuận $24 tỷ USD.

Saylor lưu ý rằng Strategy vốn dĩ dễ bị ảnh hưởng bởi biến động:

“Cổ phiếu sẽ tự nhiên biến động mạnh vì công ty được xây dựng trên nền tảng khuếch đại Bitcoin. Nếu Bitcoin giảm 30-40%, cổ phiếu sẽ giảm còn nhiều hơn nữa. Đó là bản chất của cấu trúc này.”

Saylor cũng cho rằng công ty hoạt động với đòn bẩy 1,11 và có khả năng chống chịu ngay cả khi giá Bitcoin giảm tới 95%.

Việc đưa vào chỉ số và tác động tương lai

Việc Strategy được đưa vào các chỉ số là động lực chính thúc đẩy nhu cầu đối với cổ phiếu của công ty, đặc biệt thông qua các ETF dựa trên MSCI và các hình thức đầu tư thụ động khác. Khả năng bị loại khỏi chỉ số có thể đặt ra câu hỏi về khả năng huy động vốn qua cổ phiếu và trái phiếu của công ty trong tương lai.

Trong số các tiêu chí mới mà MSCI đang thảo luận là loại các công ty khỏi chỉ số nếu tỷ trọng tài sản kỹ thuật số vượt quá 50% tổng tài sản. Điều này nhắm trực tiếp tới các công ty như Strategy, vốn có bảng cân đối nặng về Bitcoin.

Ở chiều ngược lại, Saylor tin rằng quyết định như vậy sẽ không dẫn đến bất kỳ thay đổi đáng kể nào trong hoạt động hay chiến lược dài hạn của công ty.