Buffett đang bán tháo cổ phiếu nặng 155 tỷ USD, điều này thực sự đang phát đi tín hiệu gì?

Gần đây, các hoạt động của Buffett khá thú vị.

Dự trữ tiền mặt của Berkshire Hathaway vừa mới vượt qua mức kỷ lục 382 tỷ USD, chiếm hơn một phần ba tổng giá trị thị trường của công ty. Điều đáng kinh ngạc hơn nữa là họ đã bán tháo hai cổ phiếu lớn là Apple và Ngân hàng Mỹ trong quý trước, với tổng số tiền lên tới 15,5 tỷ USD. Trong khi đó, tổng số lượng mua lại cổ phiếu trong cả quý là bằng không.

Nhìn qua thì hành động này có chút đáng sợ - bạn thấy đấy, Buffett luôn chỉ trích những nhà đầu tư nhỏ lẻ vì đã mua cao bán thấp, cố gắng thời điểm thị trường, nhưng kết quả thì sao? Ông ấy lại giảm vị thế lớn, tích trữ tiền mặt, ngừng mua lại cổ phiếu. Liệu lần này ông ấy thật sự muốn “bắt đáy” trước khi lùi lại?

Nhưng có thể điều này thực sự không phải là “chọn thời điểm”

Suy nghĩ kỹ, logic của Buffett thực ra rất đơn giản: Tôi chỉ mua khi có hàng rẻ. Không có đủ hàng rẻ, tôi quyết không hành động.

Gần đây, anh ấy vẫn đang gia tăng cổ phần của Tập đoàn Chubb (Chubb Limited), cho thấy anh ấy chưa hoàn toàn rút lui khỏi thị trường. Vấn đề là, hiện nay khắp nơi đều có cổ phiếu giá trên trời, anh ấy thực sự không tìm thấy nhiều cơ hội đáng để đầu tư. Thay vì cố gắng mua những cổ phiếu bị định giá quá cao, thà giữ tiền mặt chờ đợi.

Hơn nữa, từ một góc độ khác, điều này chưa hẳn là điều xấu. Thị trường chứng khoán hiện đang dao động gần mức cao lịch sử, hầu hết các công ty hàng đầu có định giá khá phi lý. Trong trường hợp này, việc giữ lại quỹ tiền mặt và giảm bớt rủi ro không cần thiết nghe có vẻ hợp lý hơn.

Bạn nên làm gì?

Cách làm của Buffett đã đưa ra một gợi ý rất thú vị: không cần dự đoán đỉnh thị trường, nhưng cũng đừng cố gắng đầu tư một cách gượng ép.

Nếu bạn vẫn còn tiền nhàn rỗi và có khoảng thời gian đủ dài (có thể vượt qua những điều chỉnh có thể xảy ra vào năm 2026), thì việc tiếp tục đầu tư định kỳ không có vấn đề gì lớn. Nhưng nếu bạn đã không tìm thấy cơ hội nào đặc biệt rẻ, hoặc có thể bạn sẽ cần tiền trong thời gian tới, thì không cần phải cố gắng đổ tiền vào. Hãy học theo cách của Buffett - giữ tỷ lệ tiền mặt khoảng 30%, để cho cơ hội đến.

Cuối cùng, tham lam đến cùng thường chỉ là tham lam.