Sáng nay, Bitcoin đột ngột giảm xuống dưới 83000, lần này không chỉ đơn giản là một sự điều chỉnh kỹ thuật.

Thị trường hiện đang điên cuồng đặt cược vào việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 12 - xác suất đã tăng vọt lên 80%, và vào tháng 1 năm sau còn gần 90%. Điều này có nghĩa là gì? Giao dịch chênh lệch lãi suất yên với quy mô 19 nghìn tỷ đô la Mỹ toàn cầu có thể đối mặt với một cuộc khủng hoảng giải thể chưa từng có.

Trong vài thập kỷ qua, do Nhật Bản duy trì lãi suất gần bằng không, dòng vốn toàn cầu đã vay mượn đồng yên lãi suất thấp, sau đó đổi sang đô la Mỹ để theo đuổi tài sản có lợi suất cao - cổ phiếu Mỹ, cổ phiếu công nghệ, và dĩ nhiên là cả tiền điện tử. Một khi Nhật Bản thực sự thắt chặt chính sách tiền tệ, chuỗi tài chính này sẽ lập tức đảo ngược, Bitcoin, loại tài sản rủi ro này, chắc chắn sẽ là mục tiêu đầu tiên bị bán tháo.

Lịch sử luôn có sự tương đồng đáng kinh ngạc. Bạn còn nhớ Giáng sinh năm 2022 không? Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đột ngột điều chỉnh chính sách kiểm soát đường cong lợi suất, thị trường toàn cầu hôm đó đã đổ máu. Bây giờ lại sắp đến kỳ nghỉ Giáng sinh vào ngày 19 tháng 12, tính thanh khoản thị trường vốn đã mỏng manh, nếu lúc này Nhật Bản lại tung ra một đòn mạnh, tác động chỉ càng được khuếch đại.

Nhìn vào dữ liệu hiện tại, có thể thấy thị trường yếu ớt đến mức nào: Bitcoin giảm hơn 20% trong một tháng, dòng vốn ròng ETF ra khỏi thị trường lên tới 3,5 tỷ USD, số tiền thanh lý trong một ngày vượt quá 400 triệu. Thậm chí tồi tệ hơn, phát biểu của Powell từ Fed tối nay không rõ ràng, không đưa ra bất kỳ tín hiệu nới lỏng thực sự nào. Sự im lặng này thường nguy hiểm hơn - Nhật Bản thắt chặt thanh khoản, trong khi Mỹ không chịu nới lỏng, thị trường tiền mã hóa thực sự đang bị tấn công từ cả hai phía.

Nói về sự thảm hại, một số đồng coin sinh thái của các nền tảng cũng lộn xộn. Người phụ trách tăng trưởng mới nhậm chức hô hào rất to, nói rằng sẽ phục hưng sinh thái chuỗi công cộng, kết quả tỷ lệ giữ chân người dùng giảm mạnh, nhiều giá token của dự án đã giảm xuống dưới giá mua vào của tổ chức. Tuy nhiên, nói đi cũng phải nói lại, người lo lắng nhất không phải là nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà chính là các nền tảng - hành động cứu thị trường có thể đã được chuẩn bị sẵn.

Nhưng suy nghĩ một cách bình tĩnh, việc đóng vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất chỉ mang lại cú sốc thanh khoản ngắn hạn, không phải là ngày tận thế. Sau lần tăng lãi suất cuối cùng vào năm 2024, Bitcoin đã thiết lập mức cao lịch sử mới trong vòng ba tháng. Hiện tại, điều quan trọng là theo dõi hai khoảng thời gian: cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào tháng 12 và tín hiệu chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.

Đừng nghĩ đến việc bắt đáy một cách liều lĩnh, việc kiểm soát tỷ lệ đầu tư quan trọng hơn bất cứ điều gì. Thị trường luôn có cơ hội, nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải sống sót trước để chờ đợi đợt phục hồi tiếp theo. Giữ bình tĩnh, nhìn rõ hướng đi, ổn định tâm lý - đây mới là tư thế đúng đắn để vượt qua những biến động.