Xác suất cắt giảm lãi suất của Fed tăng lên 80%—Vũ điệu xoắn của thị trường chứng khoán hôm nay

Phố Wall đã có một ngày thú vị: Thị trường biến động thất thường, nhưng kỳ vọng về việc giảm lãi suất đã trở thành người chiến thắng lớn nhất.

Tổng quan thị trường

S&P 500 nhỏ +0.06%, Dow Jones +0.62%, Nasdaq -0.60%. Có vẻ như không có nhiều nhiệt tình, thực tế là đã giảm khá nhiều trong phiên sáng trước khi phục hồi.

Cổ phiếu chip gặp rủi ro

Nvidia giảm hơn 5% dẫn đầu đà giảm, AMD còn mạnh tay hơn khi giảm trực tiếp -7%. Nguyên nhân là gì? Meta được báo cáo đang đàm phán hợp tác với Google, chuẩn bị chi một khoản tiền khổng lồ để mua chip AI của Google (TPU) cho trung tâm dữ liệu năm 2027. Nói cách khác: thẻ tăng tốc AI của Google bắt đầu được chú ý, tình thế “độc quyền” của Nvidia có vẻ đang bị lung lay.

Dữ liệu kinh tế đã đánh tráo kịch bản

Đây mới là nhân vật chính của hôm nay:

• Doanh số bán lẻ tháng 9 +0.2% so với tháng trước (dự kiến +0.4%) → Yếu
• Chỉ số PPI cơ bản tháng 9 +2.6% so với cùng kỳ năm trước (dự báo +2.7%) → Ổn định
• Báo cáo ADP hàng tuần: Lương của các công ty tư nhân giảm 13.5K so với tháng trước.
• Chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 11 đã lao dốc xuống 88.7 (dự kiến 93.3) → mức thấp nhất trong 7 tháng

Kết quả? Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống mức thấp nhất trong 3 tuần là 4,00%, thị trường ngay lập tức bùng nổ: Xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp FOMC tháng 12 tăng vọt lên 80%.

Bên hưởng lợi xuất hiện

Cổ phiếu của các doanh nghiệp bất động sản đã tăng vọt. Lãi suất thấp tạo ra nhu cầu bất động sản như một liều thuốc kích thích, Builders FirstSource tăng hơn 5%, các công ty như Toll Brothers, Lennar cũng theo chân tăng giá.

Cổ phiếu casino cũng phấn khởi. Doanh thu cá cược ở Las Vegas tháng 10 tăng 8,2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 749 triệu USD, MGM tăng trực tiếp hơn 5%, Wynn, Caesars và các công ty khác cũng theo sau.

Chiến tranh báo cáo tài chính công nghệ

Một số công ty sản xuất chip đang gặp khó khăn (sóng xung kích TPU), nhưng các cổ phiếu công nghệ khác có sự phân hóa: Zoom tăng 12% (doanh thu Q3 vượt kỳ vọng, nâng dự báo cả năm), Keysight tăng vọt 8% (dự báo quý tới mạnh mẽ), Best Buy +4% (báo cáo tài chính và dự báo đều đạt kỳ vọng).

Tuần tới xem gì

Thứ Tư: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp, chỉ số PMI, và sách báo của Fed đều đã ra. Thị trường giờ chỉ ngồi chờ cuộc họp FOMC vào ngày 10 tháng 12—đoàn tàu giảm lãi suất cơ bản đã lên đường.