Thiel có động thái lớn: đóng tất cả các vị thế của Nvidia TSL, chuyển sang sự thật đứng sau Microsoft và Apple.

Huyền thoại đầu tư Silicon Valley Peter Thiel (đồng sáng lập PayPal, người sáng lập Palantir) đã có một thay đổi lớn trong quý 3: hoàn toàn thanh lý vị thế Nvidia, giảm mạnh vị trí TSL, và gia tăng vị thế đối diện với Microsoft và Apple.

Số liệu nói lên điều gì

Theo dữ liệu vị thế, TSL ở Q3:

• Bán ra 20.8 triệu cổ phiếu TSL (khoảng 7,200 triệu đô la Mỹ)
• Dọn sạch 53.8 vạn cổ phiếu Nvidia (khoảng 9,400 triệu USD)
• Thêm 49.000 cổ phiếu Microsoft (khoảng 2,5 tỷ USD)
• Thêm 79.000 cổ phiếu Apple (khoảng 1,8 tỷ USD)

Vấn đề chính: Tổng số tiền bán ra trong hai lần chỉ là 1,66 tỷ USD, nhưng mua mới 4,3 tỷ USD. Rõ ràng là Thiel vẫn nắm giữ một số tiền mặt lớn, có thể đang chờ đợi cơ hội tiếp theo từ AI hoặc tính toán lượng tử.

Đợt thao tác này có chút thú vị

Bán TSL chuyển sang Microsoft: Hợp lý. Lựa chọn sau ổn định hơn, giảm rủi ro.

Bán Nvidia chuyển sang Apple: Ở đây có điều gì đó không ổn.

Tốc độ tăng trưởng của Nvidia vượt trội - duy trì tăng trưởng bùng nổ trong nhiều năm, được thúc đẩy bởi việc xây dựng trung tâm dữ liệu; trong khi tốc độ tăng trưởng doanh thu của Apple chỉ khoảng 10% trở xuống. Theo tỷ lệ P/E dự kiến cho năm sau, hai công ty có định giá gần như tương đương.

Từ góc độ tăng trưởng thuần túy, Nvidia có vẻ là lựa chọn tốt hơn. Nhưng di sản huyền thoại của Thiel thì rõ ràng (đầu tư sớm vào Facebook, dẫn dắt Palantir, …) sự khác biệt này phản ánh sự phức tạp của thị trường - không có câu trả lời tuyệt đối, mỗi người có một cái nhìn riêng.

Logic nền tảng

Tín hiệu cốt lõi từ việc điều chỉnh danh mục lần này: Thiel đang chuẩn bị cho khả năng thị trường điều chỉnh. Việc chuyển từ cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao, rủi ro cao sang cổ phiếu blue-chip phòng thủ tương đối là hành động tránh rủi ro điển hình.

Có nên theo trào lưu không? Hãy tự làm bài tập trước đã.