Cuộc Tăng Trưởng Công Nghệ Đang Tăng Tốc: 4 Lựa Chọn Vốn Hóa Lớn Cho Năm 2025 Khi Xác Suất Cắt Giảm Lãi Suất Tăng Cao

Sau nhiều tuần biến động trong lĩnh vực công nghệ vào tháng Mười và tháng Mười Một, Phố Wall đang lấy lại nhịp thở—và các nhà đầu tư đang đặt cược vào một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai để thúc đẩy đợt tăng tiếp theo.

Thiết lập: Tại sao tâm lý đã chuyển đổi

Tháng trước vẽ nên một bức tranh ảm đạm cho các công ty công nghệ lớn. Đánh giá có vẻ bị kéo dài, sự phấn khích về AI cảm thấy thái quá, và ngành này đã bị tổn thất. Nhưng có điều gì đó đã thay đổi vào tuần trước. Công cụ FedWatch của CME hiện đang định giá xác suất 84,9% cho việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12—một sự thay đổi đáng kể từ 46% chỉ vài ngày trước.

Điều gì đã khiến tình hình thay đổi? Dữ liệu lạm phát cuối cùng đã hợp tác. Chỉ số giá sản xuất thấp hơn mong đợi, với PPI lõi chỉ tăng 0.1% so với tháng trước, trong khi dự báo là 0.2%. Trong khi đó, doanh số bán lẻ tăng 0.2%, báo hiệu sự kiên cường của người tiêu dùng trước mùa mua sắm lễ hội.

Về mặt thu nhập, các ông lớn trong lĩnh vực AI đã công bố kết quả quý mạnh mẽ và ký kết các thỏa thuận lớn, khôi phục niềm tin rằng lĩnh vực này có những nền tảng thực sự dưới sự cường điệu.

Bốn Gã Khổng Lồ Công Nghệ Được Đặt Vào Tình Thế Tăng Trưởng

Amazon (AMZN): Gã khổng lồ thương mại điện tử và điện toán đám mây đang dự đoán tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận 29,7%. AWS vẫn là người chơi hạ tầng thống trị, trong khi Prime và Whole Foods là điểm tựa của pháo đài bán lẻ. Các ước tính đồng thuận đã được điều chỉnh tăng 4,8% trong 60 ngày qua.

NVIDIA (NVDA): Ông vua GPU tiếp tục thúc đẩy sự bùng nổ AI với dự báo tăng trưởng lợi nhuận 54,5%. Mặc dù gần đây có sự biến động, nhưng nhu cầu đối với chip AI vẫn duy trì cấu trúc và ổn định.

Palantir (PLTR): Nhà lãnh đạo phần mềm trí tuệ đang phát triển nhanh hơn hầu hết mọi người nhận ra, với tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận dự kiến là 78,1% và ước tính đồng thuận tăng 10,6% trong hai tháng. Phần mềm của công ty được triển khai trên 80 ngành công nghiệp toàn cầu.

Micron (MU): Có lẽ là cơ hội bùng nổ nhất, với mức tăng trưởng lợi nhuận dự kiến trên 100% trong năm nay. Nhu cầu về bộ nhớ và lưu trữ từ các trung tâm dữ liệu AI và thiết bị di động không có dấu hiệu hạ nhiệt. Ước tính đồng thuận gần đây tăng 5.9%.

Cả bốn đều có động lực phân tích mạnh, với các điều chỉnh ước tính gần đây cho thấy tiềm năng tăng vẫn còn nguyên.

Kết luận

Hy vọng cắt giảm lãi suất là có thật, dữ liệu kinh tế đang hợp tác, và lợi nhuận công nghệ đang mang lại kết quả. Sự kết hợp này có thể khơi lại sự thèm muốn đối với cổ phiếu tăng trưởng vào đầu năm 2025. Câu hỏi không phải là liệu những công ty này có nền tảng kinh doanh vững chắc hay không—họ có. Câu hỏi là liệu thị trường có đánh giá lại họ cao hơn khi mà các yếu tố vĩ mô cuối cùng đang đồng bộ.