Quỹ Phục Hưng Q2 tiết lộ hoạt động: Tăng vị thế mạnh mẽ vào cổ phiếu chip, mua vào cổ phiếu y tế đồng thời với Buffett

Quỹ phòng hộ huyền thoại Renaissance Technologies ( luôn thu hút sự theo dõi của thị trường với từng động thái của mình. Tổ chức hàng đầu này, có tỷ lệ hàng năm lên tới 39% trong giai đoạn từ 1998-2021, sau khi người sáng lập Jim Simons qua đời vào năm 2024, dữ liệu điều chỉnh hàng quý của họ vẫn là một cửa sổ quan trọng cho các nhà đầu tư quan sát xu hướng thị trường.

Ba điểm nổi bật

1. Gã khổng lồ chip Nvidia từ bị bỏ rơi đến vị trí nắm giữ cốt lõi

Động thái gây sốc nhất là NVDA. Từ Q1 đến Q2, lượng cổ phiếu của Nvidia trong danh mục đầu tư của Renaissance đã tăng từ 1,1 triệu cổ phiếu lên 7,4 triệu cổ phiếu, tăng 584%, trực tiếp vươn lên thành vị trí cổ phiếu lớn thứ hai trong danh mục **. Điều thú vị là, điều này không phải do giá cổ phiếu tăng - giá trung bình của Q1 và Q2 hầu như không thay đổi, đều ở mức khoảng 126 đô la. Các nhà phân tích trong ngành cho rằng, trong Q1, quỹ có thể đã giảm lượng cổ phiếu do ảnh hưởng của DeepSeek, trong khi Q2 thì đánh giá làn sóng hoảng loạn này là quá mức, và quyết định tái đầu tư. Điều này phản ánh sự hiểu biết sâu sắc của các tổ chức hàng đầu về chu kỳ chip.

2. Buffett cũng đang mua, họ cũng đang mua

Berkshire Hathaway Q2 đã mua UNH) UnitedHealth( gây ra sự theo dõi - cổ phiếu này đã giảm 48% trong quý. Renaissance đã theo dõi mua khoảng 1,35 triệu cổ phiếu, mặc dù quy mô nhỏ hơn nhiều so với 5 triệu+ của Buffett, nhưng logic nhất quán: chọn thời điểm mua vào chọn lọc khi các cổ phiếu đầu ngành giảm mạnh. Tính đến giữa tháng 8, UNH chỉ cao hơn 15% so với mức thấp nhất trong quý 2, điều này có nghĩa là nếu bây giờ theo dõi, vẫn có thể thu được một khoản lợi nhuận không nhỏ.

3. Chiến lược chốt lời: Palantir giảm 17%, Robinhood cắt giảm 31%

Hai cổ phiếu này vẫn nằm trong năm cổ phiếu lớn nhất, nhưng Renaissance đã tiếp tục giảm vị thế sau khi tăng mạnh - Palantir tăng 61% trong quý trước nhưng bị cắt giảm 17%, Robinhood tăng 125% nhưng bị cắt giảm 31%. Nguyên nhân rất rõ ràng: Palantir đã tăng 400% )52 tuần (, PE vượt quá 200 lần; PE của Robinhood một thời điểm đã lên đến 71 lần. Logic của quỹ là khóa lợi nhuận, chuyển đổi cổ phiếu thành cơ hội mới.

Logic đứng sau

Các thao tác của thời kỳ Phục hưng tiết lộ hai chiến lược đáng để tham khảo:

• Chốt lời liên tục: Giảm dần vị thế sau khi tăng mạnh, chứ không phải xả hết một lần.
• Mua vào cổ phiếu đầu ngành: Tăng cường khi cổ phiếu đầu ngành giảm mạnh, thay vì theo đuổi xu hướng bán tháo.

Đây chính là sự khác biệt trong cách hoạt động giữa các tổ chức hàng đầu và nhà đầu tư nhỏ lẻ.