Lối thoát lớn của Buffett: Giải thích về 15,5 tỷ đô la trong việc bán cổ phiếu và $382B Kho tiền mặt

Berkshire Hathaway vừa thực hiện bán cổ phiếu trị giá 15,5 tỷ đô la, bán một phần cổ phiếu của Apple và Bank of America trong khi tích lũy kỷ lục $382 tỷ đô la tiền mặt—khoảng một phần ba tổng giá trị thị trường của nó. Thật điên rồ, phải không?

Trước khi bạn bắt đầu hoảng loạn: Đây không phải là Buffett cố gắng tìm thời điểm hoàn hảo trên thị trường. Ông không dự đoán một cú sụp đổ hay cược vào việc giảm giá cổ phiếu. Điều ông thực sự đang làm thì đơn giản hơn nhiều—ông chỉ từ chối mua ở mức giá bị thổi phồng. Khi các giao dịch không đủ hấp dẫn, ông giữ nguyên vị trí thay vì ép mình vào những khoản đầu tư tồi tệ. Không có mua lại cổ phiếu nào trong quý này, điều này càng nhấn mạnh thông điệp: Ông đang rất kén chọn vào lúc này.

Điều rút ra thực sự ở đây: Thị trường gần như ở mức cao nhất mọi thời đại, định giá không phải là món hời rầm rộ, và Buffett cơ bản đang nói "Tôi sẽ đợi." Điều đó không có nghĩa là bạn nên hoảng sợ bán tháo. Nhưng điều đó có nghĩa là bạn cần thành thật với chính mình: Bạn có thực sự thấy những món hời đáng mua ngay bây giờ không? Nếu có, hãy tiếp tục đầu tư tiền mặt. Nếu không — và đặc biệt nếu bạn có thể cần tiền sớm — việc nắm giữ nhiều tiền mặt hơn ( như tỷ lệ tiền mặt ~30% của Buffett ) không phải là sự nhát gan, mà là kỷ luật.

Tóm lại: Buffett không đang canh thời điểm thị trường, ông chỉ từ chối trả giá quá cao. Các nhà đầu tư có lẽ nên học theo cách làm này.