Chơi Phòng Ngự so với Tấn Công: Hai Sổ Tay của Thị Trường Chứng Khoán

Bạn có bao giờ nhận thấy rằng một số cổ phiếu tăng vọt trong những thời điểm tốt trong khi những cổ phiếu khác lặng lẽ tiếp tục tạo ra tiền mặt trong các cuộc suy thoái? Đó không phải là may mắn - đó là sự khác biệt giữa hai loại hình hoàn toàn khác nhau: các cổ phiếu thiết yếu vs. các cổ phiếu xa xỉ.

Máy tạo tiền nhàm chán: Cổ phiếu cần thiết

Hãy nghĩ về những gì xảy ra khi ví của bạn bị chật. Bạn vẫn cần ăn, tắm và đánh răng. Đó là lý do tại sao các công ty sản xuất thực phẩm, sản phẩm vệ sinh và các mặt hàng thiết yếu trong gia đình (như Proctor & Gamble, Costco, Kroger) về cơ bản là không bị ảnh hưởng bởi suy thoái. Ngay cả khi thị trường sụp đổ, mọi người không thể ngừng mua giấy vệ sinh.

Những cổ phiếu này là định nghĩa của “nhàm chán nhưng ổn định”—chúng mang lại cổ tức đều đặn cho bạn và không dao động mạnh mẽ. Trong đợt suy thoái năm 2023, trong khi các lĩnh vực khác bị tàn phá, các quỹ ETF thiết yếu như XLP thực sự đã tăng trưởng.

Người Nghiện Adrenaline: Cổ Phiếu Sang Trọng

Bây giờ hãy đảo ngược tình thế. Khi tiền chảy và sự tự tin lên cao, mọi người chi tiêu vào những thứ họ không cần—quần áo thiết kế, vé concert, những kỳ nghỉ hoang phí, xe hơi sang trọng (xin chào Tesla). Các công ty giải trí như Live Nation, các thương hiệu thời trang như Ralph Lauren—những thứ này bùng nổ trong thị trường tăng.

Nhưng đây là điều quan trọng: ngay khi tỷ lệ thất nghiệp tăng hoặc lãi suất tăng, người tiêu dùng sẽ giảm chi tiêu. Các cổ phiếu này biến động cực kỳ vì chi tiêu cho những thứ không cần thiết là điều đầu tiên bị cắt giảm.

Những con số không biết nói dối

Hãy nhìn vào những gì thực sự đã xảy ra:

• Tháng 11 năm 2021 (thời kỳ bùng nổ): Cổ phiếu xa xỉ tăng 14,8%, hàng hóa nhàm chán chỉ tăng 1,09%
• 2022-2023 (tăng lãi suất + lo ngại về suy thoái): Quỹ ETF sang trọng XLY giảm 17,79%, trong khi quỹ ETF hàng thiết yếu XLP tăng 1,72%

Vậy Bạn Nên Sở Hữu Cái Nào?

Cẩm nang đơn giản:

• Thị trường tăng giá + lãi suất thấp → Tích trữ hàng hóa (chúng sẽ vượt qua mọi thứ)
• Thị trường gấu + tăng lãi suất → Chuyển sang hàng tiêu dùng (ngủ ngon, thu thập cổ tức)

Các chuyên gia thực thụ không chọn bên nào—họ xoay vòng giữa các bên dựa trên những gì mà Fed và nền kinh tế đang làm. Cổ phiếu cần thiết là chiếc phao cứu sinh của bạn. Cổ phiếu tùy ý là vé số của bạn. Bạn cần cả hai, chỉ là vào những thời điểm khác nhau.

Chỉ số chính: Theo dõi Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI). CPI tăng = lãi suất tăng = nguy hiểm cho cổ phiếu xa xỉ, hỗ trợ cho hàng thiết yếu. Đó là cơ chế.