Chỉ Số Sợ Hãi Đạt Mức Thấp Nhất Trong 5 Năm: Những Gì Các Nhà Giao Dịch Cần Biết Ngay Bây Giờ

Nỗi sợ hãi trên thị trường vừa đạt mức cực kỳ cao nhất kể từ cú sập do COVID. Chỉ số Nỗi sợ và Lòng tham của CNN đã lao dốc xuống 3 vào đầu tháng 4—mức thấp nhất trong năm năm. Mặc dù nó đã phục hồi nhẹ lên 8, nhưng chúng ta vẫn đang ở vùng lãnh thổ chưa được khám phá.

Tại sao bạn nên quan tâm?

Lịch sử cho thấy, khi chỉ số này ở mức đơn digit, thị trường không chỉ rung lắc - mà còn bị tàn phá. Vào tháng 3 năm 2020, S&P 500 đã giảm hơn 30% trong những tuần hoảng loạn đó. Kịch bản thường thấy là: nỗi sợ hãi cực độ → giảm mạnh → khả năng tăng biến động.

Điều gì đã kích hoạt sự sụp đổ?

Chủ yếu là drama thuế. Những bất ổn trong chính sách thương mại của Trump đã làm hoảng sợ các nhà đầu tư, và căng thẳng Mỹ-Trung đang leo thang mạnh mẽ—thuế quan của Mỹ đối với hàng hóa Trung Quốc đạt 145%, trong khi Trung Quốc đáp trả bằng thuế 84% đối với hàng hóa Mỹ. Phản ứng ngay lập tức? Thị trường Mỹ lao dốc, và sự phục hồi rất chậm.

Chỉ số Sợ hãi thực sự hoạt động như thế nào?

Đó không phải là phép thuật—chỉ là toán học. Chỉ số cân nhắc bảy yếu tố:

• Động lực cổ phiếu so với mức trung bình 125 ngày
• Số lượng cổ phiếu đạt mức cao kỷ lục 52 tuần so với mức thấp
• Tỷ lệ quyền chọn mua/bán (thụ động so với cược tăng )
• Chênh lệch trái phiếu rác ( chỉ báo khẩu vị rủi ro )
• Chỉ số biến động VIX
• Dòng chảy nơi trú ẩn an toàn (cổ phiếu so với trái phiếu)
• Độ rộng giao dịch

Khi các tín hiệu này đồng ý với xu hướng giảm, bạn sẽ cảm thấy cực kỳ sợ hãi ( dưới 25 trên thang đo 0-100 ).

Các đợt hoảng loạn gần đây:

Tháng 8 năm 2024: Nikkei lao dốc 12% chỉ trong một ngày sau khi sự điều chỉnh lãi suất bất ngờ của Ngân hàng Nhật Bản kích hoạt việc thoái vốn trong giao dịch yen carry-trade. S&P 500 giảm hơn 4%, tác động lan tỏa khắp nơi.

Tháng 12 năm 2024: Fed đã báo hiệu rằng lãi suất sẽ giữ ở mức cao lâu hơn. Đồng đô la tăng vọt lên mức cao nhất trong 2 năm, Bitcoin lao dốc 15% hàng tuần, Dow giảm hơn 1.200 điểm.

Tiền điện tử có đang hoảng loạn không?

Vâng. Chỉ số Sợ Hãi & Tham Lam của Crypto đã chạm đáy ở mức 15 vào đầu tháng 3—cũng là vùng cực đoan. Những căng thẳng địa chính trị và nỗi sợ hãi về thuế quan đang ảnh hưởng rất nặng nề đến tài sản kỹ thuật số.

Câu hỏi thực sự: Đây có phải là cơ hội mua sắm hay một cảnh báo?

Lịch sử cho thấy, sự sợ hãi cực độ đôi khi xảy ra trước những cú bật mạnh (bán tháo hoảng loạn = cơ hội). Nhưng không phải lúc nào cũng vậy. Một số giai đoạn sợ hãi cực độ đánh dấu sự khởi đầu của những đợt giảm giá tàn khốc, kéo dài. Đó là sự thật khó chịu.

Cần xem:

Dữ liệu việc làm, số liệu lạm phát, quyết định lãi suất của Fed—những điều này tạo ra sự thay đổi nhanh chóng. Lợi nhuận doanh nghiệp sẽ cho bạn biết liệu nỗi sợ hãi có hợp lý hay bị thổi phồng. Các yếu tố địa chính trị (thuế quan, chiến tranh thương mại, căng thẳng toàn cầu) có thể thay đổi tâm lý ngay lập tức.

Kết luận: Các chỉ số sợ hãi cực đoan là tín hiệu trái ngược hữu ích, nhưng đừng giao dịch chỉ dựa vào chúng. Hãy kết hợp chúng với các yếu tố cơ bản và kỹ thuật. Biến động đang đến—dù đó là một cơ hội mua hay một đợt giảm sâu hơn vẫn là câu hỏi triệu đô.