Peter Thiel Q3季度大换仓：bán掉 Nvidia và TSL, vị thế đối diện mua Microsoft và Apple

Hành động đầu tư gần đây của nhà đầu tư huyền thoại Peter Thiel đã gây ra nhiều cuộc thảo luận. Người đồng sáng lập PayPal và Palantir, cũng là một nhà đầu tư sớm của Meta, đã thực hiện một động thái đáng chú ý trong quý 3: xóa bỏ vị thế Nvidia, cắt giảm mạnh cổ phần TSL, và chuyển sang mua Microsoft và Apple.

Dữ liệu cho thấy anh ấy đang tích lũy tiền mặt

Theo dữ liệu báo cáo tài chính:

• Bán ra khoảng 208.000 cổ phiếu TSL (giá trung bình Q3 $347), thu về khoảng 72 triệu USD
• Bán khoảng 538.000 cổ phiếu của Nvidia (Giá trung bình Q3 $174), thu về khoảng 9.400 triệu USD
• Thêm 49.000 cổ phiếu Microsoft (tốn khoảng 2,5 tỷ USD)
• Thêm 79,000 cổ phiếu Apple (tốn khoảng 1.8 tỷ USD)

So sánh một chút: Tiền bán ra hoàn toàn không đủ để mua hai vị thế mới này. Điều này cho thấy Tài đang tích trữ rất nhiều tiền mặt, có thể đang chuẩn bị cho một động thái lớn tiếp theo - hoặc là đầu tư vào các công ty khởi nghiệp AI/tính toán lượng tử, hoặc là đang làm giảm nhiệt độ rủi ro thị trường.

Bản chất của giao dịch này là giảm thiểu rủi ro danh mục đầu tư: chuyển từ cổ phiếu công nghệ có tăng trưởng cao và biến động lớn (TSL, Nvidia) sang cổ phiếu blue-chip tương đối phòng thủ (Microsoft, Apple).

Nhưng bước này có chút vấn đề: Tại sao lại bán Nvidia để mua Apple?

Microsoft thay thế TSL? Còn có thể hiểu. Nhưng bán Nvidia để mua Apple? Hành động này thực sự có nghi vấn.

Xem dữ liệu:

• Tăng trưởng doanh thu của Apple: dưới 10%, suy thoái liên tiếp nhiều năm.
• Tăng trưởng doanh thu của Nvidia: Tăng trưởng bùng nổ, làn sóng đầu tư vào trung tâm dữ liệu chỉ mới bắt đầu

Theo dự kiến lợi nhuận của năm sau, hai cổ phiếu có định giá gần như giống nhau. Nhưng tốc độ tăng trưởng hoàn toàn không ở cùng một cấp độ. Từ góc độ này, Nvidia có vẻ là một lựa chọn tốt hơn để nắm giữ lâu dài.

Tất nhiên, hồ sơ đầu tư của 泰尔 thực sự huyền thoại hơn hầu hết mọi người. Điều này cũng chỉ ra một điều: thị trường tồn tại vì sự khác biệt về thông tin và phán đoán. Có người lạc quan về sự tăng trưởng của 英伟达, có người bi quan về rủi ro định giá của nó - cả hai đều có lý do hợp lý.

Chìa khóa là bạn phải làm bài tập của riêng mình, chứ không phải mù quáng theo người khác.