Eli Lilly vượt ngưỡng 1.000 đô la giá cổ phiếu: không chỉ dựa vào thuốc giảm cân

Lì Lái ( LLY ) giá cổ phiếu vừa mới vượt qua 1000 đô la/cổ phiếu vào tháng 11, vốn hóa thị trường gần chạm ngưỡng 1 ngàn tỷ. Mọi người đều biết Mounjaro ( tiểu đường ) và Zepbound ( giảm cân ) hai loại thuốc GLP-1 thần kỳ này đã nâng đỡ giá cổ phiếu của nó, nhưng thực ra động cơ tăng trưởng của Lì Lái không chỉ dừng lại ở đó.

Thuốc mới đã đóng góp vàng thật và bạc thật

Báo cáo tài chính mới nhất cho thấy doanh thu bán thuốc mới của Eli Lilly trong chín tháng đầu năm 2025 khá khả quan:

• Jaypirca( bệnh huyết học ): 3.58 triệu đô la
• Ebglyss( bệnh da liễu ): 2.74 triệu đô la Mỹ
• Omvoh( bệnh viêm ruột ): 1.77 triệu đô la Mỹ
• Kisunla( bệnh Alzheimer ): 1.41 triệu đô la Mỹ

Những loại thuốc này vẫn đang mở rộng trên nhiều chỉ định, chẳng hạn như Ebglyss đang trong giai đoạn thử nghiệm lâm sàng thứ ba cho viêm mũi, dị ứng phấn hoa và nhiều bệnh khác. Kisunla đã được chấp thuận tại Châu Âu, loại thuốc mới điều trị ung thư vú Inluriyo cũng đã được chấp thuận để bán tại Mỹ vào tháng 9.

Mua sắm điên cuồng: Từ liệu pháp gen đến thuốc giảm đau

Lễ lai năm nay có nhiều động thái mua lại, rõ ràng đang chuẩn bị cho kỷ nguyên sau GLP-1:

• Mua lại Verve Therapeutics → Liệu pháp gen cho bệnh tim
• Dự định mua lại Adverum Biotechnologies → liệu pháp gene nhãn khoa ( điều trị thoái hóa điểm vàng ở người cao tuổi )
• Cũng đã ký hợp đồng để mua thuốc điều trị ung thư Scorpion và thuốc giảm đau không phải opioid của SiteOne.

Chiến lược này rõ ràng không thể rõ ràng hơn: sử dụng dòng tiền từ thuốc giảm cân để mua động lực tăng trưởng dài hạn trong lĩnh vực tim mạch, ung thư và khoa học thần kinh.

Định giá có đắt không?

LLY năm nay đã tăng 35,8%, vượt xa mức trung bình của ngành dược phẩm là 14,4%. Nhưng xem dữ liệu:

• P/E 33.83 so với ngành 16.84 → Quả thật là đắt
• Tuy nhiên, dưới mức trung bình 34.54 trong 5 năm qua → vẫn trong phạm vi chấp nhận được
• Các nhà phân tích đã điều chỉnh tăng dự đoán lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cho năm 2025 và 2026

Đối thủ không yếu

Đừng nghĩ rằng thuốc mới của 礼来 không có đối thủ. Omvoh phải cạnh tranh với một số loại thuốc ức chế IL-23 của Johnson & Johnson và AbbVie; đối thủ chính của Kisunla là Leqembi của Eisai/Biogen; Ebglyss thì phải đối mặt với Dupixent của Sanofi/Regeneron, thứ này đã rất được ưa chuộng trên thị trường chàm rồi (.

đáy

Câu chuyện của Eli Lilly bây giờ không còn là “chỉ có thuốc giảm cân”, mà là “một công ty dược phẩm công nghệ đa dạng”. Doanh số bán thuốc mới ổn định tăng trưởng, quy trình đang mở rộng, mặc dù định giá không rẻ nhưng vẫn trong khoảng hợp lý. Tuy nhiên, Zacks vẫn đưa ra đánh giá Giữ, có nghĩa là giá này đã phản ánh hầu hết các tin tốt.