Danh mục đầu tư của Buffett $313B bị phơi bày: Tại sao 46 cổ phiếu lại kể một câu chuyện khác so với khoản tiền mặt $344B của ông.

Warren Buffett sẽ từ chức Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway vào năm tới, và trước khi ông rời đi, sách hướng dẫn đầu tư của ông xứng đáng được phân tích kỹ lưỡng.

Phân tích tài sản: Danh mục 46 cổ phiếu của Berkshire có giá trị $313 tỷ, nhưng đây là điều đặc biệt—Buffett đã tập trung khoảng 82% vào chỉ 10 khoản đầu tư cốt lõi:

• Apple ($75.9B / 24.2%) hoàn toàn thống trị
• American Express ($54.6B / 17.4%) và Bank of America ($32.2B / 10.3%) là những điểm tựa tài chính
• Coca-Cola ($27.6B / 8.8%) thể hiện niềm tin kéo dài hàng thập kỷ của ông vào các quý tộc cổ tức
• Chevron, Moody's, và Occidental Petroleum hoàn thành tầng cao nhất

36 vị trí còn lại? Chúng cơ bản chỉ là tiếng ồn—dưới 3% của danh mục, mặc dù vẫn có giá trị gần $10 tỷ trong aggreGate.

Cú Twist Cốt Truyện Mà Ai Cũng Nói Đến: Đây là nơi mọi thứ trở nên hấp dẫn: Berkshire đang nắm giữ $344,1 tỷ tiền mặt—nhiều hơn giá trị toàn bộ danh mục cổ phiếu và đủ để mua hầu hết các công ty S&P 500 một cách hoàn toàn.

Sự kiên nhẫn huyền thoại của Buffett trong việc tránh trả giá quá cao là một điều. Nhưng các nhà phê bình đã bắt đầu đặt câu hỏi: Liệu đây có phải là quyết định đúng đắn? Thời gian trên thị trường thì tốt hơn là cố gắng đoán thời điểm thị trường, như câu nói đã nói. Những nhà sử học trong tương lai sẽ có một ngày dài để phân tích liệu những năm cầm tiền khô này có phải là quản lý rủi ro thiên tài hay là một cơ hội bị bỏ lỡ.

Điều Này Tiết Lộ:

• Buffett vẫn yêu thích những công ty chi trả cổ tức và các doanh nghiệp có thể đoán trước.
• Công nghệ (Apple) giờ đây quan trọng—một sự chuyển mình đáng kể từ sự hoài nghi về công nghệ trong lịch sử của ông.
• Chất lượng hơn số lượng: Những khoản cược tập trung của anh ấy tạo ra lợi nhuận, chứ không phải màn kịch phân tán
• Vị trí tiền mặt gợi ý hoặc là sự cẩn trọng cực độ hoặc là sự kiên nhẫn cho một cơ hội lớn mà chúng ta chưa thấy.

Khi Buffett chuyển giao quyền điều hành, danh mục đầu tư này trở thành một lớp học sống động - hoặc một câu chuyện cảnh báo - tùy thuộc vào cách thập kỷ tới phát triển.