Giao dịch ký quỹ: Con dao hai lưỡi mà mọi nhà giao dịch nên hiểu

Ký quỹ giao dịch về cơ bản là vay tiền từ môi giới của bạn để mua nhiều tài sản hơn số tiền mặt của bạn cho phép. Nghe có vẻ đơn giản nhưng cơ chế có thể nhanh chóng biến một chiến thắng nhỏ thành một tổn thất thảm khốc.

Cách nó thực sự hoạt động

Hãy tưởng tượng bạn có $5,000 và muốn mua cổ phiếu trị giá $10,000. Ký quỹ cho phép bạn vay $5,000 còn lại. Nếu cổ phiếu đó tăng vọt 20%, vị thế của bạn đạt $12,000—lợi nhuận $2,000 trên $5,000 ban đầu của bạn có nghĩa là tỷ suất lợi nhuận 40%. Ngược lại, nếu giảm 20%, khoản đầu tư của bạn sẽ giảm xuống $8,000, cũng là thua lỗ 40%. Đòn bẩy có tác động theo cả hai hướng.

Nhà môi giới của bạn đảm bảo khoản vay này dựa trên tài sản trong tài khoản của bạn và tính lãi suất trên số tiền đã vay. Nếu vốn chủ sở hữu trong tài khoản của bạn giảm xuống dưới ngưỡng duy trì, bạn sẽ phải đối mặt với một cuộc gọi ký quỹ—bị buộc phải nạp thêm tiền mặt hoặc bán tài sản với bất kỳ mức giá nào mà thị trường đưa ra vào thời điểm đó.

Lợi ích: Tại sao các nhà giao dịch sử dụng nó

Lợi nhuận tăng cường – Bạn đang kiếm tiền trên toàn bộ giá trị vị thế, không chỉ là số vốn bạn đóng góp.

Độ linh hoạt chiến thuật – Phản ứng nhanh hơn với các cơ hội mà không cần chờ đợi để tích lũy tiền mặt.

Quyền truy cập bán khống – Tài khoản Ký quỹ mở khóa khả năng thu lợi từ sự giảm giá.

Khía cạnh thuế – Lãi suất có thể được khấu trừ thuế nếu các khoản vay tạo ra thu nhập chịu thuế.

Đa dạng hóa trên nền tảng mạnh mẽ – Triển khai vốn trên nhiều vị trí cùng lúc.

Nhược điểm: Tại sao nó phá hủy tài khoản

Thua lỗ vượt quá vốn ban đầu của bạn – Bạn có thể mất hơn 5.000 đô la mặc dù bạn chỉ đầu tư 5.000 đô la.

Ký quỹ buộc phải thanh lý – Các nhà môi giới thanh lý các vị trí của bạn vào những thời điểm tồi tệ nhất, khóa chặt các khoản lỗ.

Lãi suất tích lũy nhanh chóng – Một tỷ lệ hàng năm 2-3% có thể nghe có vẻ rẻ cho đến khi bạn giữ qua nhiều chu kỳ thị trường hoặc phải đối mặt với môi trường lãi suất cao.

Biến động trở nên chết người – Sự biến động của thị trường mà gần như không quan trọng trong giao dịch tiền mặt có thể kích hoạt việc thanh lý ngay lập tức trong các tài khoản ký quỹ.

Cuộc spiraling cảm xúc – Việc theo dõi những khoản lỗ có đòn bẩy theo thời gian thực khiến ngay cả những nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm cũng phải hoảng sợ bán tháo hoặc tăng gấp đôi một cách phi lý.

Kết luận

Ký quỹ giao dịch thưởng cho kỷ luật và trừng phạt sự do dự. Đây là một công cụ cho các nhà giao dịch kinh nghiệm với các quy trình quản lý rủi ro nghiêm ngặt—kích thước vị thế, lệnh dừng lỗ, và các điểm thoát đã được xác định trước. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, đây là một bãi mìn. Nếu bạn không có một kế hoạch giao dịch đã được ghi chép hoặc quỹ khẩn cấp để trang trải các cuộc gọi ký quỹ, việc đầu tư chỉ bằng tiền mặt không phải là nhàm chán—nó là hợp lý.