Đế chế thương hiệu của Coca-Cola có đang cạn kiệt sức mạnh?

KO vừa công bố mức tăng trưởng 16.6% tính từ đầu năm (vượt qua mức 7.1% của ngành ), nhưng đây là điểm đáng chú ý—nó đang giao dịch ở mức 22.7X P/E dự phóng so với mức trung bình của ngành là 18X. Giá cả cao hơn này thật đáng nghi.

Trường hợp lạc quan: 30 thương hiệu trị giá một tỷ đô la chiếm 1/4 tổng số thương hiệu đồ uống trị giá một tỷ đô la trên toàn cầu. Đó là sự thống trị thị trường mạnh mẽ. Họ đang đẩy mạnh việc nâng cao chất lượng (Sprite + Trà, pha trộn BACARDÍ), cùng với một chiến dịch Halloween Universal/Blumhouse cho Fanta trên 50 thị trường. Tiếp thị kỹ thuật số trước tiên, trải nghiệm cá nhân hóa—nghe có vẻ vững chắc trên giấy.

Nhưng tăng trưởng lợi nhuận thì sao? Các ước tính đồng thuận cho thấy chỉ có 3,5% tăng trưởng EPS cho năm 2025 và 8% cho năm 2026. Điều đó không thực sự bùng nổ cho một cổ phiếu đã tăng 16% trong vài tháng.

Trong khi đó, đế chế đồ ăn vặt của PepsiCo (Lay's, Doritos) mang lại cho nó sự đa dạng hơn, và Monster Energy đang chiếm ưu thế trong danh mục nước tăng lực với thương hiệu nổi bật hơn.

Zacks đã xếp hạng KO ở vị trí #3 (Giữ). Câu hỏi: Liệu mức định giá cao đã phản ánh toàn bộ sức mạnh thương hiệu? Hay vẫn còn dư địa? Dữ liệu ổn định, nhưng thời gian cho thấy ngắn hơn so với những gì mà sự phấn khích gợi ý.

Bạn nghĩ sao—giữ KO hay bạn đang chuyển sang cái gì đó có tốc độ tăng trưởng cao hơn?