Mua và Giữ so với Giao dịch Ngày: Chiến lược nào thực sự thắng?

Question

Cuộc tranh luận vĩnh cửu của nhà đầu tư: bạn nên cắm trại trên thị trường trong nhiều thập kỷ, hay săn tìm những chiến thắng nhanh chóng bằng cách giao dịch vào ra? Nghe có vẻ kịch tính, nhưng toán học lại kể một câu chuyện tẻ nhạt — và đó chính là lý do tại sao việc giữ cổ phiếu luôn chiến thắng.

Trò Chơi Dài Hạn: Lãi Kép Là Kẻ Sát Nhân Im Lặng Của Bạn

Ném $10k vào một quỹ chỉ số vào năm 2003, quên nó đi cho đến năm 2022. Số tiền của bạn trở thành $64.8k. Nghe có vẻ ổn chứ? Đây là chỗ thú vị: nếu bạn bỏ lỡ chỉ 10 ngày giao dịch tốt nhất trong 20 năm đó, bạn chỉ thu về $29.7k. Điều đó có nghĩa là hơn 50% lợi nhuận của bạn đã biến mất chỉ vì bạn chớp mắt.

Warren Buffett không dự đoán thời điểm thị trường. Công ty mẹ của ông, Berkshire Hathaway, về cơ bản đã gấp đôi lợi nhuận của S&P 500 từ 1965-2022 bằng cách… gần như không làm gì cầu kỳ. Như ông đã nói với các cổ đông: “Chúng tôi không có manh mối gì về việc thị trường mở cửa vào thứ Hai. Chúng tôi không bao giờ đưa ra quyết định mua/bán dựa trên việc dự đoán các biến động của thị trường.”

Lãi suất kép là bí quyết thực sự. Đầu tư 500 đô la mỗi tháng trong 30 năm với lãi suất hàng năm 10%? Bạn đang có khoảng 1,1 triệu đô la, trong đó $950k đến từ lợi nhuận, không phải từ các khoản đóng góp của bạn.

Thời điểm Thị trường: Tại sao nó Thất bại ngay cả với Các Chuyên gia

Câu chuyện thật hấp dẫn: nhảy vào trước các đợt tăng giá, nhảy ra trước các đợt sụt giá. Thu lợi nhuận, tránh đau đớn. Vấn đề? Ngay cả những nhà giao dịch chuyên nghiệp cũng hiếm khi duy trì được kỷ lục đó trong thời gian dài. Thiếu một vài ngày lớn giết chết lợi nhuận của bạn nhanh hơn bạn có thể hồi phục.

Bạn sẽ không tìm thấy một nhà đầu tư huyền thoại nào công khai ủng hộ việc thời điểm thị trường. Điều đó thật đáng kể.

Những Thỏa Thuận Thực Sự

Mua & Giữ:

Chuyến đi êm ái (biến động được trung bình hóa)
Cảm xúc tối thiểu, nhất quán tối đa
Không có bom thuế từ giao dịch liên tục
Nhược điểm: cần kiên nhẫn, chán quá, không có 10x trong một năm mơ mộng

Thời gian thị trường:

Tiềm năng tăng 2-3 lần nhanh chóng
Kiểm soát nhiều hơn và dựa trên nghiên cứu
Nhược điểm: rủi ro cao, đau đầu về thuế, hiếm khi hoạt động lâu dài

Bản Án

Thời điểm thị trường giống như cố gắng bắt một con dao rơi trong khi mọi người đều đang nhìn. Mua và giữ không hấp dẫn, nhưng các học giả và tỷ phú đều đồng ý: thời gian Ở trong thị trường tốt hơn thời điểm CỦA thị trường, mỗi lần.