Các động thái danh mục đầu tư AI của tỷ phú Tepper: Những gì chúng ta có thể học được

Nhà quản lý quỹ đầu cơ tỷ phú David Tepper vừa thực hiện một số động thái táo bạo trong quý 3 năm 2025. Quỹ Appaloosa của ông, chỉ nắm giữ 45 cổ phiếu, đã tăng cường đáng kể mức độ tiếp xúc với AI bằng cách đầu tư vào ba công ty sản xuất chip.

Ba cược lớn:

Đầu tiên, Tepper đã dồn toàn bộ vào AMD, bỏ ra 153,7 triệu đô la cho 950.000 cổ phiếu. Đây là một cú đánh lớn—món mua AMD của ông ấy vượt xa sự gia tăng Nvidia của ông, cho thấy ông tin rằng AMD thực sự có thể đe dọa vị trí thống trị GPU của Nvidia. Thời điểm này thật thông minh: cổ phiếu AMD đã tăng gần 70% kể từ khi Q3 kết thúc, được thúc đẩy bởi sự hợp tác với OpenAI và các mục tiêu tăng trưởng mạnh mẽ (35%+ tăng trưởng doanh thu hàng năm dự kiến ).

Thứ hai, anh ấy đã tăng cường đầu tư vào Baidu ( “Google của Trung Quốc” ) với mức tăng vị thế 67,2%. Cổ phiếu đã tăng 30% sau Q3, và đây là điều thú vị—nó vẫn đang giao dịch với P/E dự phóng dưới 16, rẻ hơn nhiều so với các tập đoàn AI lớn của Mỹ.

Thứ ba, Tepper đã đầu tư mạnh vào Qualcomm, gấp ba lần cổ phần của mình với mức tăng 255,7%. Mặc dù Qualcomm chưa tăng mạnh như AMD hay Baidu, nhưng (có mức tăng một chữ số), bộ tăng tốc AI mới của nó cho các trung tâm dữ liệu và robot có thể là một người chiến thắng lâu dài cạnh tranh trực tiếp với AMD và Nvidia.

Điểm mấu chốt: Khi các tỷ phú di chuyển mạnh mẽ vào chip AI, các nhà đầu tư bán lẻ thường chú ý. Các khoản đặt cược tập trung của Tepper cho thấy AMD có niềm tin cao nhất - không phải vì nó sẽ vượt qua Nvidia, mà vì còn nhiều không gian cho nhiều người chiến thắng trong cuộc đua chip AI.