Cuộc so tài định giá của bảy ông lớn công nghệ: Ai là cơ hội mua đáy hiện tại?

Bảy cổ phiếu lãnh đạo ý tưởng AI, tại sao chỉ có một cổ phiếu này rẻ?

Magnificent Seven (Công nghệ bảy hùng) đã được định nghĩa vào năm ngoái và trở thành chỉ số dẫn dắt thị trường chứng khoán Mỹ. Bao gồm bảy ông lớn: Nvidia, Apple, Microsoft, Google, Amazon, Meta và Tesla. Nhưng năm nay, làn sóng AI đã đẩy giá trị của chúng lên cao, hầu hết đều ở mức PE trước đó từ 25-30 lần - đây không phải là mức thấp lịch sử.

Điều thú vị là, nếu nhìn vào tỷ lệ giá trên thu nhập tương lai, Meta lại trở thành công ty rẻ nhất trong bảy ông lớn. Nvidia mặc dù có giá trị thị trường lớn nhất, nhưng định giá không phải là cao nhất; Tesla thì vô lý đến mức 180 lần PE (dữ liệu đã tràn).

Bán tháo của Meta, là hoảng sợ hay cơ hội?

Meta gần đây bị đè bẹp một cách nghiêm trọng, nguyên nhân chính là họ bắt đầu vay nợ để xây dựng cơ sở hạ tầng AI. Trước đây, họ chỉ chi tiêu bằng số tiền kiếm được, giờ đây họ trực tiếp vay nợ để đổ tiền vào sức mạnh tính toán AI - điều này đã làm thị trường hoảng sợ.

Nhưng nhìn vào báo cáo tài chính Q3, thực tế là doanh nghiệp của Meta mạnh mẽ hơn rất nhiều:

• Doanh thu tăng 26% so với cùng kỳ năm trước hoàn toàn nhờ vào tối ưu hóa quảng cáo do AI thúc đẩy
• Đà tăng trưởng này có thể biện minh cho chi tiêu điên cuồng của nó vào AI.

Vấn đề là, thị trường vẫn lo ngại về việc lịch sử sẽ lặp lại - khi Meta đã đốt hàng trăm tỷ đô la cho “vũ trụ ảo”, nhưng cuối cùng chẳng có gì ra hồn. Bây giờ lại một lần nữa cược lớn vào AI, liệu có thành công hay không vẫn là một câu hỏi.

Cơ hội cho những người nắm giữ dài hạn ở đây

Nói thật, Meta có một ưu điểm: nó đã chứng minh được khả năng cắt lỗ. Sau khi cắt giảm đầu tư vào vũ trụ ảo, nó lại trở thành một cỗ máy kiếm tiền. Nếu AI cuối cùng không có đột phá lớn, khả năng cao là nó cũng sẽ tối ưu hóa chiến lược chi tiêu.

Nhưng quá trình này có thể mất 3-5 năm. Nếu bạn có thể giữ vững trước sự biến động của Meta, không bị hoảng sợ bởi sự sụt giảm ngắn hạn, cổ phiếu này về lâu dài có tiềm năng vượt trội hơn thị trường. Ngược lại, nếu không chịu đựng được sự xáo trộn, những công ty như Nvidia đã có lợi nhuận từ cơn sốt AI có thể thoải mái hơn.

Phán đoán cốt lõi: Định giá rẻ của Meta + Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, thực sự tạo thành một điểm mua bị đánh giá thấp - điều kiện là chu kỳ đầu tư của bạn đủ dài.